a:

Nabídková nabídka se uskuteční přímo akcionářům ve společnosti, která je veřejně obchodovatelná, aby získala dostatek akcií, aby přiměla prodej společnosti jiné straně. Stranou, která nabízí nabídku, může být jedinec, skupina investorů nebo jiná společnost. Nabídková nabídka je obvykle pevnou cenovou nabídkou, která se provádí za prémii k běžné ceně akcií. Prémiová nabídka má přimět akcionáře, aby prodali a učinily rychlý zisk.

Nabídková nabídka bude zpravidla podmíněna i akcionáři, kteří podávají určitý počet akcií. Účetní jednotka, která se snaží o získání cílové společnosti, nebude chtít akcie koupit za prémii, pokud nemůže získat dostatek podílů k ovládání společnosti. Strana, která učinila nabídku, může být požádána, aby předložila harmonogram s Komisí pro cenné papíry (SEC), pokud po provedení nabídkové nabídky vlastní více než 5% akcií hlasovací třídy.

Hostile Vs. Přátelská převzetí

Nabídka může být provedena jako součást nepřátelského převzetí, známého jako nepřátelská nabídková nabídka nebo jako součást přátelského převzetí. Nepřátelským převzetím je nabývání cílové společnosti jinou společností, ve které rada cílů nesouhlasí s navrhovaným převzetím. Získávající společnost se může pokusit o získání kontroly nad cílem buď nabídkou nebo proxy bojem. Nabídková nabídka se provádí přímo stávajícím akcionářům.

Rada cílové společnosti často doporučuje, aby akcionáři nabídku nabídku odmítli. Akcionáři však mohou chtít prodat, jestliže prémie nad aktuální tržní hodnotou akcií stačí k dosažení podstatného zisku v krátké době.

Naopak, přátelské převzetí je tehdy, když vedení společnosti cílí na fúzi nebo akvizici. V této situaci rada vyjednává a schvaluje podmínky výkupu. Smlouva může být stále schválena akcionářem a může vyžadovat schválení regulačními orgány.

Creeping Tender Offer

Jednou ze strategií, která může být použita, je drobná nabídková nabídka, která nastane, když strana postupně akumuluje akcie cílové společnosti kupováním na otevřeném trhu. To umožňuje straně vyhnout se placení pojistného za akcie, jak to může být požadováno v nabídce. Pokud může nabývající strana získat místo v představenstvu cílové společnosti, získává podstatnou výhodu při vynucení prodeje nebo jiného druhu podnikové činnosti.

Úplná nabídková nabídka může vést k vyloučení požadavků na podávání zpráv se SEC. Pokud se však nedostaví úsilí o převzetí, získávající strana může být přilepená velkým počtem akcií, které mohou být prodány s podstatnou ztrátou.Strany mohou před tím, než uzavřou formální nabídkovou nabídku, uplatnit strategii nabídkového řízení.