Dluhový trh je jedním z mála míst, kde mohou konzervativní investoři najít to, co hledají. S biliony amerických dolarů různých nástrojů s pevným výnosem může investor vybrat si dluhopis, který odpovídá jeho časovému horizontu, averzii k riziku a očekáváním příjmů.

Roku 2015 se pro dluhopisový trh ukázalo být náročné, s velkou volatilitou generovanou ve druhé polovině roku. Největšími faktory přispívaly k boji v energetickém sektoru ak možnému zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému Spojených států. Vzhledem k poklesu ceny ropy začali mnozí emitenti podnikových dluhopisů v energetickém sektoru zažívat problémy s hotovostmi, což vyvolalo pochybnosti o jejich schopnosti splácet dluh. Vzhledem k tomu, že došlo k prodeji energetických dluhopisů, došlo k rozšíření na jiné hranice dluhového trhu.

Investoři, kteří uvažují o investování do dluhopisových podílových fondů, by měli být v roce 2016 připraveni na zvýšenou volatilitu, protože se Fed pravděpodobně připravuje na zvýšení úrokové sazby poprvé za více než deset let. Zvýšení úrokových sazeb však pravděpodobně bude velmi pozvolné a v malých přírůstcích závisí na výkonu ekonomiky Spojených států. Investice do střednědobých dluhopisových fondů mohou poskytnout lepší ochranu proti úrokovému riziku ve srovnání s dluhopisy s dlouhodobými dluhopisy, kdy jsou podíly vysoce citlivé na změny úrokových sazeb.

PIMCO GNMA Třída fondu D

Správa aktiv (AUM): 820 milionů dolarů

Výnosnost za rok 2010-2015: 2. 88%

poměr nákladů: 0,9%

Fond PIMCO GNMA Třída D investuje do diverzifikovaného portfolia vládních cenných papírů s pevným výnosem vydaných vládou Národní asociace hypoték (Ginnie Mae). Vzhledem k tomu, že Ginnie Mae je vládní agenturou a její povinnosti jsou zaručeny vládou Spojených států, dluhopisy společnosti Ginnie Mae mají velmi malé riziko selhání a mnohem nižší výnosy ve srovnání s korporátními dluhopisy. Většina podílových listů fondu je soustředěna v hypotečních zástavních právech společnosti Ginnie Mae (MBS) s průměrnou dobou trvání portfolia 3 56 let.

Dne ​​30. listopadu 2015 fond prokázal 30denní výnos SEC ve výši 1,1%. Fond účtuje poplatky bez poplatků a má počáteční požadavek na investice ve výši 1 000 USD. V důsledku solidních návratů očištěných od rizika byl fond od společnosti Morningstar oceněn celkovým pětihvězdičkovým ratingem.

Janus Flexibilní dluhopisový fond Třída T

AUM: 9 USD. Čistý nákladový poměr: 0,69%

Janus Flexible Bond Fund Třída T investuje většinu svých aktiv do podnikových dluhopisů, avšak aktivně spravuje své portfolio v případě rostoucího vnímaného rizika přerozdělením účasti ve prospěch bezpečnějších cenných papírů s pevným výnosem, jako je U.S. Povinnosti státní pokladny a MBS vydané vládními agenturami Spojeného království. Fond v současné době drží 50% svých aktiv v americkém státě a dluh agentury, zatímco zbytek je přidělen různým firemním dluhopisům s nejvyšší koncentrací v průmyslovém sektoru.

Výnos fondu SEC za 30 dní činí 2 33% od 30. listopadu 2015. Fond překonal mnoho svých vrstevníků v kategorii mezilehlých dluhopisů a získal od Morningstar rating pěti hvězdiček. Fond nemá žádné poplatky za náklad a přichází s investičním požadavkem minimálně $ 2 500.

Vanguard GNMA Fund Akcie investorů

AUM: 25 dolarů. 9 miliard

Průměrná roční výnosnost za rok 2010-2015: 2. 96%

Čistý nákladový poměr: 0. 21%

Vanguard GNMA Fund Investor Shares doporučuje Wellington Management Company a investuje do MBS vydaných společností Ginnie Mae s cílem minimalizovat riziko předčasného splacení a soustředit se na cenné papíry, které jsou ve srovnání s indexem Barclays US GNMA, referenčním indexem fondu, podhodnocené. Vedle cenných papírů společnosti Ginnie Mae je fond držitelem závazků Spojených států amerických, jejichž alokace je obvykle nižší než 10% majetku fondu.

Fond má jeden z nejnižších poměrů nákladů mezi svými vrstevníky a neúčtuje poplatky. Počáteční minimální investice činí 3 000 dolarů. Průměrná doba trvání fondu činí 4 1 roky a jeho 30denní výnos SEC je 2,3%. Fond vykazoval robustní výkonnost i v situacích úvěrového stresu v roce 2009 a nedávno. Získala pětileté celkové hodnocení od společnosti Morningstar za své nadřazené výnosy očištěné o riziko.

Guggenheim Total Return Dluhopisový fond třídy P

AUM: $ 2. 1 miliardy

Průměrná roční návratnost aktiv v období 2012-2015: 3. 85%

Čistý nákladový poměr: 0. 87%

Guggenheim Total Return Bond Fund Třída P byla zahájena v roce 2011 a investuje do diverzifikovaných multi- sektorové portfolio státních, agenturních a podnikových dluhopisů. Většina podílů fondu je investičního stupně. Fond má však více než 40% cenných papírů s pevným výnosem, které jsou nižší než investiční nebo nejsou hodnoceny, což způsobuje, že portfolio fondu podléhá vyššímu riziku selhání ve srovnání s konzervativnějšími alokacemi dluhopisů. Více než 30% aktiv fondu je investováno do cenných papírů zajištěných aktivy, zatímco podnikové dluhopisy mají přidělení přibližně 22%.

Fond má pro své portfolio průměrné trvání 3 89 let a jeho 30denní výnos SEC činí ke konci 30. listopadu 2015 4,0%. Pro jeho silný výkon získal pětiletý výnos, celkové hodnocení od Morningstar. Investoři musí provést počáteční investice ve výši 2 500 USD. Vzhledem k tomu, že fond investuje do cenných papírů s vyšším rizikem selhání, investoři by ho měli zahrnout jako součást dobře diverzifikovaného portfolia.

Institucionální akcie společnosti BlackRock Total Return

AUM: 7 USD. 1 miliarda

Průměrná roční návratnost aktiv ČNB za období 2010-2015: 4. 39%

Čistý nákladový poměr: 0. 45%

Investiční akcie společnosti BlackRock Total Return Fund investují do cenných papírů s pevným výnosem investičního stupně generování výnosů, které přesahují výnosy společnosti Barclays U.Index agregátních dluhopisů. Fond přináší zkušenosti institucionálních dluhopisů společnosti BlackRock jednotlivým investorům. Může být použit jako diverzifikované portfolio dluhopisů. Státní dluhopisy USA představují přibližně 34% majetku fondu. Transakční MBS agentury mají přibližně 28% alokace, zatímco podnikové dluhopisy s investičním stupněm představují 19% portfolia fondu.

Fond má průměrné trvání pěti let a 30denní výnos SEC ve výši 2 97%. Neexistuje požadavek počáteční investice. Fond získal od Morningstar celkové hodnocení pěti hvězdiček, čímž překonala většinu svých vrstevníků v kategorii mezilehlé obligace.

Bottom line

Konzervativní investoři, kteří mají zájem o střednědobé dluhopisové podílové fondy, mají mnoho přesvědčivých možností za rozumnou cenu. V závislosti na averzi vůči riziku a očekávaných výnosů by investoři měli pečlivě zhodnotit rizikový / odměřovací profil každého fondu před poskytnutím finančních prostředků.