Dlouhodobým oblíbeným systémem pro hodnocení podílových fondů je Fond Templeton Global Bond A ("TPINX") agresivní a často protichůdný přístup k investicím do světových dluhopisů. Jen málo dluhopisových fondů je dynamické, což je příznak zvýrazněný ochotou společnosti TPINX využívat měnové trhy nebo investovat zdroje na rozvíjející se trhy.

Přehled společnosti

Předchůdce společnosti Franklin Templeton Investments byl uveden na trh v New Yorku v roce 1947. V roce 2016 se Franklin Templeton řadí mezi největší světové nezávislé správcovské společnosti s kancelářemi ve 35 zemích a klienty ve více než 100 zemích . Logo společnosti zahrnuje portrét amerického zakládajícího otce Benjamina Franklina, muže, kterého zakladatel firmy Rupert H. Johnson Sr. velmi obdivoval. Ve skutečnosti holdingová společnost Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 čest Franklin.

Investiční manažerský tým

Generální ředitel a předseda představenstva Gregory Eugene Johnson jsou vedoucími zaměstnanci společnosti Franklin Resources. Dalšími pozoruhodnými zaměstnanci jsou spolupředsedové Vijay Chandur Advani a Jennifer M. Johnson. Hlavní finanční ředitel je Kenneth Allen Lewis. Manažeři Michael Hasenstab a Sonal Desai hlava TPINX. Hasenstab je investičním manažerem s delší dobou splatnosti, počínaje fondem v roce 2001; Desai nastoupil do společnosti Franklin Templeton v roce 2009 a byl jmenován manažerem TPINX v roce 2011. Každý má Ph.D. a má dlouhou historii v investicích na zahraničním trhu.

- <->

Přehled fondů

Do února 2016 vstoupí společnost TPINX aktiva ve výši více než 54 miliard dolarů v 209 různých podnicích. Většina podílových listů jsou dluhopisy vydané vládou nebo dluhopisy vydané agenturami s pevnými vazbami na vlády. Spíše než obejmout bezpečnostní trh Spojeného království, TPINX dosahuje vyšších výnosných zahraničních dluhopisů. Vedení společnosti na měnových trzích hraje aktivní úlohu při zajišťování úrokových a měnových rizik.

TPINX je dobře hodnocen mezi organizacemi pro hodnocení podílových fondů, zejména Morningstar, Zacks a Lipper. Při měření celkových výnosů byla společnost TPINX od roku 2006 a 2015 superstar, čímž překonala 99% svých rovesníků z fondů světového dluhopisu.

Investiční filozofie

Jako dluhopisový fond obecně a zejména fond globálních státních dluhopisů je investiční filozofie společnosti TPINX bezpečná a trpělivá ve srovnání s většinou podílových fondů. Mezi ostatními dluhopisovými fondy je však fond relativně agresivní. Podle pravidel fondu může být plně investováno 25% aktiv do dluhopisů s nižším stupněm investice nebo "nevyžádaných".

Agresivní výběry nemusí nutně znamenat vysoké náklady.Poměr obratu společnosti TPINX k roční zprávě za září 2015 činil pouze 43%, což je mnohem nižší než průměr 102%. Morningstar uvedl výdajový poměr fondu ve výši 0,88% v březnu 2016, což je také značně pod průměrem pro danou kategorii. Celkově lze filozofii společnosti TPINX shrnout jako odvážné, neobvyklé a velmi strategické.

Portfolio a proces

Při vstupu do roku 2016 bylo portfoliem TPINX většinové dluhopisy, i když jen stěží. Na dluhopisy bylo věnováno méně než 54% celkových aktiv, což je pro globální dluhopisový fond velmi nízké; zhruba 45% aktiv bylo drženo v hotovosti nebo hotovostním nástroji. Větší než 90% držení dluhopisů však představovalo státní dluhopisy, což je téměř dvojnásobek průměru fondu. Nedávné investice do dluhopisů byly obzvláště nakloněny směrem k Irsku, Jižní Koreji a vzkříšenému Polsku, který do roku 2016 vstoupil jako vzácné světlé místo na evropských trzích.

Přehled výkonnosti

Od svého založení dne 18. září 1986 společnost TPINX generovala roční výnosy těsně pod 7,4%. To je o to více působivé díky obecnému poklesu úrokových sazeb ve vyspělém světě, počínaje Spojenými státy na počátku až polovině 80. let.