Mnoho obchodníků udělalo chybu při nákupu levných možností, aniž by plně pochopila rizika. Levná možnost může být definována jako "levný" - absolutní cena je nízká - nicméně skutečná hodnota je často opomíjena.

Tito obchodníci matou levnou volbu s volbou za nízké ceny. "Opce s nízkými cenami" znamená, že hodnota opce se obchoduje za nižší cenu vzhledem k jeho základům a je proto považována za podhodnocenou, což není synonymem skutečné hodnoty podkladových akcií, které jsou zobrazovány.

Investování do levných možností není stejné jako investování do levných akcií. První z nich má větší riziko.

The Greed Factor

Jak Gordon Gecko skvěle uvedl ve filmu Wall Street, "Chamtivost, protože chybí lepší slovo, je dobrá. "Chamtivost může být velkým motivátorem pro zisk. Nicméně, pokud jde o levné možnosti, chamtivost může pokoušet i zkušené obchodníky, aby přijali nerozumná rizika. Kdo konečně nemá rád velký zisk s minimálními investicemi?

Možnosti mimo platbu kombinované s krátkou dobou vypršení mohou vypadat jako dobrá investice. Počáteční náklady jsou obecně nižší, což činí případné zisky větší, pokud je tato možnost splněna. Nicméně, před obchodováním s levnými možnostmi, dejte si pozor na tyto 10 běžných chyb. Top 10 chyb při obchodování s cenami

1.

Ignorování nebo nerozumění parametry implikované volatility versus historická volatilita . Implicitní volatilita využívají obchodníci s opcemi, aby zjistili, zda je tato možnost drahá nebo levná. Budoucí volatilita (pravděpodobný obchodní rozsah) se zobrazuje pomocí datových bodů.

Vysoká implikovaná volatilita obvykle znamená medvědí trh. Když na trhu existuje strach, vnímaná rizika někdy vedou k vyšším cenám. To koreluje s nákladnou možností. Nízká implikovaná volatilita často koreluje s býčím trhem.

Historická volatilita, která může být vykreslena na grafu, by měla být rovněž pečlivě zkoumána, aby bylo možné vypočítat porovnání s aktuálními měnami implikované volatility.

2.

Ignorování pravděpodobnosti a pravděpodobnosti spojené s obchodováním s volbami . Trh nebude vždy fungovat podle trendů, které vykazuje historie podkladových akcií. Domnívám se, že využívání kapitálu nákupem levných možností pomáhá zmírnit ztráty kvůli očekávanému velkému pohybu akcií, jistě mohou být nadhodnoceny obchodníky, kteří nedodržují pravidla pravděpodobnosti a pravděpodobnosti, kdy se riziko podceňuje, což nakonec , může způsobit velkou ztrátu. Kurz

jednoduše popisuje pravděpodobnost, že událost nastane nebo nedojde. Zatímco

pravděpodobnost je poměr založený na pravděpodobnosti, že událost nebo výsledek bude nebo nebude. Investoři by si měli pamatovat, že levné možnosti jsou často z nějakého důvodu levné. Tato možnost je oceněna podle statistického očekávání potenciálního podkladového aktiva. Proto obchodovat mimo tuto možnost stávkové ceny, která je založená na časovém rámci, vyžaduje obezřetné zvážení.

3.

N vynecháním delta levné volby tím, že při uplynutí doby platnosti ignoruje její vnitřní hodnotu. Delta odkazuje na poměr porovnávající změnu ceny podkladového aktiva s odpovídající změnou ceny derivátu. Je-li delta blízká hodnotě 1,00, je vhodná volba. Pokud je delta blízká záporné hodnotě 1.00, pak je položka put. Je více vhodnější zvolit volby s vyšším rozlišením, protože jsou více v souladu (s podobným chováním) s podkladovými akciemi. To zase znamená, že existuje možnost rychlejšího získání hodnoty, když se akcie začnou pohybovat. (související: Techniky řízení rizik pro prodej pokrytých hovorů.)

4.

Nevybírá příslušné časové rámce nebo data vypršení . Možnost s delším časovým rámcem bude stát více než jeden s kratším časovým rámcem - vzhledem k tomu, že je k dispozici více času, který umožňuje, aby se populace pohybovala v očekávaném směru. Nástraha levného předního měsíčního kontraktu může být někdy neodolatelná, ale zároveň může být katastrofální, pokud se pohyb akcií nedaří očekávat zakoupenou opci. Dalším faktorem je skutečnost, že pro některé obchodníky je také obtížné psychologicky zvládat pohyb zásob během delšího časového období, protože akciový pohyb projde řadou výkyvů, downs, konsolidačními obdobími apod., Což způsobuje hodnotu změna možnosti. 5.

Analýza sentimentu , další přehlížená oblast, pomáhá určit, zda bude pokračovat současný trend zásob. Sledování krátkých zájmů, hodnocení analytiků a aktivita aktivit je určitým krokem správným směrem, jelikož je možné lépe posoudit budoucí akciový pohyb. 6.

Hádat práci, pokud jde o pohyb zásob, ať už nahoru, dolů nebo do strany, při nákupu možností a zcela ignorovat základní analýzu akcií a dostupné technické ukazatele , způsobuje velkou chybu úsudku. Jednoduché zisky obvykle hradí trh - hlavní obchodníci a banky - proto je nutným cvičením používat technické ukazatele a analyzovat podkladové akcie tak, aby načasování obchodu s opcemi odpovídalo situaci. 7.

Další oblastí, kterou obchodníci často přehlíží při nákupu levných možností, je vnější hodnota / vnitřní hodnota opce. Velmi přehlíženo, když jsou možnosti obchodování, že vnější hodnota, spíše než vnitřní hodnota, je pravým určujícím faktorem pro cenu opční smlouvy. Jakmile dojde k vypršení platnosti možnosti, vnější hodnota se zmenší a nakonec dosáhne nuly.

8.

Komise se může dostat ven a makléři mají zájem mít klienty, kteří chtějí koupit levné volby - čím levnější možnosti, které si koupíte, tím více provize, kterou zprostředkovatel provede. 9.

Ujistěte se, že ztráty ochranných zastávek nejsou škodlivé pro zachování kapitálu a mnoho obchodníků s levnými možnostmi se z tohoto zařízení vzdává a místo toho dává přednost držení možnosti, dokud nedosáhne plnění nebo ji nechá jít, dokud nedosáhne nuly . Obvykle se tento typ vzoru vztahuje na lenost nebo akutní strach z rizika - a s tímto myšlením by obchodník opravdu neměl být obchodními možnostmi vůbec - natož jen levnémi možnostmi. Obchodníci, kteří používají tento přístup, jsou ti, kteří se vyvarují proaktivního obchodování, a místo toho umožňují, aby trh důsledně rozhodoval pro ně tím, že je vyloučí z obchodu v okamžiku vypršení platnosti. Tento způsob chování často vede k sestupné spirále stoupajících ztrát, které obchodník může usilovat o ignorování vyhýbáním se telefonním hovorům a vyřazování nepřečtených výroků. To vše je jednoznačně srovnatelné s velmi škodlivým pohledem na možnosti obchodování.

10.

Je často přehlížena zdravá strategie , zejména obchodníky s novými možnostmi, jejichž tendence je iniciovat jejich obchodování na špatné straně spektra kvůli nedostatku znalostí, vhledů a / nebo zvukových strategií, neboť jsou s cílem dosáhnout zisku bez ohledu na oblohu, zatímco chybí jasné porozumění skutečnosti obchodu, který podniknou. Bottom Line

Jak obchodníci se začátečníky, tak zkušenými možnostmi mohou při obchodování s levnými možnostmi dělat nákladné chyby. Nepředpokládejte, že levné možnosti nabízejí stejnou hodnotu jako podhodnocené nebo levné ceny. Ze všech možností, levné volby mohou mít největší riziko 100% ztráty, protože levnější je možnost, tím nižší je pravděpodobnost, že dojde k vypršením peněz. Předtím, než budete riskovat levné možnosti, proveďte svůj výzkum a vyvarujte se nejčastějších chyb.