Některé akciové trhy investují jako hazardní hry, ale zkušení investoři, kteří si dělají domácí úkoly, obvykle profitují z analýzy trhu. Přesto i zkušení investoři diskutují o tom, který typ analýzy - základní nebo technický - poskytuje vyšší výnosy. Výsledkem jsou stejné výběry? Co to znamená, když oba přístupy odporují?

Rozdíl mezi fundamentální a technickou analýzou

Stručně řečeno, základní analýza má za cíl určit vlastní hodnotu tím, že se podívá na sílu podniku, finanční analýzu a provozní prostředí včetně makroekonomických událostí. Technická analýza analyzuje výkony minulých trhů tím, že se podívá na vývojové diagramy cenových pohybů, objemu, klouzavých průměrů a statistik různých výsledků. Základní analýza předpokládá, že efektivní tržní teorie je dlouhodobá a snaží se využít krátkodobé neefektivity.

Technická analýza předpokládá, že základy jsou již oceněny a snaží se najít modely, které vedou k výsledkům s vysokou pravděpodobností výskytu. Technická analýza také zachycuje psychologické aspekty trhu v přehledu minulých modelů, zatímco základní analýza selhává v investiční psychologii, ale domnívá se, že základy budou dlouhodobě vládnout, a tak se krátkodobé psychologické blipy opraví. Obecně platí, že existují rozdíly v typech investorů, kteří se přiklánějí k určitému typu analýzy. Technici jsou zpravidla více krátkodobí obchodníci podle přírody, což je v kontrastu s dlouhodobým názorem, který fundamentalisté obecně berou.

Vztah mezi technikami a základy

Do základů řídí technické nebo naopak? Z krátkodobého hlediska silné fundamenty neznamenají vždy silné technické vzorce nebo naopak. Technici mohou často nadále sledovat silný nebo slabý vzorec, když jsou základy na obrátkách, což může vést k tomu, že nejsou synchronizovány. Technická data mohou být navíc nesynchronizována se základy, když je šok ke skladu, ať už pozitivní nebo negativní. Zásoby mají tendenci sledovat techniku ​​v krátkodobém výhledu, pokud nedojde k nepředvídatelnému šoku. Například existují chvíle, kdy se akcie začnou pohybovat dříve, než se nové zveřejnění materiálu stane veřejným. Nepřítomnost obchodování zasvěcených osob nebo nesprávné zveřejnění informací nerespektuje nařízení D, technickí analytici říkají, že můžete reagovat v reálném čase na akcii a nemusíte čekat na příští datum výkaznictví nebo zveřejnění zpráv, protože grafy již interpretují tržní sentiment, takže podle grafů vést k vyšším ziskům.Technickí analytici se domnívají, že akcie se pohybují i ​​bez zveřejnění informací, protože dodavatelé, konkurenti a zaměstnanci a všichni jejich rodina a přátelé investují do společností a bez nutnosti získat vnitřní informace, mají pocit, jak společnost rodí. Tyto nákupní a prodejní činnosti definují akciovou tabulku a vzorek a odrážejí chování zásob v reálném čase.

V době, kdy je trh překvapen novým zveřejněním, grafy mohou nejspíš nejprve selhat a přezkoumání základních údajů může vést k dlouhodobým ziskům tím, že využije krátkodobého nesprávného ocenění, když překvapení způsobí, že trhy přehnaně reagují . Zprávy jsou dočasné a mohou mít pozitivní nebo negativní dopad na fundamenty akcií, takže po zásadách po šoku může být obezřetnější. Poté pomocí technické analýzy můžete poskytnout příležitost využít korekce nebo odskočit poté, co jsou zprávy absorbovány. Proto i v případě, že v krátkodobém časovém horizontu nedojde k synchronizaci, technická a základová data by měla být v dlouhodobém horizontu synchronizována. To je proto, že v dlouhodobém horizontu by měly získat technické znalosti.

Časový horizont

Časový horizont investice často určuje, pokud má technická nebo fundamentální analýza význam. Vzhledem k tomu, že v bodech inflexe se zdá, že technické a základy jsou často mimo synchronizaci, časový horizont investování často přichází do hry. Obecně se předpokládá, že krátkodobí investoři sledují technickou situaci, zatímco dlouhodobí investoři jsou ochotni odolat každodennímu "blipsu" a dodržovat zásady. Například, pokud se domníváte, že geneticky modifikované semena budou pro zemědělce osivou budoucnosti, pravděpodobně budete investovat do příslušné společnosti, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. 47% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a jsou ochotni zůstat na hřišti navzdory jakémukoli krátkodobému hluku, ke kterému se akcie mohou setkat.

Nedostatky v omezování

Kritici tvrdí, že fundamentální analýza může vést k nesprávným oceněním a tím k nevhodným investičním rozhodnutím, protože informace jsou z velké části zpětně vyhlížející. Analýza finančních výkazů, komentáře 10Q a 10K a makroekonomické prostředí se zaměřují na to, co se již stalo. Investoři tyto informace používají k modelování očekávaných budoucích výsledků. Problémem je, že prognóza je velmi subjektivní, spoléhá se na očekávání a popisy manažerského týmu a může být v některých ohledech samo-naplňující proroctví. "Smetí, odpadky" je termín často používaný ve spojení s modelováním spojeným s základní analýza "určení vnitřní hodnoty.

Na druhé straně kritici technické analýzy si myslí, že grafové vzory fungují, dokud se nezdaří, a selhání vzoru nemusí být vždy předvídatelné z toho, že se bude dbát na minulý vzor, ​​zvláště pokud nastane nepředvídatelný šok. Jedním ze způsobů, jak omezit nedostatky těchto dvou metod, je jejich společné využívání k zachycení nejlepších aspektů obou. Základní analýza by měla být použita k určení toho, které zásoby nebo odvětví budou s největší pravděpodobností dobře fungovat na základě silného makroekonomického prostředí a operací specifických pro daný podnik nebo sektor.Technická analýza pak může být použita při rozhodování o koupi nebo prodeji tím, že se stanoví vstupní a výstupní body na základě klouzavých průměrů, objemových a cenových trendů. Společným využíváním obou strategií je možné přijmout pozice v zásadně silných společnostech, aniž bychom se vyhnuli nákupem do zásob, které již běží a jsou nadhodnocené. Technická analýza vám pomůže vyhnout se nákupu vysokých nebo nízkých cen, což je fenomén, který se často vyskytuje tehdy, když psychologie začne regulovat obchodování.

Základní a technická analýza nemusí být v rozporu. Občas může existovat jediný ukazatel, který poskytuje informace jak technikovi, tak fundamentalistovi. Například volatilita cen je důležitým technickým indikátorem rizika - čím větší volatilita, tím větší je riziko. To může být předstihem, že se fundamenty mění. V důsledku toho se oba dohodnou na rozhodnutí o koupi / prodeji.

Bottom Line

Někdy se investoři chtějí holubovitě vrtat do jednoho typu investičního stylu, ale otevřené kombinace stylů může poskytnout nejlepší příležitost k dosažení nejvíce zisku. Technická a fundamentální analýza nemusí být použita samostatně, ale může být použita společně k získání úplného investičního obrazu. Základy mohou být použity k určení vhodných cílů, zatímco technická řešení mohou být použita k rozhodování o obchodování. Společně mohou tyto metody vytvářet souhru informací, které by měly poskytnout lepší investiční příležitost, než by se používaly samostatně.