Většina obchodů s volbami, dokonce i mnoho nesměrových strategií, jsou ovlivňovány ekonomickými faktory. Přinejmenším makroekonomické faktory ovlivňují cenu akcií. Obchodníci s možnostmi by měli mít dobré znalosti o trhu a ještě lépe by měli alespoň použít několik nástrojů k tomu, aby vytvořili názor na to, jak bude pravděpodobně trh v budoucnu fungovat. S tak velkým množstvím informací to může být občas ohromující. Jedním ze způsobů, jakým mohou obchodníci volby posoudit směr trhu, je pomocí klíčových ekonomických ukazatelů. (Pro související čtení viz Ekonomické ukazatele pro investora, který se dočtete. )
TUTORIAL: Ekonomické ukazatele

Jaké jsou ekonomické ukazatele? Jednoduše řečeno, ekonomický ukazatel je statistika, kterou obvykle vydává vláda a která popisuje současný stav ekonomiky. Zatímco některé ukazatele zaostávají, upřednostňujeme přednostní indikátory, které mají tendenci být předvídatelné. Vzhledem k tomu, že finanční trhy země jsou přímo spojeny s ekonomickými podmínkami, mohou tyto ekonomické ukazatele hodně vypovídat o směru, který budou trhy v blízké budoucnosti přijmout. (Pro související čtení viz Vedoucí ekonomické ukazatele předpovídají tržní trendy )

Dobrá znalost těchto ekonomických indikátorů poskytuje obchodníkům průvodce, pokud jde o to, kam směřuje určitá možnost, pokud jde o směr směrem nahoru nebo dolů. Obchodník může využívat řadu ekonomických ukazatelů při obchodování s možnostmi.

Obchodníci mohou kombinovat znalosti o těchto rozsáhlých tržních ukazatelích spolu s dalšími specifickými technickými ukazateli, které pomohou předvídat pohyb trhu. Například na vzestupném trhu mají představu o tom, jak vysoká budou cenová bezpečnostní opatření a očekávaný časový rámec, ve kterém k tomu dojde, aby vytvořila optimální obchodní strategii. Podobně, na medvědím trhu, mají představu o tom, jak nízké budou bezpečnostní ceny a očekávaný časový rámec, ve kterém k tomu dojde.

V tomto článku se budeme zabývat šesti důležitými ekonomickými ukazateli, zejména indexem spotřebitelských cen (CPI), hrubým domácím produktem (HDP), bilanční bilancí, nabídkou peněz, míra nezaměstnanosti a úvěrovými trhy . Podívejme se podrobně na každý z těchto ukazatelů. (Pro související čtení viz Co jsou to hlavní, mezerační a koincidní indikátory? Co jsou pro to? )

Index spotřebitelských cen CPI měří průměrnou změnu v cenách zaplacených spotřebiteli pro zboží a služby. Je to nejpoužívanější měřítko inflace spotřebitelských cen. V zásadě fungují burzovní trhy dobře, když je silný hospodářský růst a nízká inflace. Vysoký růst inflace negativně ovlivňuje výkonnost společností, což ovlivňuje ceny akcií. Vysoká inflace také vede ke zvýšení úrokových sazeb, což může negativně ovlivnit investice na akciovém trhu.Jedním z důvodů je to, že v prostředí s vysokou úrokovou sazbou poklesly ceny dluhopisů a trhy s dluhopisy jsou v porovnání s akciovými trhy považovány za levnější investiční alternativu. (Další informace naleznete v části Jak úrokové sazby ovlivňují trhy ve Spojených státech. )

Hrubý domácí produkt HDP je celková hodnota všech výrobků a služeb vyrobených za určité časové období. Je to primární ukazatel růstu nebo kontrakce ekonomiky. HDP se oznamuje čtvrtletně a může významně ovlivnit trhy. Pozitivní HDP naznačuje, že ekonomika roste, zisky pro společnosti rostou, a proto zvyšují důvěru investorů. Negativní HDP naznačuje, že ekonomika je smluvní, kde celkové snížení výdajů v ekonomice snižuje, zhoršují se zisky společností a negativně ovlivňují akciové trhy. (Pro související čtení viz Význam inflace a HDP. )

Zpráva o obchodní bilanci Zpráva o obchodní bilanci, kterou vydává Úřad pro hospodářskou analýzu každý měsíc, poskytuje investorům užitečné informace a pomáhá jim porozumět zdraví hospodářství. Zpráva určuje celkové postavení ekonomiky země vůči ostatním světovým ekonomikám. Nejdůležitějším parametrem v přehledu o obchodní bilanci je obchodní deficit, tj. E. , dolarová hodnota vývozu minus dolarová hodnota dovozu. Dalším důležitým parametrem je schodek běžného účtu. Americká ekonomika po mnoho let vede k schodku obchodní bilance a schodku běžného účtu. To je především proto, že poptávka po zboží ve Spojených státech je vyšší než v jiných zemích. Například pro trhy se dají investoři očekávat, že obchodní bilance bude udržovat současnou úroveň nebo klesat, což bude znamenat rostoucí vývoz.

Peněžní nabídka Peněžní nabídka je množství peněz, které jsou k dispozici pro utrácení v ekonomice. Pohyby peněžní zásoby jsou považovány za klíčový ukazatel pro předvídání budoucího pohybu cen akcií. V USA centrální banka Federálního rezervního fondu (Fed) kontroluje nabídku peněz pomocí operací na volném trhu. Fed také řídí krátkodobé úrokové sazby, nazvané Fed Fund, které ovlivňují peněžní zásoby s časovým zpožděním. Zpřísňování měnové politiky je spojeno s klesajícími cenami akcií, zatímco uvolňování měnové politiky je spojeno s rostoucími cenami akcií. Když Fed zpřísní měnovou politiku, vede investoři k tomu, aby vnímali akcie jako rizikovější investice, a proto vyžadují vyšší výnosy. Vzhledem ke stejným očekávaným dividendám je vyšší výnos dosažen poklesem cen akcií. Podobně uvolňování měnové politiky vede ke zvýšení cen akcií.

Růst nabídky peněz také naznačuje, že inflace se brzy zvýší. Kombinované znalosti růstu HDP a peněžní zásoby mohou hodně říci o budoucích trendech v ekonomice. Pokud peněžní zásoby rostou rychleji než ekonomika (naznačená HDP), pak je příliš mnoho peněz za méně zboží a služeb, což povede k inflaci.(Zjistěte, jak Fed spravuje bankovní rezervy a jak to přispívá ke stabilní ekonomice. Další informace naleznete v části Jak Federal Reserve spravuje peněžní zásobu )

Míra nezaměstnanosti Míra nezaměstnanosti představuje část nezaměstnané pracovní síly. Míra nezaměstnanosti, kterou každoročně zveřejňuje Úřad statistiky práce, je zaostávajícím ukazatelem ekonomického a akciového trhu země. Rostoucí míra nezaměstnanosti je považována za příznivou pro trhy s dluhopisy Její vliv na akciové trhy je trochu nejednoznačný. Za prvé, nízká míra nezaměstnanosti signalizuje silnou ekonomiku a vyšší zisky pro korporace. Za druhé, nižší míra nezaměstnanosti může zvýšit inflaci, což vede ke zvýšení úrokových sazeb a je považováno za problematické pro akciový trh. Za třetí, nižší míra nezaměstnanosti má tendenci také zvyšovat mzdovou inflaci. Vysoká mzda má měkký vliv na akciový trh, protože vyšší mzdy sníží zisky společnosti a povedou k poklesu cen akcií. Abychom plně porozuměli dopadu míry nezaměstnanosti na burzovní trhy, je třeba ji sledovat spolu se současným stavem ekonomiky. Pokud se ekonomika rozšiřuje (pozitivní HDP), nárůst nezaměstnanosti se považuje za "dobrou zprávu" pro akciové trhy. Na druhou stranu, pokud je ekonomika smluvní (záporný HDP), je považována za "špatnou zprávu" pro akciové trhy.

Úvěrový trh Analýza úvěrových trhů může také značně říci o pohybu akciových trhů. Jedním z důležitých opatření stresu na úvěrových trzích je TED (zkratka tvořená kombinací T-Bill a ED, symbol tickeru pro futures kontraktu eurodolar). Rozložení TED je rozdíl mezi úrokovou sazbou mezi sazbou LIBOR a americkou sazbou T-Bill; je indikátorem vnímání úvěrového rizika v ekonomice a je obecně mezi 10 a 50 bazickými body. Zvyšující se rozpětí TED naznačuje, že banky se zdráhají vzájemně půjčovat kvůli zvýšenému úvěrovému riziku. Zvyšující se šíření TED tedy naznačuje zpřísnění úvěrových trhů, snižuje likviditu na trhu a signalizuje pokles akciových trhů. (Pro související čtení viz 5 Známky úvěrové krize )

Bottom Line Existuje široká škála ekonomických ukazatelů, které mohou být použity obchodníky s volbami; výše uvedené ukazatele jsou nejoblíbenější. Tyto klíčové ekonomické ukazatele pomáhají obchodníkům předvídat pohyb trhu a dospět k obchodním strategiím tím, že je kombinují se základními a technickými analýzami.