Nejlepší nové nápady z dnešního konference Idea Generation 2016 jsou v pořádku (jak byste očekávali). Rozmanitá sbírka investorů využila své fondy a nejreprezentativnější nápady, které využívaly různé strategie, filtre dat a událostí. Investopedia vysílala událost na více než 300 diváků ve více než 35 zemích světa.

Jedním z velkých témat byla ekonomika a trhy a ekonomika směřuje k recesi. Nebylo dosaženo shody, s výjimkou toho, že aktivní řízení a vybírání akcií by se v příštích letech mohlo velmi dobře vrátit a to, že děláte výzkumné úkoly na vašich akcích, částečně zmírňuje potřebu obávat se krátkodobých pohybů na trhu, voleb a dalších Události. To znamená, že úroková politika Federálního rezervního systému pokračuje - a bude i nadále - těžce vážit na trzích a investorech.

Dalším tématem bylo tempo změn mezi společnostmi. Craig Kaufman, koordinátor události a žádný cizinec v technologickém sektoru, který provozuje vlastní technologickou média a telekomunikační investiční banku, uvedl, že demokratizace nového rozvoje společnosti znamená, že nové podniky se mohou dostat rychleji a levněji než před pár lety , tlak na existující společnosti, aby se znovu objevili a přehodnotili toky příjmů.

->

Volatilita a recesivní hrozba

Michael Kramer, zakladatel společnosti Mott Capital Management, uvedl, že extrémní volatilita, kterou trhy v posledních několika měsících zaznamenaly, na federální intervenci ve formě kvantitativního uvolňování. Úmluva moudrosti, že Fed zvýší sazby čtyřikrát během příštího roku, nebo tak může být mrtvý špatný, řekl a dodal, že by pravděpodobně neměl zvýšit sazby v loňském roce. S nedávnou volatilitou řekl, že od listopadu nedělal obchod.

Investoři se potřebují začít se probudit, že jsme v pomalu rostoucím prostředí, "řekl Kramer, ačkoli dodal, že šance na 20-30% opravu, které některé že by se Fed nemohl náhle nechat trh srazit s řadou zvýšení sazeb.

Odpojeno od trhu

Oblíbená investiční myšlenka společnosti Scott Davies o zajišťované akciové společnosti CDAM naznačuje, kde vidí na čele trhu. Upřednostňuje společnost Apollo Global Management LLC (APO

APOApollo Global Management LLC31 11-0,58% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), protože se domnívá, že je připraveno nasadit 29 miliard dolarů v hotovosti má zásoby na vyčerpání příležitostí, což ukazuje na tržní dno. Řekl, že společnost a její strategie rozmístění kapitálu, když jsou ocenění depresivní, se hodí k jeho anticyklickému cíli. Další hedged equity manager, Joel Hirsch z Kovitz Investment Group, se domnívá, že akcie jsou v nejlepším případě poměrně cenné nebo možná nadhodnocené. Jeho firma investuje pouze do 30-40 vysoce kvalifikovaných jmen a nedělá si starosti s tržními nebo ekonomickými podmínkami. "Bude to recese, nebo ne … máme rád, jak se máme postavit. "

Dodal, že se dostává k volatilitě tím, že si položí tuto otázku o všech svých kandidátech na akciové portfolio:" Kdyby byl tržní trh uzavřen pět let, mohl bys spát v noci, věděli jste, že to máte? "

Dávka skutečnosti

Podobně Jim Gentrup z společnosti Val Vista Capital Management uvedl, že největším rizikem, který teď vidí, je strach. "Je příliš mnoho lidí s krátkým časovým horizontem. Inteligentní peníze nakupují a hloupé peníze běží na kopcích. "Říká, že každý, kdo investuje do akcií právě teď, by měl mít časový horizont tři až pět let.

Bill Ehrman z Paix et Prosperite Funds si myslí stejným směrem. "Každý se snaží být bezpečný a ten negativní pocit ovlivňuje spotřebitelské výdaje," řekl. "Ekonomika v USA se bude přehnat a stoupat na 2-3% růst. "

Získávání aktivních

Účastníci finální panelové diskuse se dohodli, že v příštích několika letech bude trh s akciemi a že ti, kteří značně přidělili fondy a ETF, by brzy mohli vidět novou hodnotu v aktivním řízení.

"Bylo snadné být obchodníkem s ETF," řekl Davies z CDAM, který dodal, že doufá, že všichni půjdou do ETF nebo pasivního fondu, protože by to umožnilo aktivní správě znovu vypadat atraktivně.

"Když vlastníte indexový fond, vlastníte dobrý, špatný a ošklivý index," řekl Kathryn Schwartz z Pawleys Capital Management.

Ehrman možná nejlépe shrnul, když řekl: "Nekupujte trh; koupit akcie. "

Narušení

Tech-inspirující narušení odvětví, jako je zdravotnictví a finance, znamená, že podniky budou muset být obzvláště lehké na nohou, řekl Kaufman. Ehrman souhlasil, říkat, že budete vždy muset "dělat práci" s analýzou čísel, ale ty se dostanou jen tak daleko, když růst zpomalí a narušením hrozí. "Nemůžete se jen zeptat společnosti ohledně nákladů, zisku a peněžních toků," řekl. "Musíte se zeptat na jejich strategii. "