a:

Private equity a investiční bankovnictví jak získávají kapitál pro investiční účely, tak dělají velmi odlišným způsobem.

Jak soukromé kapitálové, tak investiční bankovnictví směřují ke stejnému cíli, ale z opačných směrů. Soukromé akciové společnosti vybírají fondy s vysokou čistou hodnotou a hledají investice do jiných podniků. Investiční banky nacházejí podniky a pak jdou na kapitálové trhy a hledají způsoby, jak získat peníze od investičního davu.

Sell-Side Vs. Buy-Side

Investiční bankéři pracují na straně prodeje, což znamená, že prodávají obchodní zájmy investorům. Jejich primárními klienty jsou korporace nebo soukromé společnosti. Když chce společnost jít veřejně nebo pracuje prostřednictvím fúze a akvizice, může požádat o pomoc investiční banky.

Spolupracovníci na soukromých akcionářích naopak pracují na straně nákupu. Nakupují obchodní zájmy jménem investorů, kteří již peníze vložili. Při některých příležitostech soukromé kapitálové společnosti nakupují ovládající podíly v jiných podnicích a přímo se podílejí na rozhodování v oblasti řízení.

- <->

Regulační výzvy

V roce 1933 se Spojené státy staly první a jedinou zemí na světě s násilným oddělením investičního bankovnictví a komerčního bankovnictví. Během následujících 66 let byly činnosti investičního bankovnictví zcela rozvedeny z komerčních bankovních činností, jako je přijímání vkladů a poskytování úvěrů. Tyto bariéry byly odstraněny zákonem Gramm-Leach-Bliley Act z roku 1999. Investiční banky jsou stále silně regulované, zejména s omezeními obchodního vlastnictví od Dodd-Frank Act z roku 2010.

Fond soukromých kapitálů, jako je investice do hedgeových fondů, historicky unikl většině předpisů, které mají vliv na banky a veřejně obchodované korporace. Logika za lehkou regulační ruku spočívá v tom, že většina soukromých investorů je sofistikovaná a bohatá a může se o sebe postarat.

Dodd-Frank dodal SEC zelenou, aby zvýšil kontrolu nad soukromým kapitálem. V roce 2012 byla vytvořena první soukromá regulační agentura. Zvláštní pozornost byla věnována poradenství o poplatcích a zdanění činnosti soukromého kapitálu.

Analýza

Analýza investičního bankovnictví je mnohem opatrnější, abstraktnější a neurčitější než analýza soukromého kapitálu. Část této skutečnosti je vysvětlena rizikem dodržování předpisů, jímž jsou vystaveny investiční banky, neboť obraz příliš specifický nebo příliš růžový může být vnímán jako zavádějící.

Dalším možným vysvětlením je, že partneři soukromých kapitálů mají mnohem větší pravděpodobnost, že mají takovou "kůži ve hře". S vlastním kapitálem na řadě a méně trpělivou klientelou se analytici soukromých kapitálů často zabývají hlouběji a kritickyji.

Kultura

Zdá se, že rozmluvní příběhy o přidruženém soukromém životním stylu jsou mnohem více odpouštějící a vyvážené než jejich protějšky v investičním bankovnictví. Striktní, oblečená a vázaná, 14hodinová a vysoce stresová firemní kultura popularizovaná ve filmech a televizi odráží kulturu investičního bankovnictví.

Firmy soukromých kapitálových společností jsou zpravidla menší a selektivnější vůči svým zaměstnancům. Ale jakmile je zapůjčen, dělá méně péče o to, jak je výkon zachován. Ve všech průmyslových odvětvích existují výjimky a překrývají se, ale obecně je průměrný den pro soukromé kapitálové investory o něco méně stresující.