a:

Automobilový průmysl sleduje širší trh, ale mírně větší volatilitu. Zisky sektoru během býčích trhů porazily širší trh o 9%, zatímco jeho ztráty na trzích s medvědy přesahovaly ztráty na širším trhu o stejnou částku. Zatímco automobilový sektor je dobrým přírůstkem jakéhokoli diverzifikovaného portfolia, jeho ideální alokace v portfoliu investora závisí na jeho investičním stylu. Volatilita sektoru je pro investory rostoucí atraktivnější než pro konzervativní investory. Investoři, kteří jsou ochotni převzít riziko, že porazí trh, věnují větší objem portfolia automobilovým a jiným cyklickým sektorům než investoři, kteří hledají pomalý a trvalý výnos s minimálním rizikem.

Investoři a analytici měří vztah sektoru se širším trhem pomocí koeficientu beta. Beta 1 představuje zastávku s trhem, zatímco beta větší než 1 znamená, že sektor se pohybuje ve stejném směru jako širší trh, ale ve větší míře. Stabilní sektor, který se pohybuje na širším trhu, ale v menších přírůstkách nese beta mezi 0 a 1, zatímco negativní beta ukazuje sektor, který udržuje inverzní vztah s trhem.

Automobilový sektor, který se skládá z výrobců automobilových dílů a výrobců automobilů, nese beta verze 1. 09. Odvětví trhl trh o 9%, když je trh vzhůru, ale o 9% vyšší ztráty, když pokles trhu. Tyto údaje jsou užitečné pro investora při určování, jak strukturovat jeho portfolio. Čím více investorů orientovaných na růst a méně rizikových investorů, tím větším přídělům by měl poskytnout sektorům s betasem větším než 1, jako je automobilový průmysl.

Krása diverzifikace jako techniky správy portfolia spočívá v tom, že nejde o jedinou investiční strategii. Portfolio může být diverzifikováno neomezeným způsobem; pokyny pro diverzifikaci jsou široké a mohou být přizpůsobeny libovolnému počtu individuálních stylů investování.

Základním diverzifikovaným portfoliem je 50% až 60% rozděleno mezi odvětví s průměrnou volatilitou, která sledují širší trh, 20% až 25% pro agresivnější sektory s vyššími bázemi a 20% až 25% pro bezpečnější a stabilnější investice.

Automobilový sektor s beta větším než 1 se vejde do agresivnější kategorie. V závislosti na tom, jaký je investor mezi ostatními vysoce růstovými sektory, se může pohybovat od 5% do 25% jeho portfolia. Investor orientovaný na růst vyčleňuje větší část svého portfolia do sektorů s vysokým podílem beta, jako je automobilový průmysl, zatímco konzervativní investor investuje více peněz do sektorů s průměrnou nebo nižší než průměrnou volatilitou, obvykle přiděluje jen malé procento do sektorů s betasem větším než 1.

Styl investování, chuť k růstu a tolerance rizika jsou faktory, které ovlivňují, jak investor diverzifikuje své portfolio. Automobilový sektor, který je charakterizován nadprůměrným potenciálem a volatilitou růstu, může v závislosti na osobních preferencích obsahovat od 0% do 25% portfolia investora.