a:

Hlavní rozdíl mezi komanditním komanditním obchodem (MLP), fondem obchodovaným na burze (ETF) a směnným kurzem MLP (ETN) je daňové důsledky pro rozdělení z každého aktiva. ETF MLP i ETN sledují základní MLP index. MLP ETF jsou často strukturovány jako společnosti C. Tyto korporace platí daně z příjmu právnických osob na distribuci předtím, než jsou distribuce předány investorům. To snižuje výkonnost ETF. Jednou z výrazných výhod MKP je jejich daňová struktura, při níž nejsou placeny daně na úrovni partnerství. Tím se zabrání otázce dvojího zdanění. Platením daně z příjmů právnických osob pro strukturu ETF je jeden z hlavních výhod MLP vyvrácen. To znamená, že MLP má významnou chybu sledování oproti výkonu základních MLP.

MLP ETN je organizována jako nezajištěný dluh vydaný bankou, který sleduje index MLP. Tím se zabrání placení daní z příjmu právnických osob a vede k lepšímu sledování pomocí indexu MLP. Nevýhodou této struktury jsou rozdělení, které se považují za zdanitelný příjem, který má určité daňové důsledky.

S přímým majetkovým zájmem v MKP nejsou distribuce zdaněny jako běžný příjem v okamžiku jejich obdržení. Tyto rozdíly se spíše považují za snížení nákladů na investice. Jakékoli daně z rozdělování jsou odloženy, dokud nebude účtován podíl na MLP. Vzhledem k významným odpisům a dalším daňovým odpočitatelům MLP je rozdělitelný peněžní tok často vyšší než zdanitelný příjem a vytváří efektivní daňový odklad. Většina MLP se nachází v energetickém sektoru kvůli určitým omezením. Kongres se zaměřil na využití struktury MLP v roce 1987. Tyto MLP mají často velké kapitálové investice do plynovodů a ropovodů a skladů, které každoročně realizují odpisy.

Pokud je úrok MLP převeden na dědice držitele, nákladový základ v jednotkách MLP se upraví na hodnotu k datu převodu. Tím se vyloučí jakákoli daňová povinnost způsobená dříve navrácením kapitálových výplat. To může být silný nástroj plánování majetku, pokud je správně využit. Tyto odlišné vlastnické výhody tedy nejsou realizovány, pokud vlastní MLP ETN nebo ETF v protikladu k jednotkám přímo v MLP.

ETF i ETN umožňují investorům vyhnout se podání daňového podání K-1, což je výhoda. Požadavek K-1 je vyžadován pro distribuce získané z přímého vlastnictví MKP, což může komplikovat daňové podání pro mnoho investorů.Majitelé podílových jednotek se považují za vlastníky v podnikání, neboť jsou omezenými partnery.

Kromě toho mohou být MLP ETF a ETN drženy na individuálních důchodových účtech (IRA) bez negativních daňových důsledků. Pokud jsou jednotky MLP drženy přímo v IRA, IRS definuje rozdělení z MLP jako nesouvisející podnikatelský zdanitelný příjem, který musí být vyplacen v roce, kdy je realizován. Tím se ruší výhody daňového rozložení distribucí MLP. Proto mohou mít ETF a ETN výhody pro investory, kteří chtějí investovat do MLP v jejich IRA.