Walter Schloss byl jedním z nejúspěšnějších investorů všech dob, ale mimo malou část hodnoty investující komunity nikdo nezná jméno. Pan Schloss studoval pod vedením Benjamina Grahama na Kolumbijské univerzitě a nakonec pracoval pro Grahama v Graham Newman Partnership. V roce 1955 sám udeřil a sestavil jednu z nejlepších záznamů v historii investování. V průběhu 50 let získal hrubý výnos v průměru 20% ročně. Jeho metoda zdůraznila, že nakupuje levné akcie se solidními finančními prostředky a drží je, dokud nejsou považovány za nadhodnocené. Pan Schloss zdůraznil cenu za účetní hodnotu jako nejlepší míru hodnoty společnosti a preferované nákupní akcie, které se obchodovaly pod účetní hodnotou.

V roce 1994 se Walter Schloss posadil a nastínil své myšlenky na to, že peníze na trzích slouží jako vodítko pro novější investory nebo pro ty, kteří nemají důkladnou znalost hodnotového investičního procesu. Výsledkem byla jedna napsaná stránka obsahující 16 faktorů potřebných k vydělávání peněz na akciovém trhu. (Pro související čtení viz:

Jak získat práci na Wall Street . 16 faktory pro úspěšné investování

16 faktorů pro investování do úspěchu, jak uvedl Walter Schloss:

1. Cena je nejdůležitějším faktorem, který lze použít ve vztahu k hodnotě.

2. Snažte se zjistit hodnotu společnosti. Nezapomeňte, že část akcií představuje část podnikání a není to jen kus papíru.

3. Použijte účetní hodnotu jako počáteční bod pro pokus o stanovení hodnoty podniku. Ujistěte se, že dluh neodpovídá 100% vlastního kapitálu.

4. Mít trpělivost. Zásoby nehrozí okamžitě.

5. Nekupujte na tipy ani na rychlý pohyb. Nech to profesionálové udělají, pokud mohou. Neprodávejte špatné zprávy.

6. Nebojte se být sám, ale ujistěte se, že máte pravdu ve svém úsudku. Nemůžete být 100% jistý, ale snažte se hledat slabosti ve svém myšlení. Kupujte na měřítku a prodávejte v měřítku nahoru.

7. Odvažte odvahu, jakmile se rozhodnete.

8. Mějte filozofii investic a snažte se ji následovat.

9. Nebuďte příliš ve spěchu prodat. Pokud akcie dosáhnou ceny, kterou si myslíte, že je spravedlivá, pak můžete prodávat, ale často proto, že akcie vzrostou, řekněme, že 50%, lidé říkají, že je prodávají a zapamatují si svůj zisk. Před prodejem se pokuste opětovně ocenit společnost a zjistit, kde se akcie prodávají ve vztahu k její účetní hodnotě. Uvědomte si úroveň akciového trhu. Jsou výnosy nízké a poměry P / E vysoké?

10. Když budu kupovat akcie, považuji za užitečné koupit v blízkosti několika posledních let. Akcie mohou jít až 125 a potom klesnout na 60 a myslíte si, že je to atraktivní. Tři roky před prodejem akcií ve výši 20, což ukazuje, že v něm je nějaká zranitelnost.

11. Pokuste se koupit majetek se slevou spíše než kupovat výdělky. Zisk se může dramaticky změnit v krátké době. Obvykle se majetek pomalu mění. Člověk musí vědět mnohem víc o společnosti, pokud si kupuje výdělky.

12. Poslechněte návrhy od lidí, které respektujete. To neznamená, že je musíte přijmout. Nezapomeňte, že jsou to vaše peníze a obecně je těžší udržet peníze, než aby to bylo možné. Jakmile ztratíte spoustu peněz, je těžké vrátit zpět.

13. Snažte se nechat své emoce ovlivnit váš názor. Strach a chamtivost jsou pravděpodobně nejhorší emoce, které máte v souvislosti s nákupem a prodejem akcií.

14. Zapamatujte si slovo "compounding". Například, pokud můžete vydělat peníze za 12% ročně a znovu investovat peníze zpět, zdvojnásobíte peníze za šest let, s vyloučením daní. Vzpomeňte si na pravidlo 72. Míra návratnosti do 72 vám řekne počet let zdvojnásobení vašich peněz.

15. Preferujte akcie nad dluhopisy. Dluhopisy omezí vaše zisky a inflace sníží vaši kupní sílu.

16. Buďte opatrní. Může to být proti vám. (Pro související čtení viz:

Jaká je hodnota v investování hodnoty? ) Jednoduché pravidla pro mimořádný úspěch

Tato pravidla mohou být zjednodušující, ale pomohli vytvořit jednu z největších záznamů historie akciového trhu. Walter Schloss měl kancelář s jednou místností, která byla skutečně umístěna uvnitř kanceláří společnosti Tweedy Brown, která je mnohem větší hodnotou investující firmy. Nikdy nepoužíval počítač, který se místo toho spoléhal na průvodce Standard a Poor's Stocks a Value Line, aby našel své nápady. Neopíral se o komplikované algoritmy nebo vzorce. Nemluvil s korporátním managementem, protože důvěřoval číslům mnohem víc, než lidé při hodnocení podniku na nákup. (

Hodnota investování: slavní investoři .) Bottom Line

Přístup Walter Schloss k hodnotnému investování byl vyvinut při prvním studiu a poté pracoval pro Benjamina Grahama. Pracovalo to více než 50 let a pečlivé uplatňování jeho principů by mělo investorům umožnit získat zisky na akciových trzích i na dnešních složitějších finančních trzích.