Fondy obchodované na zlatě (ETF) umožňují investorům sledovat společnosti nebo indexy, které kolísají s cenou zlata. Patří sem akcie spojené s těžbou zlata a další komoditní akcie; neobsahují žádné fyzikální kovy. Akcionáři nikdy nedostanou pohledávky na skutečné zlaté tyče nebo mince, což znamená, že se vyhýbají potížím s náklady na skladování nebo předpisy.

Základy dobré investice stále platí se zlatem ETF - firmy by měly ještě fungovat efektivně a dosahovat zisku, například - ale akcionáři se musí zaměřit také na komoditní cenu zlata.

Zlaté ceny a zlaté ETF se v roce 2015 potýkaly, po dlouhé době trvajícím medvědím trendem od spekulačního zlatého vrcholu v srpnu 2011. Někteří však předpovídají pozitivní výnosy za zlato opět kvůli obavám z potenciálního ekonomické kontrakce ve Spojených státech v roce 2016 a pokračující spoléhání centrálních bank na jednoduché peněžní politiky.

IShares Gold Trust

Emitent: BlackRock iShares

Správa aktiv (AUM): 5 USD. Výkon 54 miliard

roku 2015 (YTD): -9. 7%

Nákladový poměr: 0. 25%

Nástroj iShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. ) není největším názvem v segmentu; tento titul patří do fondu SPDR Gold ETF, tedy 22 USD. 7 miliard Goliath fond od State Street Global Advisors. IAU je však dostatečně velká, aby se zabránilo uzavření rizika s 5 dolary. 54 mld. Čistých aktiv a poplatky je podstatně nižší než SPDR Gold - 25 bázických bodů (bps) oproti 40 bps.

IAU neobchoduje tak hladce jako jeho větší konkurent, zejména při vysokém objemu. Institucionální investoři nebo investoři s velmi specifickými nároky na zlaté klenby nebo počáteční požadavky by také mohli být lepší s ostatními ETF. Nicméně by se nemělo týkat průměrného investora.

IAU sleduje spotovou cenu zlata nákupem a držením zlatých pruhů v klenbách po celém světě. Stejně jako každá jiná fyzická zlatá investice se v portfoliu zlata IAU účtují skladovací poplatky a další náklady na inventář, které mohou omezit celkové výnosy. Základní jednotka nebo rukojeť pro IAU je 1 / 100th unce zlata. Vzhledem k tomu, že rukojeť pro ETF SPDR Gold je 1 / 10th unce, investoři, kteří platí poplatek za akcie, považují IAU za mnohem dražší alternativu pro ekvivalentní úroveň expozice zlata.

Stejně jako všechny ETF spotové zlaté IAU od roku 2011 silně bojoval. Zatímco IAU zůstává na trhu nejefektivnější a nejlépe běžné tradiční zlaté ETF, její vzestup zcela závisí na nepředvídatelné ceně zlata. To by nemělo představovat jádro v žádném dlouhodobém portfoliu, ale může to být rozumný satelit pro účely diverzifikace.

DB Gold Double Short ETN

Emitent: Deutsche Bank

AUM: 62 USD. 43 miliónů

2015 YTD výkon: 15. 21%

Výdajový poměr: 0. 75%

Ačkoliv je technicky směnný burza (ETN), DB Gold Double Short ETN fond (NYSEARCA: DZZ < > DZZDB Londýn DB Dvoukrát krátké tržní burzy Nts 2008-15 2. 38 Lnkd na DB Liquid Com Idx-Optimum výnos Gld TR5 55% 85%

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) je v posledních letech jedním z nejproduktivnějších obchodů na bázi zlatých na burze. Nabízí 2x inverzní expozici dennímu výnosu z indexu futures na zlato. V období od poloviny roku 2012 do poloviny roku 2015 dosáhla DZZ průměrný roční výnos 28,22%. Jedná se o taktické obchodování s ETN, nikoliv o investice na nákup a dlouhodobé financování. Akcionáři jsou vyzýváni, aby při rozhodování o tomto fondu nemuseli spoléhat na roční metriky výkonnosti. Je velmi důležité si uvědomit, že investoři v DZZ by neměli držet fond po dobu tří let, a pokud by si uvědomili nějaké výnosy, nebyly by stejné jako ty, které se odehrály od poloviny roku 2012 do poloviny roku 2015. Stejně jako u každého inverzního fondu se zvýšeným příjmem, výnosy společnosti DZZ jsou vystaveny složení, pokud jsou drženy více než jeden obchodovací den, což výrazně omezuje výkonnost. Přesto je s DZZ spousta krátkodobých potenciálních kapitálových zisků od roku 2012.

Je možné přiblížit pozici buy-and-hold s DZZ, přestože vyžaduje nepřetržitý rebalancování, aby se odstranily dopady složení. Jedná se o životaschopnou strategii pro některé, ale mnoho investorů postrádá trpělivost, zkušenosti nebo volný čas potřebné k provedení rebalancování po dlouhou trať.

ETN jsou nezajištěné dluhové cenné papíry, které neplatí kupony a neposkytují stejné základní záruky jako dluhopisy. Namísto toho se každá ETN zvyšuje a snižuje hodnotu na základě výkonu indexu trhu. DZZ sleduje Deutsche Bank Liquid Commodity Index - optimální výnosový zlatý index.

DZZ jako dluhový cenný papír zahrnuje v tomto případě protistrana - Deutsche Bank AG - a tudíž vzniká riziko protistrany. Deutsche Bank je jednou z největších a nejuznávanějších finančních institucí na světě; ratingy od BBB + od Standard & Poor's až po Aa3 od Moody's (od listopadu 2015). Všechny akcie společnosti DZZ jsou nezabezpečené a nepodřízené.

Novíci nebo konzervativní investoři by dělali dobře, aby se vyhnuli DZZ, nebo se alespoň snažili o profesionální poradenství předtím, než zahrají hru. Tento ETN je hodně vzhůru, ale existuje mnoho jedinečných aspektů, které se typický investor ETF nemusí starat. Jedná se o inverzní pákový efekt, strukturu splatnosti ETN a riziko protistrany, podkladové futures, komoditní expozici a indexové faktory. U sofistikovaných kontramanů a taktických obchodníků, kteří jsou medvědí na zlatě, by však DZZ mohla být vynikající volbou v roce 2016.

Trhové vektory Gold Miners ETF

Emitent: Van Eck

AUM: $ 4. 34

2015 YTD výkon: -24. 7%

Poměr nákladů: 0. 53%

Největší a nejvíce se prodává globální těžba drahých kovů ETF je Van Eck Market vektory Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14%

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Pokud jde o mechaniku fondů - jako jsou spready, náklady, základy aktiv a hloubka podniků - GDX je vynikající a zůstává vůdcem v segmentu. Kolaps odvětví kdysi rostoucího těžby zlata však dominuje nedávnému výkonu, který vyvrcholil tříletou průměrnou roční ztrátou více než 30%. Nicméně, GDX je rozhodně fond, který má držet, když odvětví těžby zlata se zotaví. Jedná se o každou významnou globální těžební společnost, včetně společností Barrick, Newmont Mining a Goldcorp. GDX má také několik menších firem, se zvláštním zaměřením na Spojené státy a Kanadu. I když je to efektivní fond ve srovnání se svými vrstevníky, GDX stále účtuje 53 bps a někdy se snaží sledovat svůj podkladový index. Snažte se je kombinovat s výkonnostními boji v posledních letech a investoři by měli být opatrní, než skočí dovnitř. Ujistěte se, že trh skutečně vyklouzl předtím, než se dostal na nárůst těžby zlata.