Zvažte scénář nákupu ojetého vozu - můžete si vyzkoušet několik testů, pečlivě prozkoumat exteriéry a interiéry a pomoci zkušené mechaniky posoudit vůz. I přes veškerou náležitou péči, skutečnost použitého automobilu - ať už je to dobrý nákup nebo citrón - bude zřejmý až po jeho zakoupení a jízdu na nějakou dobu.

F & A se také řídí podobnými výzvami. Můžete přezkoumat stávající podnikání na základě viditelných finančních čísel, předpokladů potenciální vhodnosti a poradenské pomoci poradců fúzí a akvizic (odborníků). Realita však bude zřejmá, až bude dohoda uzavřena a budete muset podnikat vpřed.

Široký záměr každé fúze a akvizice je:

• Růst z získávání nových produktů, trhů a zákazníků
• Zvýšená ziskovost na základě strategického potenciálu dohody

Ztráta zaměření na požadované cíle, nevyřešení konkrétního plánu s vhodnou kontrolou a nedostatečné zavedení nezbytných integračních procesů může vést k selhání jakékoli fúze a akvizice. Kniha FT Press uvádí, že " Mnohé výzkumné studie prováděné během desetiletí jasně ukazují, že míra selhání je nejméně 50% ".

->

Důvody, proč obchody selhávají

• Omezené nebo žádné zapojení vlastníků : Určení poradců pro fúze a akvizice s vysokými náklady za různé služby je téměř závazné pro jakýkoli střední nebo velký obchod. Ale nechat jim všechno jen proto, že dostanou vysoký poplatek, je jasným znamením vedoucím k selhání. Poradci mají obvykle omezenou roli, dokud není dohoda uzavřena. Následně je nový subjekt povinností vlastníka. Majitelé by měli být zapojeni hned od počátku a spíše řídit a strukturovat dohodu samostatně a nechat poradce, aby převzali asistenční roli. Mimo jiné bude přínosem pro majitele obrovské poznatky získávající zkušenosti, což bude celoživotní přínos.
• Teoretické ocenění versus praktický návrh budoucích výhod : Čísla a aktiva, které vypadají dobře na papíře, nemusí být po skončení transakce skutečnými vítěznými faktory. Neuspokojivý případ akvizice Countrywide Bank of America je typickým příkladem.
• Nedostatek srozumitelnosti a provádění integračního procesu : Hlavním problémem pro jakoukoli fúzi a akvizici je integrace po fúzi. Pečlivé posouzení může pomoci určitým klíčovým zaměstnancům, klíčovým projektům a produktům, citlivým procesům a záležitostem, dopadům na překážky apod. Pomocí těchto identifikovaných kritických oblastí by měly být navrženy efektivní procesy pro jasnou integraci, které by pomohly konzultací, automatizací nebo dokonce outsourcingovými možnostmi plně prozkoumány.
• Otázky kultury: Případ Daimler Chrysler je studiem problémů souvisejících s kulturními a integračními záležitostmi.Tento faktor je také patrný v celosvětových obchodních a akvizicích, a měla by být navržena vhodná strategie, ať už se jedná o silnou rozhodnou integraci, která vylučuje kulturní rozdíly, nebo umožňuje regionálním / místním podnikům provozovat své jednotky, s jasnými cíli a strategií zisku.
• Požadovaný potenciál kapacity versus aktuální šířka pásma : Jedná se o účel rozšíření vyžadovat posouzení schopnosti současné firmy integrovat a stavět na větším podnikání. Jsou vaše stávající finanční prostředky již plně nebo nadměrně využívány, takže v budoucnu nemáte dostatečnou šířku pásma k tomu, aby smlouva byla úspěšná? Máte přidělené zdroje (včetně sebe) k vyplnění potřebných mezer, podle potřeby? Zohlednili jste čas, úsilí a peníze potřebné pro neznámé problémy, které by mohly být identifikovány v budoucnu?
• Skutečné náklady na obtížnou integraci a vysoké náklady na zotavení: Daimler Chrysler také zvýšil náklady na očekávané integrační pokusy, které nemohly proplout. Udržení šířky pásma a zdrojů připravených správnými strategiemi, které mohou překonat potenciální náklady a problémy spojené s integrací, by mohly pomoci. Dnešní investice do složité integrace rozložené v příštích několika letech mohou být obtížně zotavitelné z dlouhodobého hlediska.
• Chyby při vyjednávání: Případy přeplatku za akvizici (s vysokým poradenským poplatkem) jsou také nekontrolovatelné při provádění obchodů s akvizicemi a akvizicemi, což vede k finančním ztrátám, a tím ik selháním.
• Externí faktory a změny podnikatelského prostředí : Selhání Bank of America / Countrywide bylo také důsledkem kolapsu celkového finančního sektoru, přičemž nejvíce zasáhly hypoteční společnosti. Externí faktory nemusí být plně kontrolovatelné a nejlepším přístupem v takových situacích je těšit se na další ztráty, které mohou zahrnovat úplné zastavení podnikání nebo podobné těžké rozhodnutí.
• Posouzení alternativ : Místo nákupu rozšiřovat s cílem překonat konkurenty, stojí za to zvažovat prodejní cíl a výstup s lepší návratností začít něco nového? Pomáhá zvažovat extrémní možnosti, které se mohou stát rentabilnějšími, místo toho, aby se držely tradičních myšlenek.
• Plán zálohování : Pokud více než 50% fúzí a akcí selže, je vždy lepší udržovat plán zálohování včas (bez ztráty), aby se předešlo dalším ztrátám. Výše uvedené příklady, přestože jsou citovány jako neúspěšné, ale zdá se, že provedly odloučení včas.

Zrátané podtrhy:

Podniky, které se snaží o potenciální přínosy z fúze a akvizice, nemohou získat 100% záruku, která zajišťuje úspěch z fúzí a akvizic. Většina obchodů s akvizicemi a akvizicemi má za následek selhání kvůli výše uvedeným faktorům. Majitelé podniků, poradci a přidružené účastníci by měli být obezřetní ohledně možných úskalí.