Navzdory mnoha atraktivním charakteristikám forexového obchodování je devizový trh obrovský, komplikovaný a nemilosrdně konkurenční. Hlavní banky, obchodní domy a fondy dominují na trhu a rychle začleňují do cen nové informace.

Deviz není trh nepřipraveného nebo nevědomého. K efektivnímu obchodování s cizími měnami na základním principu musí obchodníci získat znalosti, pokud jde o hlavní měny. Tato znalost by měla zahrnovat nejen aktuální ekonomické statistiky země, ale i podklady jednotlivých ekonomik a zvláštní faktory, které mohou ovlivnit měny.

Úvod do jenu
Jen sedm měn tvoří 80% forexového trhu a japonský jen je jednou z největších měn, pokud jde o mezinárodní obchod a forex obchodování. To je v pořádku, protože Japonsko je jednou z největších ekonomik na světě, s jedním z nejvyšších HDP mezi národy a je jedním z největších vývozců v dolarovém vyjádření.

Všechny hlavní měny na devizovém trhu mají za sebou centrální banky. V případě japonského jenu se jedná o banku Japonska. Stejně jako většina centrálních bank vyspělých zemí má banka Japonska mandát jednat způsobem, který podporuje růst a minimalizuje inflaci. V případě Japonska je však deflace dlouhotrvajícím ohrožením a BOJ prosazuje politiku velmi nízkých sazeb v naději, že povzbudí poptávku a hospodářský růst; na různých místech v roce 2000 byly reálné sazby v Japonsku skutečně mírně negativní.

Ekonomika za jen
Japonská ekonomika má nějaké zvláštní a zvláštní vlastnosti, které jen obchodníci potřebují pochopit. Za prvé, i přes svou velikost, Japonsko po rozpadu své bubliny v oblasti nemovitostí postrádá výrazný růst. Spisovatelé z tohoto důvodu často odkazují na "ztracené desetiletí" v Japonsku. I když to nemusí být úplně přesné, růst v Japonsku mezi lety 2001 a 2011 zřídka překročil 2% a počet záporných sazeb se několikrát snižoval. Japonsko je také pozoruhodné pro inflaci, nebo spíše její téměř téměř absence; Japonsko skutečně zažilo deflaci za poslední desetiletí.

Za druhé, Japonsko je také nejstarší hlavní ekonomikou na světě a má jednu z nejnižších míry plodnosti. To naznačuje, že čím dál stárnoucí pracovní síla s čím dál tím mladším pracovníky podporuje ekonomiku prostřednictvím daní a spotřeby. Japonsko je také značně zavřené přistěhovalectví a vytváří obtížné demografické údaje.

Japonsko je také vyspělá ekonomika s dobře vzdělanou pracovní silou. Přestože průmysl, jako je stavba lodí, se stěhoval do zemí jako Jižní Korea a Čína, je Japonsko stále předním výrobcem spotřební elektroniky, automobilů a technologických komponent.To zanechalo Japonsko s výrazným vystavením globální ekonomice, ale stále více spoléhá na Čínu jako obchodního partnera.

Ovladače jenu
Existuje několik teorií, které se snaží vysvětlovat devizové kurzy. Parita kupní síly, parita úrokových sazeb, modely Fisherového efektu a platební bilance nabízejí vysvětlení "správného" směnného kurzu, založeného na faktorech, jako jsou relativní úrokové sazby, cenové hladiny apod. V praxi tyto modely nefungují velmi dobře na reálném trhu - reálné tržní směnné kurzy jsou určovány nabídkou a poptávkou, která zahrnuje různé faktory tržní psychologie.

Významné ekonomické údaje zahrnují propuštění HDP, maloobchodní prodej, průmyslová produkce, inflace a obchodní bilance. Ty se vyskytují v pravidelných intervalech a mnoho zprostředkovatelů, stejně jako mnoho finančních zdrojů informací, jako jsou Wall Street Journal a Bloomberg , zpřístupní tyto informace volně. Investoři by měli rovněž vzít na vědomí informace o zaměstnanosti, úrokových sazbách (včetně plánovaných zasedání centrální banky) a denním zpravodajském toku; přírodní katastrofy, volby a nové vládní politiky mohou mít významný dopad na směnné kurzy.

V případě obchodníků s Japonskem a jenovými zeměmi je zejména průzkum Tankan zvláště pozoruhodný. Mnoho zemí hlásí informace o důvěře v podnikání a Tankan je čtvrtletně zveřejněný zveřejněný Bankou Japonska. Tankan je považován za velmi důležitou zprávu a často se pohybuje v obchodování s japonskými akciemi a měnami; údaje o tocích obchodu jsou také mimořádně důležité pro jen.

Carry Trade
V mnoha ohledech politika BOJ řídí obchody po celém světě. Obchodování s obchodem znamená půjčování peněz v prostředí s nízkou úrokovou sazbou a poté investování těchto peněz do aktiv s vyššími výnosy z jiných zemí. S prohlášenou politikou téměř nulových úrokových sazeb je Japonsko již dlouho zdrojem kapitálu pro tento obchod. To ale také znamená, že mluvit o vyšších sazbách v Japonsku může posílat vlny na všech měnových trzích.

Jedinečné faktory pro japonské jeny
Zatímco BOJ udržuje nízké sazby od kolapsu japonské bubliny, banka se také podílela na měnové intervenci - prodeji jenu, aby pomohla udržet konkurenceschopnost japonského exportu. Tento zásah přinesl v minulosti politické důsledky, a proto je BOJ relativně váhavě zasahovat na forexových trzích ve srovnání s minulostí.

Obchodní bilance Japonska má také dopad na politiku BOJ a kurzy měnového kurzu. Japonsko má velké obchodní přebytky, ale velmi velký veřejný dluh a stárnoucí populaci. Velká část tohoto dluhu se však drží na domácím trhu a japonští investoři se zdají být ochotni přijmout nízké míry návratnosti.

Jen je podpisová měna pro Asii; jedná se o jednu z nejvýznamněji obchodovaných měn na světě a významnou rezervní měnou pro mnoho asijských zemí. Zatímco význam yenu by mohl být ohrožen, pokud by se čínský jüan stalo likvidnějším, pravděpodobně by to byl víceletý proces.

To znamená, že relativní stabilita jenu dělala rezervní měnu pro mnoho zemí. Zatímco Japonsko má velmi vysoké úrovně dluhu, obchodníci mají tendenci být s japonskou dluhovou bilancí pohodlnější, protože tolik z nich je tuzemský. Navíc obchodníci často vyrovnávají vysokou míru zadlužení Japonska s vysokým přebytkem v obchodě, ačkoli devalvace dolaru a status "bezpečného útočiště" jenu vedla k silnějšímu jenu, který ohrožuje velmi obchodní přebytek, který činí jen velmi atraktivní .

Spodní linie
Měnové sazby jsou notoricky obtížně předvídatelné a většina modelů zřídka pracuje déle než krátkou dobu. Zatímco ekonomické modely jsou zřídka užitečné pro krátkodobé obchodníky, ekonomické podmínky vytvářejí dlouhodobé trendy. Silné obchodní přebytky Japonska pravděpodobně udržují pozici země jako poměrně bezpečného přístavu po určitou dobu, ale stárnoucí pracovní síla, trvale nízká důvěra spotřebitelů a podniků a rostoucí význam Číny jako hospodářského rivala ohrožují tuto pozici .