Zaplatíte 4 dolary za čtyři položky v řetězci rychlého občerstvení Wendy's (WEN WENTy's Co14, 84-0, 64% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 )? Na rozdíl od většiny dalších propagačních akcí v tomto odvětví zahrnuje tato nabídka nápoj. Propagace na jiných místech jsou navržena tak, aby spotřebitelé ve dveřích, kde se řetězce pokusí a upsell jim s nápojem s vyšší marží. Wendy's nabízí dražší nabídku, která nabízí skutečné jídlo: čtyři nugety, Jr. Bacon Cheeseburger, hranolky a pití.

I když nejste cílovým spotřebitelem společnosti Wendy, je tato propagace směrována do svých restaurací. Nicméně, to není jediný důvod, proč Wendyová byla pozdě úspěšná. A to není jediný důvod, proč Wendy převyšuje své roli. (Pro související čtení viz: Experimenty Wendy s kuřecím masem bez antibiotik .)

Všechna čísla uvedená níže od 25. listopadu 2015.

Změna obrázku

- <->

Společnost Wendy zahájila svůj program Image Activation již v roce 2013, která se týká především redesignů restaurací i provozního provedení. Tento nový obrázek je modernější a pohodlnější. Zatímco tyto dva faktory nemusejí vypadat, jako by znamenaly mnoho, byly skutečnou hybnou silou nedávného znovuzrození Wendyho. Dnešní spotřebitel není jen ceněný, chce hodnotu - stejně jako kvalita za nízkou cenu. To se netýká pouze jídla, ale také atmosféry.

Úsilí, které Wendy se dostalo do svých restauračních prostor, se vyplatilo. Nejen, že umožnila společnosti ukrást nějaký podíl od konkurentů, ale dává zákazníkům příjemnější atmosféru v rychlém servisním prostoru, stejně jako v rychle neformálním prostoru.

Dlouhodobé cíle

Wendy má dlouhodobý růstový potenciál založený na značce a ekonomickém významu. V zájmu růstu je zaměřena na zlepšení jádrového menu, inovace výrobků, pokračující investice do programu Image Activation, globální expanze, využití mobilních technologií, celková optimalizace systému a budování akcionářské hodnoty prostřednictvím zpětných odkupů a dividend. Wendy je vrácena $ 1. 1 miliardu akcionářů prostřednictvím zpětného odkupu a dividendy dosud v letošním roce.

To jsou velmi ambiciózní cíle, ale je možné, že budou splněny.

Společnost očekává pro roky 2016, 2017 a 2018 upravený EBITDA 28,30%, 32,34% a 35%. Do roku 2020 očekává Wendy's průměrné až do objemu prodejů ve výši 2 miliony dolarů, na 20% v restauraci, růstu restaurací o 1 000 a na 60% všech restaurací, které budou opětovně zobrazeny. [ Wendy's, McDonald's Renew Focus on Discounting .) U firemních 10-Q jsou riziková rizika, která jsou vpřed, nezaměstnaností, ekonomickými trendy, intenzivní cenovou konkurencí, komoditními náklady, a počasí.Chcete-li se dozvědět více o tom, jak celkový ekonomický obraz bude pravděpodobně mít dopad na společnost, měli byste se zaměřit spíše na míru účasti na pracovní síle než na míru nezaměstnanosti země. Nicméně, pokud Wendy je nadále nabízet vnímanou hodnotu, pak by to mohlo být považováno za volbu vyzvánění pro spotřebitele s nákladem v náročném ekonomickém prostředí. Převážná většina spotřebitelů si může dovolit 4 USD za jídlo bez ohledu na ekonomické podmínky. Náklady na komoditu by měly zůstat nízké. Ignorujte počasí, protože je to dočasná událost.

Wendy doručila 3,1% srovnatelného prodeje ve stejném obchodě - kompromisy - ve třetím čtvrtletí meziročně. Dobrou zprávou je, že ne všechny restaurované restaurace se kvalifikovaly pro kompiláty. Jinými slovy, toto číslo je pravděpodobně silnější. Pro rok 2015 očekává Wendy's Comps, že jsou na špičce předem předpokládaného rozsahu 2% až 2,5%. To je navíc k očekávání, že se očekává upravená EBITDA na horním konci následujícího rozsahu: 385 milionů dolarů na 390 milionů dolarů. Očekává se, že provozní marže v restauraci se v předcházejícím čtvrtletí pohybuje mezi 17% a 17,5% oproti 15,8%.

Peer Comparisons

Níže uvedený graf ukazuje, jak Wendy's v uplynulém roce překonala své rovesníky a nabídl poněkud štědrý výnos. Výkony pro společnost Brands International Inc. (QSR

QSRRestaurant Brands International Inc65. 96 + 0 .9% a Shake Shack Inc. (SHAK) k datu. Výkony záporných zásob jsou uvedeny v závorce. Výkonnost za 1 rok Výnosnost z dividend

Forward P / E	Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu	Krátký úrok	WEN	20. 53%
2. 27%	29	3. 41	9. 34%	McDonald's Corp. (MCD	MCDMcDonald's Corp170, 27 + 0, 12%
vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 18. 17% 3. 11%	21	2. 17	1. 43%	QSR	(6,22%)
1. 44%	28	1. 33	9. 16%	Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG	CMGChipotle Mexican Grill Inc275, 50-0, 10%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) N / A 28	0	4. 81%	Panera Bread Co. (PNRA)	8. 74%	N / A
27	0. 72	10. 43%	SHAK	(5,27%)	N / A
111	0. 02	67. 35%	Všimněte si, že Wendy's překonala konkurenci a větší názvy růstu v rychlém příležitostném. Navíc Wendy vyplácí dividendu, zatímco tyhle rychlé příležitostné názvy nejsou. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je vyšší, ale Wendy's vždy prodává restaurace franšízancům, což dluh bude v budoucnu daleko méně znepokojující.	Bottom Line	Pokud hledáte název růstu v restauracích, možná budete chtít zvážit Wendyho. Určitě je možné, že WEN bude zasažen na medvědím trhu - rozhodně to bylo těžké udeřit naposledy. Dnešní je však odlišné od Wendyho a jakékoli významné hity na cenu akcií by měly být považovány za potenciální nákupní příležitosti - změna na pozici, která je proti nákupu hromadného zboží. Skutečnou dlouhodobou hrozbou pro společnost Wendy je inovace konkurence.Je to neustále se měnící atmosféra v restauračním prostoru. Zatím se zdá, že Wendy je jednou z mála dlouhých příležitostí v náročné ekonomice a akciovém trhu. Investoři by mohli chtít zvážit zbývajícího pacienta a začít si stavět pozici pod 10 dolarů, ale všechna investiční rozhodnutí by měla vycházet z vašeho vlastního výzkumu. (Pro související čtení viz:

Kdo jsou hlavní konkurenti McDonald's?

)

Dan Moskowitz nemá žádné pozice ve WEN, MCD, QSR, CMG, PNRA nebo SHAK.