a:

Odvětví kovů a těžby má tendenci se inverzně pohybovat na širším trhu. Jako takoví investoři používají drahé kovy, jako je zlato a stříbro, stejně jako cenné papíry ve společnostech, které se těmito kovy používají, za účelem zajištění jejich expozice tradičním investicím, které se pohybují s trhem. Tato diverzifikační technika pomáhá zmírnit ztráty během down-marketu, neboť část portfolia investora se skládá z cenných papírů, které se během těchto časů zvyšují. Kolik investičního portfolia by mělo být vystaveno kovovému a těžebnímu sektoru závisí na tom, jak vzrušující nebo medvědí jeho výhled je na širším trhu.

Ideální styl řízení portfolia pro investora je založen na jeho dlouhodobém výhledu na ekonomiku. Zatímco neexistuje žádný singulární styl správy portfolia, který by byl považován za standardní, většina investorů věnuje většinu svých portfolií akciem a zbytek vyplní dluhopisy, případně zanechá malý prostor pro holdingy, jako jsou nemovitosti a kovy. Mnoho poradců doporučuje jako základní strategii, aby investor snižoval věk ze 100 a investoval výsledek jako procento portfolia do akcií. Argumentace této techniky spočívá v tom, že mladší investoři mají větší čas na to, aby mohli čelit výkyvům na burze, zatímco starší investoři potřebují jistotu a stabilitu dluhopisů, které platí stanovenou úrokovou sazbu.

Kovy a těžba se řadí do zcela odlišné kategorie od tradičního investování na kapitálovém trhu a investice do dluhopisů. Historicky drahé kovy byly ještě volatilnější než akciový trh, ale jejich vzestupy a pády se objevily v opačných časech. Během hospodářského neštěstí pozdních sedmdesátých let, které bylo poznamenáno stagnujícím akciovým trhem a neustálou inflací, se ceny zlata vyšely nad 2 000 dolarů za unci a stříbro dosáhlo 100 dolarů za unci (obě hodnoty upravené o inflaci). Během pozdních devadesátých let, kdy akciový trh vzkvétal a dolar USA byl silný, zlato kleslo pod 350 dolarů za unci a stříbro na mizernou cenu 6 dolarů za unci. Drahé kovy zaznamenaly v letech 2007 až 2011 oživení, kdy se k nim dostalo mnoho investorů jako bezpečného útočiště z klesajícího akciového trhu a oslabení amerického dolaru.

Od roku 2011 do roku 2015 se odvětví metalurgie a těžebního průmyslu zhoršilo, když dolar USA posílil a investoři začali znovu získat důvěru v akciový trh. Od ledna 2015 se zlato nachází ve výši 1 260 dolarů za unci, více než 400 dolarů z vrcholu během Velké recese.

Investor, který se obává, že americké biliony dolarů v dluzích a zájem o ekonomické bubliny poukazují na dlouhodobý klesající trend pro akcie a U.S. dolar může věnovat 25% nebo více svého portfolia na kovy a těžbu. Nicméně většina tradičních investorů s více optimistickými výhledy udržuje své expozice v tomto odvětví na méně než 10%.