Rok 2015 zaznamenal značný příliv investic do evropských ETF a, aniž by došlo k významné změně politiky ze strany Evropské centrální banky, tento trend může pokračovat i v roce 2016, částečně podpořený posunem USA směrem k přísnější měnové politice politika. V rámci možných bodů evropského zaměření pro investory může Španělsko poskytnout atraktivní volbu ve formě méně nákladné ekonomiky, která se nakonec obrátí na vzestup. Španělské akcie obecně obchodovaly za komparativní slevu na akcie v USA, U. K. a francouzštině, pokud jde o poměr P / E 10, často označovaný jako cyklicky upravený poměr ceny a výnosů (CAPE). Nejlepší španělské akcie obecně vidí poměry P / E 10 zhruba mezi 11 a 12, ve srovnání s přibližně 15 nebo více v ostatních zemích EU.

Index IBEX 35 je primárním referenčním indexem pro španělský akciový trh navržený tak, aby odrážel celkovou výkonnost 35 největších a nejvíce obchodovaných cenných papírů na Madridské burze cenných papírů (MAD) burzovní burze ve Španělsku. Index je vážený na trhu a skládá se z 35 nejlikvidnějších španělských akcií obsažených na burzovním indexu v Madridu. Finanční údaje, stavební firmy a zásoby z veřejných zdrojů představují mírně více než polovinu indexových složek.

Přestože jsou k dispozici kurzy ETF na španělské akcie, od prosince 2015 žádný ETF nezaměřuje na referenční index IBEX 35. Investoři, kteří hledají expozici na akciovém trhu ve Španělsku prostřednictvím ETF, který sleduje referenční index pro španělské akcie, musí zvolit alternativní index, jako je index MSCI Spain 25/50.

Následují informace o trhu čtyř ETF přímo zaměřených na španělský akciový trh a jeden evropský sektor ETF, který je více než 50% složený ze španělských akcií. Kromě toho mohou investoři chtít zvážit ETF, který nabízí přímou expozici Portugalsku, Global FTSE Portugal 20 ETF, protože španělské a portugalské ekonomiky jsou významně propojeny.

1) iShares MSCI Španělsko Capped ETF

iShares MSCI Španělsko Capped ETF (NYSEARCA: EWP EWPiShares MSCI Sp32. 2. 6 ) je dobrou náhradou ETF podle indexu IBEX 35. Index trhu MSCI Spain 25/50, který fond sleduje, je podobný jak v rozměrech, tak ve složkách k indexu IBEX. Upevňovací prvek omezuje váhu každého jednotlivého kapitálu na ne více než 25% indexu. Společnost BlackRock zahájila v roce 1996 fond EWP a stal se tak jedním z nejstarších ETF z jedné země. EWP poskytuje investorům efektivní pokrytí 85% investicního trhu se španělskými akciemi.S $ 1. 4 miliardy celkových spravovaných aktiv a průměrný denní objem obchodů ve výši 36 milionů dolarů, tato ETF je snadno největším a nejvíce obchodovaným evropským ETF. Portfolio fondu s pouhými 25 až 30 akciemi je silně zatíženo akciemi z finančního sektoru, které tvoří přibližně 40% podílu fondu. Odvětví průmyslu, veřejné služby a telekomunikační odvětví představují více než 10% portfolia. Nejvýznamnějšími bankami jsou Banco Santander, Telefonica, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Iberdrola a Industria de Diseno Textil Inditex. Roční obrat fondu je 15%. Poměr výdajů pro iShares MSCI Spain Capped ETF je 0,48%, těsně nad kategorií průměrně 0,47%. Fond nabízí atraktivní dividendový výnos ve výši 5 51%. Jeho pětiletý průměrný anualizovaný výnos je -3. 36%.

2) iShares Měna zajištěná MSCI Španělsko ETF

Měnová hodnota iShares MSCI Španělsko ETF (NYSEARCA: HEWP

HEWPiShs Cr Hd MSCI22 81-100% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), kterou společnost BlackRock zahájila v červenci 2015. Má aktivy v hodnotě 71 milionů dolarů a průměrný denní objem 550 000 000 dolarů. Tato ETF je měnová hedgingová verze fondu EWP. Sleduje index MSCI Spain 25/50 100% zajištěný vůči indexu USD, který drží dlouhé akcie EWP ETF a prodává krátké měsíční forwardové kontrakty ve měnovém páru EUR / USD, aby zmírnil expozici vůči kolísání relativní hodnoty euro vůči americkému dolaru. Poměr nákladů fondu činí 0. 51%. Neposkytuje dividendový výnos EWP, protože je investován do ETF spíše než do jednotlivých akcií v něm. Vzhledem k tomu, že tento fond právě začal obchodovat v červenci 2015, nejsou k dispozici žádné údaje o výkonnosti nad rámec tříměsíčního výnosu -2. 74%. Nicméně i tento údaj odhalí potenciální výhodu měnového hedgingu, neboť tříměsíční výnos za EWP je měřitelně nižší u -4. 12%. Tato ETF je navržena tak, aby apelovala na investory, kteří usilují o širokou expozici na španělském akciovém trhu, ale chtějí minimalizovat riziko měnového rizika.

3) Deutsche X-trackers MSCI Španělsko Hedged Equity ETF

Deutsche X-trackers MSCI Španělsko Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBSP) nabízí investorům alternativní volbu pro měnové zajištění ETF vůči španělským akciem. Deutsche Bank spustila tento ETF v srpnu 2015. Dosud má pouze 2 dolary. 2 miliony celkových aktiv spravovaných společností (AUM), ale průměrné rozpětí obchodování mezi nabídkou a poptávkou ve výši 0, 13% stále vykazuje slušnou likviditu.

Tento ETF rovněž sleduje index MSCI Spain 25/50 100% zajištěný vůči USD, stejně jako fond HEWP, ale rozdíl je ve struktuře obou fondů. Na rozdíl od fondu HEWP, který jednoduše drží dlouhé akcie EWP ETF, financuje Deutsche X-trackers nákup akcií ze skutečných složek obsažených v indexu. Prvotřídní držby portfolia jsou stejné jako fondy EWP: Banco Santander, Telefonica a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Dalšími významnými holdingy jsou Amadeus IT Holdings a energetická společnost Repsol.

DBSP vykazuje mírně nižší poměr výdajů, tedy 0,45%, než v případě fondů EWP nebo HEWP. Neobchodovala dostatečně dlouho, aby stanovila jakákoli výkonnostní opatření. Dividendový výnos fondu za dvanáct měsíců je plánován na 5,99%. Investoři, kteří tento fond vybírají pro zajištění kryté akciové expozice ve Španělsku, by měli sledovat úroveň AUM. Doufejme, že společnost DBSP přiláká dostatečné investory, aby zmírnila veškeré obavy ohledně likvidity. Do té doby však investoři doporučují, aby sledovali aktiva fondu a rozložení nabídek a poptávek na akcie ETF.

4) SPDR MSCI Španělsko Kvalitní mix ETF

SPDR MSCI Španělsko Kvalitní mix ETF (NYSEARCA: QESP) zahájený v roce 2014 společností State Street Global Advisors je vhodný pro investory, kteří agresivně hledají kapitálový růst . Namísto pouhého investování do obecně reprezentativního výběru španělských akcií se tato ETF zaměřuje na překonání základních referenčních indexů tím, že vybírá akcie vnímané, které pravděpodobně povedou k vyšší rentabilitě investic na základě analýzy fundamentálních hodnot a růstového faktoru. Fond má přibližně $ 2. 2 miliony aktiv a průměrný denní objem 8 000 dolarů. Průměrný podíl nabídky a poptávky pro akcie činí pouze 0,8%, což představuje působivou úroveň likvidity vzhledem k úrovni aktiv ak objemu obchodů.

SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF usiluje o dosažení svého investičního cíle kapitálového růstu tím, že odráží výkonnost indexu MSCI Spain Quality Mix A-Series. Podkladový index představuje "kombinaci kvality" společností s příznivými základními charakteristikami rozdělenými do tří skupin. Jedna třetina akcií je vybrána na základě toho, že byla identifikována jako podhodnocená; další třetina je vybrána na základě nízké volatility a nízké nebo negativní vzájemné vzájemné korelace; a konečná skupina výběru portfolia se skládá ze společností s nadprůměrnými finančními ukazateli, jako je nízká úroveň dluhu a konzistentní růst výdělku.

Tento ETF má širší a rozmanitější portfólio s menším rizikem koncentrace než tři dříve zkoumané fondy. Akcie z finančního sektoru tvoří 30% portfolia fondu. Průmyslové a inženýrské zásoby se skládají z dalších 30% podílu fondu. Dalších 20% aktiv portfolia je přiděleno sektorům odvětví telekomunikací a spotřebitelů. Mezi hlavní fondy fondu patří Banco Santander, Telefonica a společnost Iberdrola. Portfolio se obvykle skládá z 25 až 30 akcií. Poměr portfolia fondu je 12%. QESP nabízí nejnižší poměr nákladů u skupiny ve výši 0,30%. Výnosnost dividend je 4,66% a meziroční výkonnost k 31. prosinci 2015 činí -7. 15%.

QESP může být lákadlem pro rostoucí investory, kteří hledají ETF expozici vůči španělským akciím, a to zejména s poměrně nízkým nákladovým poměrem. Je však vhodný pouze pro investory s nadprůměrnou tolerancí rizika, neboť formulace fondu pro výběr akcií je dosud neprokázaná.

5) Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF

Deutsche Bank zahájila v srpnu 2015 Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBSE).Neposkytuje výlučné vystavení španělským zásobám; Španělské společnosti však tvoří více než polovinu portfolia fondu. Tato ETF je vhodná pro investory, kteří hledají širší expozici v jižní Evropě, zajišťovanou proti riziku směnných kurzů, ale se španělskými akciemi tvořícími podstatnou část investic fondu. Fond má přibližně $ 2. 2 miliony aktiv. Jeho průměrný denní objem obchodování činí přibližně 50 000 dolarů.

DBSE sleduje index MSCI Southern Europe Hedged Index. Podkladový index s váženým podílem na trhu je navržen tak, aby odrážel celkovou výkonnost akciových trhů Španělska, Itálie a Portugalska, zajišťovaných proti kolísání hodnoty eura ve vztahu k dolaru USA. Toto je první ETF, která se zaměřuje na tyto primární členy jižní eurozóny, jejichž ekonomiky se mohou vracet k příznivému růstu. Řecko se v nabídce neobjevilo.

Fond je velmi těžký u finančních společností, které tvoří téměř 40% portfolia. Společenské a telekomunikační společnosti tvoří dohromady zhruba dalších 25% investovaných aktiv fondu. Mezi nejvýznamnější tři fondy patří všechny španělské akcie: Banco Santander, Telefonica a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Mezi další vrcholné podniky patří italské firmy Intesa Sanpaolo, Eni S. p. A. a UniCredit Group. Nákladový poměr pro Deutsche X-trackers ETF je 0. 45%. Vzhledem k novosti fondu není k datu prosinci 2015 k dispozici žádný ukazatel výkonnosti, hodnocení rizik ani výdělky.