Představte si, že půjdete do banky, abyste si vybrali hypotéku na bydlení, a místo toho, abyste obdrželi platbu v e-mailu, obdržíte šek. Právě to se děje v některých částech Evropy, kde dochází k negativním úrokům. Banky v zemích jako Dánsko, Švédsko a Španělsko učinily takové platby dlužníkům a banky v jiných zemích se pokoušejí najít způsoby, jak se vypořádat s paradoxem, který jim nabývá ECB (ECB) snižování mezibankovní sazby v eurech pod nulou.

AD:

U hypotečních věřitelů ve všech zemích je prostředí s negativními úrokovými sazbami nevyznačené území s malým návodem, který jim pomůže při orientaci v temných vodách hypotečních zástav s negativním zájmem. V reakci na to, že některé hypotéky jsou záporné, poskytli věřitelé přírůstkové úpravy, které dluží dlužníkům. Smlouvy o hypotečních úvěrech jsou však navrženy tak, aby upřednostňovaly věřitele, takže je pravděpodobné, že mohou existovat další úpravy na ochranu institucí.

AD:

Co je za negativními úrokovými sazbami?

V roce 2014 zahájila ECB program na podporu hospodářství v eurozóně. Velká část jejího zájmu je nízká míra inflace, která hrozila, že se změní na negativní, což vyvolává obavy z deflace. S tím, že náklady na půjčky budou sníženy na nulu, je cílem poskytnout bankám motivaci půjčovat peníze spíše než hromadit. Mezitím se spotřebiteli může být povzbuzováno vynakládat spíše než ušetřit.

AD:

Kromě snížení úrokových sazeb ECB zahájila program na nákup dluhopisů, podobný programům kvantitativního uvolňování Federal Reserve, který snižuje výnosy z dluhu eurozóny. Nicméně spěch centrální banky Evropy k nákupu státních dluhopisů, aby snížil sazby, vyčerpal zásoby dluhopisů, což způsobilo, že sazby pod nulou. Banky používají míry státních dluhopisů jako referenční kritérium pro hypotéky. Tím, že bude záporná s úrokovými sazbami, ECB také doufá, že sníží hodnotu eura, aby stimulovala poptávku po vývozu.

V Evropě byla Švédsko první zemí, která se v reakci na celosvětovou finanční krizi vrátila zpět v roce 2009. V roce 2014 opět zažila záporný výsledek a snížila sazbu vkladů na negativní hodnotu 1,25%. Dánsko bylo v roce 2011 záporné a od té doby zůstává. Banky ve Švýcarsku, Španělsku, Portugalsku, Dánsku a Itálii také zmizely. Velká Británie a několik dalších zemí jsou na úbočí.

Měnová politika s nulovou nebo negativní úrokovou sazbou pracuje v rozsahu, v němž je trh s byty v mnoha částech Evropy robustní. Přestože ceny nemovitostí rychle rostou, což vyvolává obavy z nové bubliny, míra inflace se téměř nezměnila, což svědčí o současném stavu úrokových sazeb.

Vliv negativních sazeb na hypotéky

Většina existujících hypoték v Evropě jsou hypotéky s proměnlivou úrokovou sazbou, které obvykle sledují mezibankovní sazbu v eurech nebo EURIBOR a upravují sazby na základě pevného rozpětí.Pokud je úroková sazba centrální banky 2,5%, může banka účtovat sazbu ve výši 4%. Když centrální banka snižuje svou sazbu na zápornou 2%, banka možná bude muset účtovat zápornou úrokovou sazbu ve výši 0,5%, což znamená, že banka dluží dlužníkovi úroky 0,5%.

Banky v Dánsku zaslaly dlužníky šeky pro tento protiúčet. Nicméně banky v Portugalsku a Itálii napadly tuto praxi. Centrální banka v Portugalsku rozhodla, že banka musí vyplatit dlužníkům úroky z existujících úvěrů, pokud se EURIBOR plus rozpětí změní na negativní. Jiné země se rozhodly odečíst úrokovou platbu od jistiny dlužníka. Pokud jde o nové hypotéky, centrální banky řekly věřitelům, že mohou přijmout předběžná opatření, např. Zahrnující minimální úrokové lhůty.

Pokud hypotéční záporné úrokové sazby odcházejí

Pokud by ECB pokračovala ve své měnové politice s negativními úrokovými sazbami, postižené banky by možná musely přehodnotit své úvěrové postupy nebo najít způsoby, jak generovat zisk jinde. Finanční zdraví evropského bankovního systému je již zpochybňováno a jeho centrální banky zatím ještě nemají jasné pokyny, jakým způsobem mohou úvěrové banky účinně vypořádat s negativními úrokovými sazbami. Prozatím může zisk dlužníka být ztrátou vkladatele, protože banky se mohou obrátit na zpoplatnění vkladů.