Fondy obchodované na burze nebo ETF, které investují do cenných papírů chráněných proti inflaci v USA, nebo TIPS, představují pro investory velmi výhodnou možnost získat expozici nástrojům s pevnými výnosy zaručených americkou vládou které jsou chráněny proti inflaci. TIPY jsou vydávány s pevnou úrokovou sazbou a mají splatnost 5, 10 a 30 let. Hlavní bilance TIPS se mění s indexem spotřebitelských cen nebo CPI. Při inflaci se hlavní hodnota zvyšuje, zatímco deflace způsobuje, že jistina spadne. Vzhledem k tomu, že částka jistiny kolísá s indexem CPI, platí i skutečná úroková sazba zaplacená na TIPS. Splacená jistina při splatnosti je buď upravená jistina nebo původní, podle toho, která je větší. Proto jsou investoři chráněni proti deflaci.

Od srpna roku 2015 vykázaly TIPY ETF průměrnou roční návratnost přibližně 3 až 4% za posledních pět až deset let. Kvůli výrazným deflačním tlakům a nárůstu úrokových sazeb ve Spojených státech za poslední tři roky vykazovaly TIPS ETFs nízké jednolůžkové číslice záporné výnosy.

iShares TIPS Bond

Funkce iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0 .17% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 index Barclays US Treasury Inflation Protected Securities TIPS, který se skládá z TIPS se splatností od jednoho do 20 let. Většina podílových listů fondu se soustřeďuje na cenné papíry se splatností od pěti do sedmi let a vážená průměrná splatnost fondu je 8,6 roku. 12měsíční výnos je 0,23% a investoři mohou očekávat, že obdrží vážený výnos do splatnosti 1,76%. Doba trvání TIPu je 7,9 let, takže je poněkud citlivá na změny úrokových sazeb. Roční nákladový poměr fondu činí 0,2%.

Tato ETF je nejvhodnější pro investory, kteří mají zájem o investování do TIPS s efektivní dobou trvání přibližně osm let a nevadí, že jejich podíly budou citlivé na změny úrokové sazby, což se očekává zvýšení v příštím roce nebo dvou letech v USA

Vanguard Krátkodobý Infl-Prot Secs ETF

Vanguard Krátkodobý Infl-Prot Secs ETF (NASDAQ: VTIP VTIPVng Sh-Tr InfPr49.62 +0. 12% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) sleduje výkonnostní ukazatele TIPS 0-5 ročníku společnosti Barclays US Treasury Inflation-Protected Securities, které se skládají z tipů TIPS, které zralé za méně než pět roky. Od srpna 2015 má VTIP 16 různých dluhopisů s průměrnou kuponovou sazbou 0,9%. Účinná doba trvání fondu činí 2,6 let, takže je mnohem méně citlivá na změny v referenční úrokové sazbě, ale mnohem lépe reaguje na změny v CPI. Z tohoto důvodu nabízí společnost VTIP silnou ochranu proti inflaci ve srovnání s jinými ETF s delší účinností.Výnos VTIP do splatnosti činí 1% a má roční nákladový poměr 0,1%, což je mnohem nižší než poměr výnosů 0,17% u podobných fondů.

VTIP je nejvhodnější pro investory, kteří mají obavy z neočekávané inflace, ale zároveň potřebují vystavení TIPS s kratšími dobami méně citlivými na změny úrokových sazeb v USA

PIMCO 15 + Ročník US TIPS ETF

PIMCO 15+ ročník US TIPS ETF (NYSEARCA: LTPZ LTPZPIMCO ETF67. 50 + 0, 52% vytvořený s Highstock 4. 2. 6 ) usiluje o získání investiční výsledky, které odpovídají výsledkům indexu BofA Merrill Lynch 15+ roku US Inflation-Linked Treasury Index, který se skládá z TIPS se splatností nejméně 15 let. Od srpna 2015 má LTPZ sedm různých TIPS s dobou splatnosti od roku 2032 do roku 2045 a efektivní splatnost fondu činí asi 26 let, zatímco jeho efektivní doba trvání činí 22 let. LTPZ má výnos do splatnosti 2,9% a průměrnou kupní sazbu 1,5%. Poměr nákladů fondu činí 0,2%. Nejen, že je fond vystaven změnám v inflaci, ale je také velmi citlivý na změny úrokových sazeb. Ukazuje pětiletou směrodatnou odchylku 11,5%, což je dvojnásobek standardní odchylky TIP a VTIP ETF.

LTPZ je nejvhodnější pro investory, kteří mají zájem investovat do TIPS s mnohem delší dobou splatnosti a mají vysokou rizikovou toleranci vůči úrokovým rizikům.

PIMCO Global Advtg Infl-Lkd Bd Actv ETF

PIMCO Global Advtg Infl-Lkd Bd Actv ETF (NYSEARCA: ILB) je aktivně spravovaná ETF, která investuje do investičních dluhopisů s inflačními vazbami, TIPY. Referenčními hodnotami fondu jsou index globálního investičního dluhopisu Global Advantage Inflation-Linked Index a indický dluhopisový index Barclays Capital Universal. Přibližně 74% podílů společnosti ILB je investováno do systému TIPS USA, zatímco zbytek je rozložen mezi dluhopisy spojené s inflací vydanými Dánskem, Jihoafrickou republikou, Tureckem, Kanadou a Spojeným královstvím. Kvůli efektivnímu trvání fondu 7,7 let není příliš citlivé na změny úrokových sazeb. Vzhledem k vystavení vyspělým zemím a zemím rozvíjejících se trhů je výnos ILB do splatnosti 4,7%. Má poměr nákladů 0,6%.

Tento fond je nejvhodnější pro investory, kteří hledají expozici v USA TIPS, ale také nevadí, že mají dluhopisy s inflací vydané zeměmi se vznikajícími trhy, které nabízejí vyšší míru návratnosti ve srovnání s ETF investujícími pouze v USA TIPS.

ProShares UltraShort TIPs

Pro ty, kteří jsou na TIPS a chtějí získat krátkou pozici, fond ProShares UltraShort TIPS nabízí denní investiční výsledky, které odpovídají dvakrát inverznímu nebo -2x dennímu výkonnosti indexu TIPS Barclays US Treasury Inflation Protected Securities. Na rozdíl od dlouhých ETF TIPS tento fond neinvestuje do systému TIPS, nýbrž obsahuje derivátové nástroje, jako jsou swapy, které poskytují denní krátké pozice na benchmarkovém indexu.Vzhledem k tomu, že výnosy společnosti TPS se denně komplikují, výkonnost fondu se může výrazně lišit od dvojnásobku inverzní celkové výnosnosti podkladového indexu v dlouhodobém výhledu. Investoři by měli dbát na to, aby tento fond drželi po delší dobu. Fond vykazuje také vysokou volatilitu s tříletou směrodatnou odchylkou 10,3%. Má poněkud vysoký nákladový poměr 0,95%.

Tento fond je nejvhodnější pro investory, kteří mají v krátkodobém horizontu medvědí názory na výkonnost amerického TIPS a chtějí získat spekulativní pozice, které vsadí na pokles cen TIPS. Vzhledem k tomu, že fond poskytuje návratnost investice, investoři by měli pečlivě vyhodnotit TPS před investováním do tohoto fondu.