Došlo k rozsáhlé debatě o tom, zda je současný býčí trh udržitelný, ale je pro ředitele Federálního rezervního úřadu mimořádně vzácné, aby učinil prohlášení o ocenění vlastního kapitálu. V roce 2014 předsedkyně Fedu Janet Yellen uvedla, že je znepokojena oceněním majetkových cenných papírů s malými čepičkami, biotechnologickými a sociálními médii. To je kromě obav ohledně trhu s úvěrovými úvěry. (Další informace naleznete v části: 5 průmyslových odvětví, která vedou ekonomiku USA .

To, co se stalo, je, že dlouhotrvající nízké úrokové sazby vedly k růstu dluhu a vytvořily bublinu aktiv. Problém: nikdo neví, kdy bude pop. Zpomalení růstu na rozvíjejících se trzích přinese také palivo do ohně. (Další informace: Nedostatek vedení vede k krizi v eurozóně .

Dobrá věc je najít investiční nástroj, který vás udrží v bezpečí. Někteří investoři se budou zaměřovat na ETF s cennými papíry zajištěnými hypotékami. Hypotéky podporované cenné papíry jsou fondem hypoték, které jsou prodávány vládě nebo investiční bance, která pak balíčky půjčky dohromady a prodává je investorům. MBS historicky nabízejí vyšší výnosy ve srovnání s jinými dluhopisy, protože kompenzují investory za nejistotu způsobenou refinancováním hypoték. (Pro více informací viz: Jsou hypoteční záložní cenné papíry také kolateralizované dlužné závazky? )

Podíváme se na čtyři nejdůležitější možnosti, ale měli bychom také vzít na vědomí, že navzdory vnímání bezpečnosti MBS existují rizika. Historie není na straně těchto půjček - nejen přispěla k panice z roku 1857, ale také hrála roli v nedávné krizi subprime, když konkurence mezi hypotečními sekuritizátory vedla ke špatným standardům upisování hypoték. Dalším rizikem jsou zvýšené úrokové sazby, kdy zálohy mají tendenci zpomalovat a investoři dostávají nižší než očekávané zálohy. (Pro více informací viz: Rizika hypotečních cenných papírů a Proč MBS stále existují, pokud v roce 2008 vytvořili tak velké potíže .)

To znamená, že tyto čtyři MBS ETF mají nízké nákladové poměry a slušné dividendové výnosy.

Všechna uvedená čísla k 4. květnu 2015.

Vanguard Hypoteční záložní cenné papíry ETF (VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52.73 + 0.02% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 >) Cíl: Sleduje výkon Barclays US MBS Float Adjusted Index.

Celková hodnota aktiv: $ 1. 35%

Průměrný objem: 176, 745

Náklady: 0. 12% (velmi nízké)

počáteční výkon

Výkonnost za 1 rok: 4. 16%

iShares MBS (MBB

MBBiSh MBS106.93 + 0.02%

vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 > Účel: Sleduje výkonnost indexu Barclays US MBS. Celková aktiva: 6 USD.70% Průměrný objem: 405, 156

Výdaje: 0. 27%

Dividend: 1. 60%

> 1-letý výkon: 4. 32%

SPDR Barclays Hypoteční záloha ETF (MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26 22-0 04%

vytvořeno s Highstock 4. 2. 6

Účel: Sleduje výkonnost indexu Barclays US MBS.

Celková aktiva: 149 USD. 70% Průměrný objem: 16, 234 Výdaje: 0. 29% Dividend: 3. 74%

Výkonnost za 1 rok: 4. 47%

Poznámka: Výnos je působivý, ale znepokojuje se nedostatek likvidity.

iShares CMBS (CMBS

CMBSiSh CMBS51. 59-0 .10%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

)

Účel: Sleduje výkon Barclays US CMBS Index cenné papíry zajištěné hypotékami).

Celková aktiva: 167 USD. 90%

Průměrný objem: 18, 425 Výdaje: 0. 25% Dividend: 2. 10% Výkonnost za 1 rok: 3. 16%

Spodní linie

Kromě výše uvedených čtyř ETF má MBS ETF tendenci nabízet nízké poměry nákladů. Ve skutečnosti je průměrný poměr nákladů v této kategorii jen 0,9%, s rozsahem 0,12% až 0,65%. Výnosy ze sběru cenných papírů s investičním stupněm by také měly poskytnout určitý komfort. Cenné papíry zajištěné hypotékou však nejsou odolné proti broukům, jak ukázala historie. Nabízejí mírně vyšší výnosy než pokladny, ale neměly by být nutně považovány za bezpečnější. (Pro více informací viz:

je státní pokladna dobrá investice na odchod do důchodu?

)

Dan Moskowitz nevlastní akcie v žádné z uvedených ETF.