Obrat obratu fondu se vypočítá jako hodnota všech transakcí (nákup, prodej) dělených dvěma a pak vydělena celkovými podíly fondu. Stručně řečeno, obrat podílových fondů typicky měří výměnu podílových listů v podílových fondech a je běžně prezentován investorům v procentech během jednoho roku . Pokud má fond 100% obrat, fond nahradí všechny svých podílů za období 12 měsíců.

Můžete zjistit, že míra obratu fondu je mnohem vyšší, než očekáváte. Podle analytika společnosti Morningstar William Harding je průměrný obrat fondu spravovaných tuzemských akciových fondů 130%. Mějte na paměti, že většina problémů obvykle nesouhlasí analytici. Nicméně je důležité, abyste zvážili poměr obratu před tím, než provedete nová investiční rozhodnutí nebo zachováte své současné investice. (Zjistěte, jaký investiční styl správce fondu je vhodný pro vaše portfolio, přečtěte si Správa podílových fondů: týmové hráče nebo všechny hvězdičky? )

Jak je tomu u většiny technických ukazatelů, hodnota obratu ve Vašem podílovém fondu není lakmusovým testem pro provedení investičního rozhodnutí nebo indikací budoucích výsledků. Možná by investoři měli zvážit další faktory v souvislosti s mírou obratu vašeho podílového fondu předtím, než přijmou konečné rozhodnutí. (Pokud se chcete dozvědět více o tom, jak fungují podílové fondy, přečtěte si náš výukový program Podílové fondy .)

Hodnotové fondy obecně mají tendenci mít nižší míru obratu, a to jen podle povahy jejich investiční filozofie: najít podhodnocené cenné papíry ve vztahu k trhu a držet je, dokud se nehodnotí cílené hodnoty, pak prodávají za slušný zisk. V zásadě jde o obezřetný přístup a přispívá k minimalizaci zdanitelných událostí a nákladů. Méně transakcí vyžadují nižší obchodní náklady a méně krátkodobých kapitálových zisků. Ale

pouze investování do těchto fondů s nízkou mírou obratu není investiční strategií a není ospravedlněním pro špatný výkon. Mnoho investorů a manažerů peněz, kteří se přihlásili k tomuto nákupu a držení a nízké fluktuaci, zaznamenali neuspokojivé výsledky. To platí zejména pro ty, kteří nedávno zaznamenali "hodnotu" ve finančních zásobách. Nakupování za nízké ceny a jejich dlouhodobé držení se může v dnešní době zdát obezřetné, ale jak ukazuje níže uvedený graf, některé podíly (s vysokým podílem finančních fondů specializovaných na finanční prostředky) s nízkými obraty vykazují S & P 500 za pět let. Symbol

Název fondu

Kategorie	Obrat (%)	Anualised 5 Yr Return (%)	IFSAX	15
-5. 7	IFSBX	Finanční služby AIM B	Speciální-Finanční	15
-6.36	IFSCX	AIM Finanční služby C	Speciální-Finanční	15
-6. 4	FSFSX	Finanční služby AIM Inv	Specialita-Finanční	15
-5. 68	LCBBX	AIM Velké čepice Základní hodnota B	Velká směs	29
-0. 18	LCBCX	AIM Velké čepice Základní hodnota C	Velká směs	29
-0. 18	EUEYX	Alpské Spojené království Realitní kapitál	Speciální a nehmotná nemovitost	49
-0. 21	CFIMX	Clipper	Velká směs	25
-1. 73	FSVLX	Fidelity Select Home Finance	Specializace-Finanční	36
-15. 55	FEFPX	Frontier MicroCap	Malý mix	18
-22. 48	Zdroj: Yahoo! Finance	Růstové fondy	Růstové fondy na druhou stranu mají tendenci mít vyšší obrat, neboť zpravidla paličtí manažeři neustále hledají odvětví a cenné papíry, které jsou dalšími vedoucími osobami v jejich odvětvích. Jak již bylo naznačeno výše, vyšší míra obratu znamená, že fond bude mít více zdanitelných událostí a pravděpodobně bude jíst do celkové výnosnosti fondu. Takže, nějakým způsobem, vysoké obratové fondy musí skutečně překonat hodnoty fondů, pokud jsou všechny ostatní stejné.	Jak je tomu u hodnotových fondů, vysoká míra obratu by měla být odůvodněna pouze vysokou návratností investice. Naneštěstí se zdá, že řada správců fondů je denním obchodováním v přestrojení. Níže uvedený graf ukazuje některé vysoké obratové fondy s nevýraznými pětročními výnosy, které všechny zpomalují benchmark S & P 500 Index.
Symbol

Název podílového fondu Obrat (%)

Anualizovaný 5 Yr Návrat (%)

RYWCX	Rydex Small Cap Growth C	834	75
RYGRX	Rydex Large Cap Growth C	450	-10. 59
AFUAX	AFBA 5-násobný růst uzávěru Adv	254	-7. 27
AFGLX	AFBA 5star velký růst víčka I	254	-7. 05
VCGAX	AIG odchod do důchodu I růst a příjem	238	-6. 97
GSXAX	Aberdeen Small Cap A	215	-4. 42
Zdroj: Yahoo! Finance	Dalším faktorem pro investory při hodnocení obratu fondu je typ investičních účtů, ve kterých jsou fondy umístěny. Účty bez odchodu do důchodu pravděpodobně způsobují zdanitelné události, a proto mohou být vhodnější prostředky s nízkou obměnou. Úvěry s odloženým zdaněním (401 tis.) Nebo s osvobozením od daně (Roth IRA) mohou být vhodnější pro podílový fond s vysokou mírou obratu. V každém případě by investoři měli dělat své domácí úkoly, aby zjistili, který z nich je pro ně ten správný mix.	Závěr	Existuje mnoho online zdrojů pro zjištění míry obratu konkrétního fondu. Yahoo! Finance, Morningstar, WSJ. com a mnoho dalších poskytují údaje o obratu fondu na téměř všech podílových fondech. Některé webové stránky také uvádějí průměrnou výši obratu fondu (typ fondu).
Míra obratu ve Vašem podílovém fondu je opravdu měřítkem frekvence transakcí ve vašich fondech. Obecně by investoři měli analyzovat míru obratu ve spojení s několika úvahami při rozhodování o tom, zda si koupí určitý podílový fond. Míra obratu fondu není stříbrnou kuličkou pro vaše investiční portfolio; měla by být použita jako bezplatný nástroj pro rozhodování.Jiné ukazatele, jako jsou poměr nákladů, zatížení / bez zátěže, držitelská způsobilost, investiční filozofie a výkon, jsou (alespoň) stejně důležité jako míra obratu, která vám pomůže při rozhodování o správných investicích. (Více informací o výběru správného podílového fondu pro vaše portfolio naleznete v článku

Výběr správného podílového fondu

)