Výbuch produktů a služeb, které jsou dnes k dispozici na finančních trzích, stačí na to, aby si včas uvědomili i odborníky. Existuje však velmi málo vozidel, které vyvolaly tolik diskusí jak na veřejném, tak i na odborném fóru jako proměnné anuity. Mnoho makléřů a projektantů považuje tato jedinečná vozidla za nepostradatelné nástroje pro plánování důchodu, zatímco jiní finanční odborníci varují spotřebitele, aby se jim za každou cenu vyhnuli. Samozřejmě, tato otázka nemá černobílou odpověď, ale spotřebitelé musí před tím, než se rozhodnou koupit, pochopit výhody a nevýhody těchto vozidel.

Jak pracují

Jedním z problémů, s nimiž se mnoho spotřebitelů potýká, pokud jde o variabilní anuity, je potíže s porozuměním, jak fungují. Variabilní anuity se pravděpodobně řadí k druhému pouze pro variabilní životní pojištění z hlediska složitosti. Připomínají jejich pevné a indexované bratranci tím, že jsou vydávány jako smlouvy, které rostou odložené daně bez ohledu na to, zda jsou umístěny na individuálním důchodovém účtu (IRA) nebo jiném penzijním plánu s odloženým zdaněním. Existuje 10% předčasné vyloučení za distribuci, která je přijata před vlastníkem smlouvy 59 ½, s výjimkou úmrtí, zdravotního postižení nebo jiných faktorů. (Další informace naleznete v části Poradenství FA: Vysvětlení anuity klientovi .

Ale variabilní smlouvy jsou jedinečné v tom, že nabízejí předem vybranou skupinu podúčtů podílového fondu, do které investor přidělí placené pojistné. Hodnoty fondů vzrostou a klesají s trhy bez záruky jistiny. Většina produktů s proměnlivým příjmem obsahuje také žadatele o živobytí a úmrtí, které zaručují buď minimální účetní hodnotu, nebo tok příjmů (viz níže). Ale ani tato informace nestačí k tomu, aby spotřebitelé mohli činit skutečně vzdělané nákupní rozhodnutí. Musí také znát výhody a nevýhody těchto jedinečných produktů.

Výhody

Proměnné anuity mohou nabídnout balíček výhod, které jsou z velké části nepřekonatelné jakýmkoliv jiným typem finančního produktu na dnešním trhu. Jejich hlavní prodejní místa zahrnují: (Více viz: Anuity a Baby Boomers: Klady a zápory .)

• Neomezené příspěvky - Jak již bylo uvedeno výše, peníze, které lze umístit do variabilní anuity. Z tohoto důvodu jsou populární u bohatých investorů, kteří hledají daňové útočiště. (Většina dopravců stanoví vlastní limit pro počáteční nákupy).

• T ax-odložení - Stejně jako všechny ostatní formy anuity se proměnné anuity zvyšují odložené daně. Pouze distribuce jsou zdanitelné, jakmile jsou vyrobeny.

• I Ochrana proti rizikům - Většina variabilních smluv dnes nabízí celou řadu živých a smrtelných jezdců, kteří slibují zaručený příjem příjmu nebo minimální účetní hodnotu.Příjemci živých dávek vyplácejí garantovaný tok příjmů, který je založen na hypotetické garantované míře růstu z podúčtů. Majitel smlouvy bude stále dostávat tuto výplatu i v případě, že podúčty zaostávají o tuto míru růstu. Typický jezdec s přínosem k úmrtí dnes slibuje příjemci nejvyšší částku buď z aktuální hodnoty smlouvy, nejvyšší hodnoty v den výročí kontraktu, nebo z hodnoty založené na garantované hypotetické míře růstu. (Pro více informací viz: Jak nakupovat anuity, kdy úrokové sazby jsou nízké .)

• Potenciál pro lepší návratnost - Investoři, kteří dlouhodobě mají proměnné anuity, podúčty fondu v průběhu času. Ti, kteří dávají své peníze na podúčty a nechávají je tam po dobu 20 let nebo více, pravděpodobně uvidí vyšší návratnost svých investic, než je možné získat z jakéhokoli jiného typu anuity. Většina variabilních smluv nabízí také základní služby správy peněz, jako je pravidelná rebalancování. Pevné účty, které jsou k dispozici v mnoha variabilních smlouvách, jsou také často vyšší než sazby nabízené srovnatelnými pevnými produkty.

• Zamezení prokázání - Stejně jako u pevných a indexovaných anuit, jsou smlouvy o proměnlivých anuitách bezpodmínečně osvobozeny od prokázání, aby příjemci mohli rychle dostat své peníze.

• Ochrana před věřiteli - Přestože se tato výhoda poněkud liší podle státu, mnoho států požaduje, aby všichni peněz, které jsou vloženy do variabilních nebo jiných typů anuitních smluv, nebyli věřiteli připojeni. ( Důchodové portfolia: přidání klíčových alternativ .)

• Počáteční bonusy a vysoké garantované sazby - Mnoho variabilních anuitních smluv zaplatí okamžitý bonus na peníze, , nebo mohou nabízet program zprostředkování nákladů za dolar, který zaplatí vysokou fixní sazbu na počáteční zůstatek, a poté přenese peníze do podúčtů, které si majitel zvolí za určité časové období, např. 6 nebo 12 měsíců.

Nevýhody

Navzdory jejich všestrannosti nejsou variabilní anuity pro všechny lidi všude a mají nějaké skutečné omezení. Kritici proměnlivých produktů rychle upozorňují na následující nedostatky, které přicházejí s těmito smlouvami: (podrobnosti viz: Přechod Buck: Skryté náklady na anuity .

• Špatná cena - Na rozdíl od akcií nebo jiných cenných papírů nezahrnuje nákladová základna proměnné anuity, pokud jsou zděděny. Příjemci budou platit daň z celkové hodnoty smlouvy, která vzrostla od data počátečního nákupu.

• Špatné daňové zacházení - Přestože variabilní smlouvy rostou od zdanění až do odchodu do důchodu, ukládají stejnou peněžní peněžní úhradu ve výši 10% jako tradiční IRA a kvalifikované plány. Všechny výplaty z těchto smluv jsou zdaněny jako běžný příjem, pokud smlouva nebyla vložena do Roth IRA nebo penzijního plánu. Zlepšení kapitálových zisků není k dispozici. Podobné dlouhodobé investice do indexových fondů, které neplatí dividendy, by mohly přinést podobný růst, ale s celkovou likviditou a nižšími daněmi z dlouhodobých zisků.(Pro více informací viz: Anuity s dlouhým dobou příjezdu do 401 (k) plánů .)

• Vysoké poplatky - Variabilní renty jsou jedním z nejdražších finančních produktů na trhu. Přicházejí s nesčetnými poplatky a poplatky, včetně poplatků za úmrtí a výdajů, poplatků za správu podfondů fondu, poplatků za údržbu kontraktů a dalších různých nákladů. Některé smlouvy budou účtovat poplatky za transakci poté, co bude v rámci smlouvy provedeno určité množství transakcí. Živé osoby se ziskem z důvodu životních a úmrtí odčerpávají i pravidelné poplatky z kontraktního zůstatku. Většina smluv také přichází s podstatným splátkovým poplatkem, který nemusí uplynout déle než 10 let.

• Složitost - Jak již bylo zmíněno, variabilní anuity jsou jedním z nejsložitějších finančních nástrojů, které jsou dnes k dispozici a často jsou špatně uváděny na trh a chápány jak prodejci, tak i spotřebiteli.

Bottom Line

Variabilní anuity mohou pro investory představovat mnoho výhod, které mohou vyžadovat souběžné využití několika dalších typů investic a duplicitních účtů. Ale makléři a projektanti také potřebují pečlivě vzdělávat spotřebitele o nevýhodách těchto smluv před tím, než do nich vloží své peníze. Skutečnou hodnotu těchto produktů lze skutečně vyhodnotit pouze v kontextu daňové situace kupujícího, investičních a důchodových cílů a časového horizontu. (Více viz: Klady a nevýhody hybridních anuity .)