a:

V oblasti financí se fundamentální analýza zaměřuje na odhad hodnoty společnosti na základě základních faktorů, které ovlivňují její podnikání. Kvalitní a kvantitativní faktory jsou klíčové složky při provádění základní analýzy. Kvantitativní informace zahrnují růst výnosů a výnosů, peněžní toky, kapitál společnosti a různé poměry vypočítané na základě účetní závěrky společnosti. Kvalitativní informace zahrnují kompetenci managementu a konkurenční pozici společnosti ve svém oboru. Kvalitativní analýza je důležitou součástí fundamentální analýzy, která umožňuje investorovi vytvářet příběh podnikání společnosti. Nejprve pochopte společnost čtením jejích tiskových zpráv, ročních 10-K a 10-Q pilin, průmyslových zpráv a průzkumů průmyslu.

Na základě získaných informací zhodnoťte pozici a podíl na trhu ve svém oboru. Pokud je odvětví charakterizováno několika společnostmi a má významné překážky vstupu, může v dohledné budoucnosti udržet svou ziskovost. Zvažte také životní cyklus průmyslu, protože klesající průmysl může ztlumit vyhlídky společnosti. Zjistěte, zda společnost plánuje vývoj nových produktů nebo expanduje na nové trhy. Dominantní společnosti, které nezůstávají před konkurencí, mohou zaznamenat klesající hodnotu.

Přečtěte si přehledu o produktech společnosti, abyste pochopili její identitu značky a odolnost vůči substituci. Nadřazenost produktu společnosti umožňuje udržitelnou konkurenční výhodu, která vede k obhajobě ziskové marže. Přečtěte si o vedení společnosti a její důvěryhodnosti z nezávislých zdrojů. Vysoce kvalifikovaný a etický manažerský tým je pro společnost velkým nehmotným aktivem.

Pro kvantitativní analýzu získávají investoři čtvrtletní a roční zprávy společnosti, které obsahují účetní závěrky a doprovodné poznámky. Cílem kvantitativní analýzy je provést ocenění společnosti a pochopit, jestli roste a dosahuje zisku, má silnou finanční pozici a má nějaké náznaky možného podvodu.

Za účelem zhodnocení nejnovějších aktivit společnosti jsou finanční údaje vypočítávány za poslední čtyři fiskální čtvrtletí nebo za posledních 12 měsíců. Nejprve zhodnoťte, zda je společnost zisková a má konzistentní růst svých výnosů a výnosů. Pokud dojde ke schodku výdělků nebo k poklesu výdělků a výnosů, důkladně prozkoumejte důvody, které vedení poskytuje. Příznaky slabého růstu příjmů a výdělků mohou poukazovat na možné problémy v podnikání.

Dalším důležitým krokem v kvantitativní analýze je vypočítat poměry, které pomáhají posoudit ziskovost a finanční zdraví společnosti.Výpočet poměrů, jako je návratnost vlastního kapitálu, návratnost aktiv a návratnost kapitálu, ukazuje, zda společnost dosahuje smysluplné návratnosti svých zdrojů. Pokud poměr návratnosti klesne v průběhu času, mohlo by to poukázat na problém s schopností společnosti investovat do výnosných projektů. Zvažte také přehled výkazu peněžních toků a zhodnoťte, zda společnost generuje od svých operací pozitivní a dostatečnou hotovost, aby splnila své investiční a finanční potřeby.

Vyhodnoťte finanční riziko společnosti výpočtem poměrů, jako je aktuální poměr, rychlý poměr, poměr obratu v rozvahových účtech, poměr krytí úroků a poměry dluhu. Tyto poměry pomáhají investorům pochopit pákový efekt a schopnost společnosti plnit své závazky, shromažďovat prostředky od svých zákazníků a efektivně spravovat své zásoby. Tyto poměry jsou také užitečné při zjišťování všech červených vlajek spojených s podvodnými aktivitami.