Centrální banka byla označena jako "věřitel poslední instance", což znamená, že je zodpovědná za to, že její ekonomika poskytuje finanční prostředky, když komerční banky nemohou pokrýt nedostatek dodávek. Jinými slovy, centrální banka zabraňuje selhání bankovního systému země. Primárním cílem centrálních bank je však poskytovat měnům jejich zemí cenovou stabilitu prostřednictvím kontroly inflace. Centrální banka působí také jako regulační orgán měnové politiky země a je jediným poskytovatelem a tiskárnou bankovek a mincí v oběhu. Čas ukázal, že centrální banka může v těchto funkcích nejlépe fungovat tím, že zůstane nezávislá na vládní fiskální politice, a proto není ovlivněna politickými obavami kteréhokoli režimu. Centrální banka by měla být zcela zbavena jakýchkoli komerčních bankovních zájmů.

Vzestup centrální banky

Dnes je centrální banka ve vlastnictví státu, ale oddělena od ministerstva financí země. Přestože centrální banka je často nazývána "vládní bankou", protože se zabývá nákupem a prodejem státních dluhopisů a dalších nástrojů, politická rozhodnutí by neměla ovlivňovat operace centrálních bank. Samozřejmě, povaha vztahu mezi centrální bankou a vládnoucím režimem se v jednotlivých zemích liší a nadále se postupně vyvíjí. Pro zajištění stability měny země by měla být centrální banka regulátorem a pravomocí v bankovních a měnových systémech.

Historicky roli centrální banky rostla, někteří mohou argumentovat od založení Bank of England v roce 1694. Obecně se však shoduje na tom, že koncept moderní centrální banka se objevila až do 20. století jako problémy, které vznikly v systému komerčního bankovnictví. Moderní funkce centrální banky tak vznikla v reakci na již existující komerční bankovní strukturu.

Když mezi lety 1870 a 1914, kdy byly světové měny uváděny na zlatý standard (GS), bylo udržení cenové stability mnohem jednodušší, protože množství dostupného zlata bylo omezené. V důsledku toho by peněžní expanze nemohla nastat pouze politickým rozhodnutím vytisknout více peněz, takže inflace byla snadněji kontrolovatelná. Centrální banka v té době byla primárně odpovědná za udržení konvertibility zlata na měnu; vydala bankovky založené na rezervách zlata země. (Pro více informací, přečtěte si

The Gold Standard Revisited .) Při vypuknutí první světové války bylo GS opuštěno a bylo zřejmé, že vlády v době krize čelí rozpočtovým schodkům to stojí peníze na válku) a potřebují větší prostředky, bude objednávat tisk více peněz. Jak vlády tak učinily, narazily na inflaci.Po první světové válce se mnoho vlád rozhodlo vrátit do GS, aby se pokusilo stabilizovat své ekonomiky. S touto povznesenou povědomí o významu nezávislosti centrální banky od politického stroje.

Během neklidných časů Velké hospodářské krize a následků druhé světové války vládla světová vláda přednostně návratu do centrální banky závislé na politickém rozhodovacím procesu. Tento názor se projevil hlavně z nutnosti nastolit kontrolu nad ekonomikami rozpadajícími se po válce; navíc země s nově získanou nezávislostí se rozhodly udržet kontrolu nad všemi aspekty svých zemí - reakce proti kolonialismu. Vzestup řízených ekonomik ve východním bloku byl také zodpovědný za zvýšený zásah vlády do makroekonomiky. Brzy po účincích druhé světové války se však nezávislost centrální banky od vlády vrátila do módy v západních ekonomikách a převládala jako optimální způsob, jak dosáhnout liberálního a stabilního ekonomického režimu.

Jak banka ovlivňuje ekonomiku

Centrální banka může mít dvě hlavní funkce: (1) makroekonomické při regulaci inflace a cenové stability a (2) mikroekonomické, když funguje jako věřitel poslední instance. (Pro čtení z makroekonomiky v pozadí, viz

Makroekonomická analýza .) Makroekonomické vlivy

Vzhledem k tomu, že centrální banka odpovídá za cenovou stabilitu, musí regulovat míru inflace tím, měnová politika. Centrální banka provádí transakce na otevřeném trhu, které buď vstřikují na trh s likviditou, nebo absorbují další finanční prostředky, které přímo ovlivňují míru inflace. Za účelem zvýšení objemu peněz v oběhu a snížení úrokové sazby (výdajů) na výpůjčku může centrální banka nakupovat státní dluhopisy, směnky nebo jiné vládní dluhopisy. Tento nákup však může také vést k vyšší inflaci. Když potřebuje absorbovat peníze na snížení inflace, centrální banka bude prodávat vládní dluhopisy na otevřeném trhu, což zvyšuje úrokovou sazbu a odráží půjčky. Operace na otevřeném trhu jsou klíčovými prostředky, kterými centrální banka kontroluje inflaci, peněžní zásobování a cenovou stabilitu. Pokud se chcete dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si

výuková příručka Federal Reserve (Fed) . Mikroekonomické vlivy

Založení centrálních bank jako věřitel poslední instance posunuje potřebu jejich volnosti z komerčního bankovnictví. Komerční banka nabízí klientům finanční prostředky na základě prvního příchodu, prvního podání. Pokud komerční banka nemá dostatečnou likviditu k uspokojení požadavků svých klientů (komerční banky obvykle nemají rezervy rovnající se potřebám celého trhu), komerční banka se může obrátit na centrální banku k půjčování dodatečných prostředků. To poskytuje systému stabilitu objektivním způsobem; centrální banky nemohou upřednostňovat žádnou konkrétní komerční banku. Mnoho centrálních bank bude mít tak rezervy obchodních bank, které jsou založeny na poměru vkladů každé obchodní banky.Centrální banka tedy může vyžadovat, aby všechny obchodní banky dodržovaly například poměr rezerv / vklad 1: 10. Vynutit si politiku rezerv obchodních bank jako další prostředek k ovládání peněžní zásoby na trhu. Ne všechny centrální banky však vyžadují, aby komerční banky ukládaly rezervy. Spojené království například tuto politiku nemá, zatímco Spojené státy.

Sazba, kterou mohou komerční banky a jiné úvěrové instituce vypůjčit krátkodobé finanční prostředky od centrální banky, se nazývá diskontní sazba (stanovená centrální bankou a poskytuje základní úrokovou sazbu). Argumentovalo se, že pokud by transakce na otevřeném trhu byly efektivnější, diskontní sazba by měla bankám udržet trvalé půjčky, což by narušilo peněžní zásobu na trhu a měnovou politiku centrální banky. Tím, že půjčí příliš mnoho, komerční banka bude v systému rozdávat více peněz. Použití diskontní sazby může být omezeno tím, že je při použití opakovaně neatraktivní. (Více se dozvíte

Pochopení mikroekonomie .) Přechodné ekonomiky

Dnes rozvíjející se ekonomiky čelí problémům, jako je přechod od řízených ekonomik k volnému trhu. Hlavním problémem je často kontrola inflace. To může vést k vytvoření nezávislé centrální banky, ale může chvíli trvat, protože mnohé rozvojové země udržují kontrolu nad svými ekonomikami ve snaze udržet si kontrolu nad svou mocí. Avšak vládní intervence, ať již přímá nebo nepřímá prostřednictvím fiskální politiky, může zastavit rozvoj centrálních bank. Naneštěstí mnohé rozvojové národy čelí občanské nehodě nebo válce, což může donutit vládu, aby odklonila prostředky od rozvoje hospodářství jako celku. Jedním z faktorů, který se zdá být potvrzen, je však to, že pro rozvoj tržního hospodářství je zapotřebí stabilní měny (ať již dosaženo pevným nebo pohyblivým směnným kurzem). Centrální banky v průmyslových i rozvíjejících se ekonomikách jsou však dynamické, protože neexistuje zaručený způsob, jak provozovat ekonomiku bez ohledu na vývoj.

Bottom Line

Centrální banky jsou zodpovědné za dohled nad měnovým systémem pro národy (nebo skupinu národů) spolu s řadou dalších povinností, od dohledu nad měnovou politikou až po realizaci konkrétních cílů, jako je stabilita měn, nízká inflace a plná zaměstnanost. Úloha centrální banky se časem rozvíjela, ale v USA se její činnosti i nadále vyvíjejí.