Fondy obchodované na burze (ETF) se staly pro investory nesmírně populární, protože ztělesňují mnoho výhod této všestranné třídy aktiv, jako je široká škála možností, dostatečná likvidita a nízké náklady. Množství zemí ETF, které jsou nyní k dispozici, ztěžuje investory při hledání těch, které budou nejlépe investovat. Zde jsou naše top 10 faktorů, které je třeba zvážit při nákupu země ETF, která je pro vaše portfolio nejvhodnější.

Top 10 faktorů, které je třeba vzít v úvahu pro země ETF

1. Krajské riziko : Toto by mělo být počátečním bodem pro výběr země ETF. Riziko země je celosvětovou frází rizika spojeného s investováním do cizí země, včetně politického rizika, ekonomického rizika, měnového rizika a rizika svrchovaného státu. Změna jakéhokoli z těchto rizik může mít podstatný vliv na celkové riziko investice do národa. Například zvolená vláda může být svrhnuto armádou (politické riziko) nebo vysoká míra zadlužení země může zpochybnit dluhové služby (svrchované riziko) nebo masivní odliv kapitálu může ohrozit růst (ekonomické riziko). Měnové riziko je dalším důležitým rizikem, které by mělo být posouzeno, protože většina ETF ho neohrožuje ani kvůli neslučitelným nákladům na zajišťování na rozvíjejících se trzích, ani nedostupnosti zajišťovacích nástrojů. S ETF, které jsou nyní k dispozici i v menších ekonomikách, jako jsou Kolumbie, Peru a Katar, při výběru ETF zaujímá větší riziko země.

1. Podkladový index : Dalším klíčovým faktorem, který je třeba zvážit, je index, na němž se ETF zakládá. Obvykle je vhodné investovat do ETF, která je založena na širokém, široce sledovaném indexu spíše než na úzkém a / nebo relativně obskurním indexu. Jako příklad jsou v současné době k dispozici dva čínské ETF, které jsou iShares MSCI China Index Fund a Global X China Consumer ETF. První z nich sleduje index MSCI China - široký a dobře známý index - zatímco index sleduje index Solactive China Consumer. Zatímco iShares MSCI ETF může být vhodný pro většinu investorů, kteří chtějí přidat do svých portfolií expozici Číny, Global ETF může být vhodný pouze pro zkušené investory, kteří touží po specifickém vystavení čínskému spotřebnímu trhu.

1. Ocenění : Stejně jako při akciových investicích mají ocenění zásadní význam při investování do ETF. Při investování do ETF se oceňování vztahují na hodnoty základního indexu. Jako příklad zvažte relativní ocenění behemotů BRIC. 22. května 2014 byl bosenský index Bovespa obchodován na úrovni P / E 16,2 a měl dividendový výnos 4,2%; RTS dolarový index Ruska měl hodnotu P / E 6,4 a dividendový výnos 3,5%; Indický index Sensex-30 měl hodnotu P / E 18,1 a dividendový výnos 1,4%; a Čína Shanghai Composite měl poměr ceny a výnosů (P / E) 9.9 a dividendový výnos 3,0%. Prémiové ocenění Indie se v tomto bodě opíralo o optimismus, že by se jednalo o první zemi BRIC, která se odrazí po tom, co nová vláda v pro-obchodě získala všeobecné volby, zatímco Rusko obchodovalo s diskontními násobky v důsledku napětí s Ukrajinou. Hodnotící investor by pravděpodobně považoval ocenění pro Rusko a Čínu za atraktivnější než pro Brazílii a Indii.
2. Dlouhodobé výhledy : Investování do země ETF vyžaduje určité pochopení dlouhodobých ekonomických vyhlídek podkladového národa. Například investiční práce pro výše uvedené země BRIC je intuitivně snadná k pochopení, neboť tyto ekonomiky budou nevyhnutelně mezi největšími na světě v ne příliš vzdálené budoucnosti (Čína je již druhou největší ekonomikou). Je to mnohem obtížnější udělat pro malé rozvíjející se hospodářství, které nese vlastní riziko, naléhavý investiční případ. Pokud nemáte jedinečný pohled na nějakou dalekosáhlou ekonomiku díky tomu, že jste tam žili nebo pracovali, mohlo by být nejlepší zůstat u větších národů, protože viditelnost jejich dlouhodobých vyhlídek je mnohem lepší.
3. Nákladové poměry : Nákladové poměry pro země ETF jsou mnohem nižší než u uzavřených fondů zemí, jsou však podstatně vyšší než u domácích ETF. Vzhledem k dvěma poněkud identickým ETF z jedné země může být výhodné zvolit si ten s nižším nákladovým poměrem, jelikož snížení dokonce o 0,25% může mít vliv na dlouhou dobu.
4. Chyba sledování : Ujistěte se, že jste před tím, než do ní investujete, zkontrolovali chybu sledování země ETF. Zatímco malá chyba sledování znamená, že ETF sleduje index těsně, větší chyba sledování může v dlouhodobém horizontu erodovat část vašich výkazů ETF. Předpokládejme například, že výnosnost z akciového indexu je 10% ročně během desetiletého období a roční návratnost základního ETF - kvůli chybě sledování 0,5% - činí 9,5%. Na počáteční investice ve výši 50 000 USD bude 0,5% sledovací chyba po 10 letech (tj. 129, 687 - 123, 911 USD) způsobit schodek 5,775 USD nebo zhruba 4,5%.
5. Celková aktiva : Celková aktiva ETF jsou dalším důležitým faktorem, který je třeba vzít v úvahu při rozhodování o investicích. ETF s aktivy nižšími než 100 milionů USD může mít omezený zájem investorů, což povede k omezené likviditě a širokým obchodním spreadym.
6. Objemy obchodování : To vyplývá z předchozího bodu, protože větší ETF bude mít obecně vyšší objemy obchodů než malý ETF. Stejně jako u akcií, vyšší objemy obchodů se promítají do lepší likvidity a přísnějších spreadů. Například výše uvedený fond iShares MSCI China Index Fund měl celkový majetek 913 milionů USD a objem obchodů 491 000 akcií k 23. květnu 2014, zatímco fond Global X China Consumer ETF měl aktiva ve výši 142 milionů USD a objem obchodů 75 000 akcií.
7. Tolerance rizika : Tento faktor se týká spíše investora než ETF. Diverzifikace a snaha o vyšší návratnost jsou investiční cíle, které jsou pro většinu investorů ETF společné, ale tolerance rizika se od investora k druhému velmi liší.Zatímco ETF může vypadat atraktivně na základě očekávaného výnosu, může být obezřetné zkontrolovat její rizikové metriky před splacením kapitálu. Jedním takovým rizikem je 30-denní volatilita ETF. K 22. květnu 2014 byla volatilita pro trhy BRIC následující - Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5% a RTS dolar 27. 4%. Vyrovnejte tyto úrovně volatility s úrovní S & P 500 (9,1%) a TSX Composite (7,7%). S rozvíjejícími se trhy dva až třikrát kolísavější než trhy v Severní Americe, zajistěte, abyste zvládli tuto úroveň volatility před zakoupením země ETF. (Viz také "Nákup na marži pro investory v ETF.")
8. Načasování : Stejně jako u života je načasování všechno, pokud jde o investice ETF země. Vezměme v úvahu dráždivý výkon indických ETF od srpna 2013 do května 2014. Dvě hlavní indické kapitálové ukazatele - index Sensex-30 a CNX Nifty index 50 společností - dosáhly 28. srpna 2013 víceletého dna na zvýšených obavách o pokračující schopnosti Indie přilákat zahraniční kapitál k financování rozpočtového a obchodního deficitu. Vzhledem k tomu, že bavorská strana Bharatiya Janata se prosazovala v návaznosti na volby v květnu 2014, investoři přehlédli své pravicové sklony a nahromadili se do indických akcií. Obě indexy dosáhly rekordních maxima 16. května 2014, kdy průměrné zisky činily zhruba 47% z jejich nejnižších. Čtyři největší indické ETF v USA dosáhly rekordních vrcholů 22. května 2014, kdy se zvýšily v průměru o 63% z minima z srpna 2013. Investoři, kteří tyto ETF koupili v roce 2013, byli v tomto konkrétním případě hodně odměněni za svou ochotu převzít větší riziko.

Nákupní země ETF

Jakmile jste identifikovali zemi ETF, ve které chcete investovat, nákup je snadný. Vzhledem k tomu, že většina ETF obchoduje na velkých burzách, nákup ETF je stejně jako investování do akcií. Můžete buď investovat do ETF prostřednictvím online zprostředkování slev nebo prostřednictvím svého investičního poradce. Stejně jako u akciových zakázek věnujte pozornost likviditě ETF a podívejte se na malé nabídky nabídky a poptávky.

Dolní řádek

Jak již bylo zmíněno, ačkoli by se obecně mělo zabránit tomu, aby malé ETF z jedné země byly z důvodu vyšší míry rizika vyloučeny, jedním z možných způsobů, jak toto riziko snížit, je investovat do regionálního ETF, jako součást. Bez ohledu na to, zda investujete do ETF v jedné zemi nebo do koše, jako je např. BRIC ETF, vám naše top 10 faktory pomohou vybrat země ETF, které nejlépe vyhovují vašim investičním cílům a toleranci vůči riziku.

Zveřejnění: Autor nebyl v okamžiku zveřejnění vlastněn žádným z cenných papírů uvedených v tomto článku.