Investoři, kteří nemají ani čas ani trpělivost aktivně spravovat své peníze, mají možnosti. Mohou najmout správce peněz, správce fondů zajišťovacích fondů nebo investovat do podílových fondů nebo do fondů obchodovaných na burze (ETF). Ale jak může investor vědět, která cesta je nejlepší volbou? Existuje několik věcí, které je třeba vzít v úvahu při rozhodování o tom, jak spravovat peníze - pokud se to vůbec řídí. Přečtěte si o nějakém jídle.

Tutorial: Investování na peněžním trhu

Počáteční náklady
Důležitým faktorem pro mnoho investorů je, jak moc to bude stát, abyste se dostali do určité investice. ETF mohou teoreticky zakoupit jednu akcii najednou, takže minimální investice je obecně zanedbatelná. Mnoho vzájemných fondů však má k otevření účtu minimum. Pro mnoho lidí, zejména mladších investorů, typický počáteční vklad $ 500 - $ 1, 000 nebo více vznešené počáteční investice. (Další informace naleznete v části Zahájení investování pouze s 1 000 USD .

Hedžové fondy mají obecně ještě vyšší hranici. Mnoho hedgeových fondů vyžaduje, aby jejich investoři vlastnili až 5 milionů dolarů investic a měli minimální čistou hodnotu a / nebo značný příjmový tok, typicky v rozsahu 300 000 dolarů. Některé fondy mají ještě vyšší práh. (Pokud nemáte velký kapitál potřebný k investování do hedgeového fondu, přečtěte si Můžete investovat jako zajišťovací fond? )

Náklady
ETFs nesou transakční náklady, které se liší v závislosti na makléř, který investor používá. V mnoha případech jsou však celkové náklady poměrně malé - obvykle méně než 2% z celkové investice. Investiční poradenské služby a společnosti pro správu peněžních prostředků zpravidla účtují 1 až 2% celkových aktiv klienta za rok v poplatcích za správu a poradenství. Kromě toho jsou obvykle účtovány poplatky za zprostředkování; proto se roční výnosy, které musí investor získat, aby se přerušily, mohou snadno překonat 5% nebo více ročně. (Další informace naleznete v části Nenechávejte zprostředkovatelské poplatky podkopávat vaše výnosy .

Podílové fondy mohou také vybírat velmi vysoké poplatky. A zatímco se mohou lišit v závislosti na tom, jak je stanovena struktura poplatků, finanční prostředky ze zákona mohou účtovat front-end zatížení až 8,5%, což může být obrovský tah na zisky po celá léta. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si článek Poplatky za zastavení vysokých poplatků za podílové fondy .)
Hedgeové fondy obvykle účtují roční poplatek za správu ve výši 1-2% a pak si ponechávají 20% zisků, které investor získává. Podle společnosti Barclay Group, která sleduje náklady na hedžové fondy, byl průměrný poplatek za správu v roce 2005 1,65%. V tomtéž roce činil průměrný výkonnostní poplatek 19,6%. Někteří manažeři hedgeových fondů účtují za své služby ještě více.
V každém případě je trikem zjistit, zda tyto poplatky skutečně stojí za to. V některých případech může firma, která účtuje vysoké poplatky, také vytvářet pro investory velmi vysokou návratnost.To však není vždy tak, a ve většině případů vysoké poplatky jen zhoršují výnosy investorů. (Pro související čtení viz Benchmark Your Returns With Indexes .)

Investiční horizont
Protože ETF se obchodují na hlavních burzách a transakční poplatky jsou obecně nenákladné, investor může obchodovat a z nich poměrně snadno. Vzájemné fondy, jelikož však často obsahují poplatky za zpětné splacení a / nebo velké front-end zatížení, se obvykle považují za dlouhodobější investice. (Pro související čtení viz Kdy prodat podílový fond .)

Zajišťovací fondy se také považují za dlouhodobější investice, protože zpětné odkupy jsou obvykle povoleny pouze v určitých čtvrtletích - . Ve skutečnosti některé hedgeové fondy prodloužily víceleté období uzavírání.

Při hledání správné investice musí investoři předtím, než se zapojit, uvědomit výhody a omezení každého investičního vozidla.

Tolerance rizika / držení ruky
V mnoha případech ETF sledují nebo napodobují hlavní indexy, jako je S & P 500. Zatímco riziko je určitě otázkou, tyto investice v širokém měřítku jsou obecně považovány za méně volatilní než jiné investiční nástroje. Aby bylo jasné, jsou vytvořeny také některé vzájemné fondy, které diverzifikují riziko, protože také investují nebo napodobují široké indexy. Mnoho vzájemných fondů je však také aktivně řízeno a často vysoce koncentrované v jednom konkrétním odvětví. To může zvýšit investiční riziko. ( ) Hedge fondy jsou považovány za nejrizikovější investiční nástroje, protože hedgeový fond může být dlouhý či krátký a může si koupit různé hybridní investice snaha porazit trh. Některé hedgeové fondy navíc používají opce nebo jiné deriváty k nákupu nebo kontrole velkého množství akcií v naději, že dosáhnou vynikajících výnosů. To také může dramaticky zvýšit rizikový profil fondu. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si

Ztráty v hedžových fondech osvětlují úskalí únosů .) Jako důkaz o tom, jak rizikové hedgeové fondy mohou být, je třeba se jen podívat na Amaranth Advisors. V roce 2006 byl fond údajně využíván svůj podíl až o 8: 1, aby umístil velkou sázku na směr futures. Smluvní cena se pohybovala proti společnosti Amaranth a ztráty údajně překročily 6 miliard dolarů. Před debaklem činila celková aktiva fondu přibližně 9 miliard dolarů.
Ruční držení

Mnoho správců peněz a investičních poradců bude telefonovat a diskutovat o strategii se svými investory. Nicméně, s ETF, obecně není držení ruky. Zatímco manažeři hedgeových fondů mohou přijmout vaše telefonní hovory, obvykle nebudou diskutovat o svých pozicích nebo vlastních obchodních systémech, které používají. Manažeři hedgeových fondů navíc předpokládají, že jejich klienti, kvůli kvalifikaci potřebným k otevření účtu, jsou sofistikovanější a obecně riskantnější než typický drobný investor. (Pro související čtení viz
Hedge Funds Go Retail .) Řídící investiční rozhodnutí

Chcete-li mít nějakou kontrolu nad vašimi investicemi, zvažte ETF nebo investovat s poradní firmou. S podílovými fondy není možné kontrolovat jednotlivé akcie nebo dluhopisy, které jsou v portfoliu skutečně vlastněny. To může být problém pro šetrné k životnímu prostředí investory nebo jiné, kteří chtějí přísnou kontrolu nad jejich hospodářstvími.
S ohledem na to mají investoři hedgeových fondů snad nejméně kontrolu nad svými podílmi. Manažeři hedžových fondů často investují a vyvíjejí investice, často krátkodobě, ve snaze porazit trh. Navíc manažeři hedgeových fondů vysoce chrání své obchodní metody a strategie a z tohoto důvodu investoři a široká veřejnost obvykle vědí, že fond po koupi nebo prodeji akcie dokončil transakci.

Bottom line

Neexistuje odpověď na otázku, jaký druh investic je lepší, ETF, podílových fondů, zajišťovacích fondů nebo poradenských firem. Proto investoři musí pečlivě zvažovat své možnosti a zvážit jejich individuální okolnosti, aby zvolili nejvhodnější variantu.