Pozice v tradičním fondu obchodovaných na burze obvykle poskytuje dlouhou pozici, což znamená, že investor nakupuje ETF s očekáváním, že podkladový index nebo komodita se zvýší. Pokud se však investor domnívá, že referenční index nebo komodita klesnou, pak může být pro tento úkol vhodným nástrojem inverzní ETF.

Stejně jako u tradičních ETF, i inverzní ETF také obchodují na veřejném akciovém trhu. Hlavní rozdíl, který investoři potřebují vědět, je, že inverzní ETF jsou navrženy tak, aby návratnost krátkodobých investičních horizontů byla inverzní než návratnost měřených jednotek. S vyloučením dopadu poplatků a dalších nákladů získává nákup inverzních ETF podobný výsledek jako krátký prodej akcií v indexu, což znamená, že při pádu cen lze vydělat peníze. Například ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031, 25-0, 16% je vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) je zaměřen na denní procentní výnos oproti základnímu indexu S & P 500 . Pokud hodnota S & P 500 klesne o 1%, inverzní ETF by se měla zvýšit o 1%. Naopak, pokud se S & P 500 zvýší o 1%, očekává se, že inverzní ETF klesne o 1%. (Další informace viz: Inverzní ETF mohou zvednout spadající portfolio .

Existují obecně dva hlavní důvody, proč investor použije inverzní ETF: zajištění nebo spekulace. Hedgers se snaží snížit riziko spojené s nejistotou, zatímco spekulanti se snaží profitovat z výkyvů na trhu.

Zajištění

Inverzní ETF mohou být dobrým nástrojem pro investory, kteří chtějí snížit riziko kompenzací jakýchkoli zisků nebo ztrát stávajících podniků za krátkou dobu. Ideální situace v zajišťování by způsobila, že by jeden účinek zrušil jiný účinek. (Další informace: Co se stane, pokud nebudete investovat? )

Předpokládejme například, že investor má diverzifikované portfolio cenných papírů s velkou kapitalizací v USA. Pokud se investor obává, že trh může v krátkodobém horizontu klesnout, může chtít podniknout kroky k ochraně hodnoty svého portfolia. Jednou z alternativ by bylo pro investora prodávat stávající holdingy, ale to by mohlo mít za následek transakční náklady a daňové důsledky. Místo toho investor může zvážit nákup inverzního S & P 500 ETF k zajištění portfolia. Pokud koš akcií vlastněných investorem klesl o 1%, očekávané zisky z inverzního ETF by pomohly vyrovnat ztráty. Akciové portfolio by pravděpodobně nemělo stejný výnos jako index S & P 500, takže by to nebyl dokonalý offset, ale přidání inverzní ETF by stále snížilo velkou část volatility kombinovaného portfolia. (Více o tomto tématu naleznete: Zabezpečení s ETF: nákladově efektivní alternativa .)

spekulace

Špekulaci dělají sázky nebo hádky o tom, kde věří, že trh směřuje, a pak přijmou pozici k tomu, aby profitovali z tohoto pohybu na trhu.Zisk z klesajících cen je tradičně dosažen prostřednictvím krátkého prodeje nebo prostřednictvím derivátů, jako jsou opce, ale to může být pro průměrného investora poměrně komplikované a často vyžaduje zvláštní typy investičních účtů. Navíc krátké tržby mají potenciál vystavit investora neomezeným ztrátám. Naopak, inverzní ETF poskytuje mnoho stejných výhod jako krátkodobé, ale investor je vystaven pouze ztrátě až do výšky nákupu.

Inverzní ETF dávají spekulantům alternativní nástroj k profitování z očekávaného poklesu trhu. Pokud by například spekulant věřil, že rozvíjející se trhy budou v krátkodobém horizontu klesat, mohl by si koupit ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18, 35-1, 11% ) s Highstock 4. 2. 6 ), aby profitoval z poklesu tohoto indexu. (Pro související čtení viz Průvodce nákupem ETF na marži .)

Bottom Line

Inverzní ETF mohou být skvělé produkty pro lidi, kteří chtějí profitovat z poklesu hodnoty indexu nebo komodity bez komplikací krátkého prodeje. Inverzní ETF mohou být efektivně přidány k zajištění existujícího portfolia, nebo mohou být využívány samostatně k spekulaci na pokles trhu. (Další informace viz: Inverzní ETF, které vlastníte, pokud tržní nádrže .)