Vzhledem k tomu, že se fondy obchodované na burze (ETF) stávají stále oblíbenějšími a investoři objevili své výhody, firmy finančních služeb vyvinuly více způsobů, jak zabalit tyto výhody. Zadejte obal ETF, inovace obalů, která začíná získávat pozornost. Nabízí všechny výhody spojené s indexovým fondem - a dalšími. Zde se podíváme na dostupné typy ETF zábran, diskutujeme o jejich výhodách a nevýhodách a uvidíme, jaká bude budoucnost pro tento relativně nový finanční produkt.
Tutorial: ETF Investing
Typy účtů a výnosy Obálka ETF je podobná záležitostem v podílových fondech, s výjimkou podkladových investic ETF. Stejně jako zábradlí z fondů, ETF zábaly jsou k dispozici ve dvou odrůdách: diskreční a nediskrétní. (Pokud nejste obeznámeni s ETF nebo s fondy, podívejte se na Úvod do fondů obchodovaných na burze a Úvod do fondů vzájemných fondů .)
Diskrétní účet Z pohledu alokace aktiv jsou diskreční účty obdobné fondům životního stylu. Nabízejí celou řadu předem vybraných modelů vlastního kapitálu, vyvážené a s pevným příjmem, které jsou navrženy tak, aby vyhovovaly potřebám široké škály investorů. Tyto modely obvykle odrážejí řadu potenciálních portfolií od 100% vlastního kapitálu až po 100% fixní výnos, přičemž vyvážené modely se obecně liší od 80% vlastního kapitálu / 20% fixního výnosu až 20% vlastního kapitálu / 80% fixního příjmu. Profesionální správci peněz dohlížejí na portfolia, vybírají investice, monitorují výkonnost a vyvažují, aby udrželi požadovanou alokaci. (Další informace o alokaci aktiv naleznete v části Dosažení optimálního přidělení aktiv .
Nediskrétní účet Investor nese diskreční odpovědnost za vytvoření modelu alokace aktiv, výběru ETF tak, aby odpovídal modelu, monitorování portfolií a případně vyvažování (toto lze také provést za pomoci poradce).
Oba diskreční i nediskreční účty poskytují přístup k široké škále diverzifikovaných investic. Investoři si mohou vybrat z ETF, které sledují indexy v neustále rostoucím spektru odvětví, zemí a trhů. Všechny hlavní indexy jsou zahrnuty, včetně S & P 500, Nasdaq a Dow. Tam jsou také speciální ETFs, které poskytují expozici nemovitosti, biotechnologie, rozvíjející se trhy a další.
Zábaly Better Than Mutual Fund ETF obaly získávají podíl na trhu z mnoha důvodů, včetně skutečnosti, že jsou obecně mnohem levnější než srovnatelné portfólií podílových fondů. ETF obaluje další úroveň poplatků za obchodování, správu a tak dále, ale i programy vzájemného uzavírání fondů. Když je účtován poplatek za zabalení, rozdíl nákladů klesá na poměr nákladů k podkladovým investicím a ETF opravdu svítí.
ETF zábaly také mají větší obchodní flexibilitu než jejich bratranci vzájemných fondů. Na rozdíl od podílových fondů, které obchodují jednou denně, ETF nabízejí flexibilitu obchodování v rámci obchodu. Pokud trhy rostou nebo klesají, investoři mohou v reálném čase rozhodovat o likvidaci svých portfolií. Zatímco to nemusí být významná výhoda pro dlouhodobější investice do ETF, může to být obrovský bonus pro aktivnější investory, kteří neustále obchodují se svými ETF holdingy.
Na frontě daňové efektivity jsou ETF nadřazeny i vzájemným fondům. Noví investoři nezdědí vložené kapitálové zisky a velké zpětné odkupy jsou zpracovávány s věcným rozdělením podkladových cenných papírů, takže většina kapitálových zisků kapitálových výnosů investora je odložena, dokud investor neprodá své podíly. (Více informací o ETF a daňové efektivnosti viz Vnitřní pohled na ETF Stavební )
Méně hmatatelný - ale psychologicky atraktivní - přínos investic do ETF (a sdružení ETF zábaly) je skutečnost, že ETF zůstávají nedotčeny skandály, které ovlivnily odvětví finančních služeb obecně a zejména společnosti podílových fondů. Přidáním této psychologické komfortní úrovně je přirozená transparentnost portfolií ETF - investoři vždy přesně vědí, co je v portfoliu. Neplatí to u podílových fondů, které pravidelně vykazují pouze podíly.
Nákladový faktor Pokud existuje nevýhoda ETF zábavy, přichází ve formě obchodních nákladů. Vzhledem k tomu, že ETF obchodují jako s cennými papíry, obvykle se jedná o provizi spojenou s každým obchodem. Tento nákladový faktor činí ze ETF méně atraktivní investiční nástroj, pokud jde o zprůměrování nákladů za dolar. (Další informace naleznete v části Měření cen v dolaru s ETF .)
Nicméně tam, kde je problém, vždy existuje řešení, které někdo pracuje. Některé firmy zkoumají způsoby překážky, kterou představují komise, a nabízejí účty ETF zabalit v prostředí bez komisionářů. Ostatní nabízejí provize, které jsou nižší než 5 USD za obchod. Obě možnosti umožňují investorům přidávat další prostředky k existujícímu účtu bez zaplacení nepřiměřených poplatků.
Závěr
Přestože ETF zábaly jsou stále relativně novým přírůstkem do rodiny spravovaných peněžních produktů, které mají investoři k dispozici, již se vyznačují investiční krajinou. Sponzoři penzijního plánu a individuální investoři oba uznali vnitřní zájem ETF zábaly. Sponzoři penzijního plánu jsou přitahováni k předem vybraným modelům alokace aktiv a nákladovým poměrům, které jsou nižší než většina podílových fondů. Jednotliví investoři se těší také těmto funkcím a vidí schopnost obchodovat uvnitř dne jako další výhodu. Pouze čas to jistě řekne, ale pokud jsou včasné náznaky nějakým předpovědím budoucího úspěchu, obálky ETF se zdají být přitahovány k větší pozornosti a většímu počtu investorů. (Chcete-li se dozvědět více o dalších nabídkách spravovaných peněz, viz Wrap It Up: Slovní zásoba a výhody spravovaných peněz .)