Fond pro ocenění cenných papírů T. Rowe ("PRWCX") investuje do akcií, konvertibilních akcií a firemních a státních dluhových cenných papírů. Akci mohou být velké, stabilní společnosti nebo menší růstové kandidáty a manažeři jsou oprávněni investovat až 25% fondu do zahraničních cenných papírů. Vzájemné fondy jsou analyzovány pomocí rizikových ukazatelů, které měří volatilitu, tržní korelaci a další faktory, které moderní teorie portfolia (MPT) prominula. Podle beta, R-squared, směrodatné odchylky, poměru zachycení, alfa a sharpeho poměru je PRWCX schopen dosáhnout vynikajících výnosů s ohodnocením rizika vzhledem k benchmarku s omezenou volatilitou a systematickým rizikem.

Beta

Beta je měřítko volatility portfolia vzhledem k trhu jako celku, což naznačuje systémové riziko. Metrika sleduje korelaci mezi výnosy jistoty nebo fondu a širším podkladovým indexem. Hodnota 1 označuje dokonalou korelaci, zatímco vyšší hodnoty znamenají vyšší systémové riziko kvůli zvýšené volatilitě. PRWCX měl koeficient beta 0,97 za tři roky končiace březnem 2016 s pětiletou hodnotou 1,02 a desetiletou hodnotou 1. 14. To naznačuje poměrně nízké riziko volatility výnosu s koeficienty mírně nad jeden po delší dobu.

R-Squared

R-squared měří vztah mezi výnosy fondu a měřítkem. Fondy s hodnotami R-čtverce, které se blíží 100%, mají výnosy vysoce korelované s jejich referenčními hodnotami, takže variace hodnoty fondu lze vysvětlit převážně tržními podmínkami. Hodnota PRWCX měla za tři roky končící březnem 2016 R-squared statisíce 94,97%, s pětiletou hodnotou 89,06% a desetiletou hodnotou 91,12%. R-čtverec kolem a nad 90% naznačuje, že výnosy jsou silně ovlivněny tržními podmínkami a metriky také naznačují, že beta verze PRWCX má vysvětlující hodnotu kvůli vysoké korelaci.

Směrodatná odchylka

Směrodatná odchylka je statistické měřítko rozptylu historických výnosů fondu, které udává úroveň volatility vykazované fondem. Více volatilní investice jsou obecně považovány za rizikovější a vyžadují vyšší výnosy k vyrovnání dodatečného rizika. Standardní odchylka výnosů za PRWCX činila 7,3 procentních bodů za tři roky končící březenem 2016 s pětiletou hodnotou 8,61 procentních bodů a desetiletou hodnotou 11,83 procentních bodů. Odpovídající hodnoty pro benchmark byly 7,8 procentních bodů, 8,49 procentních bodů a 10 97 procentních bodů. Směrodatná odchylka PRWCXu indikuje pouze nepatrně vyšší riziko než měřítko v důsledku volatility.

Capture Ratios

Poměry vzestupu a poklesu měří míru, do jaké fond odráží směrový výkon na trhu. Vypočítají se tak, že se měsíční výnosy fondu vydělují tržním výnosem, přičemž počítání vzhůru se počítá pouze za měsíce s pozitivním zhodnocením a zachycením dolů se počítá pouze za měsíce, ve kterých dochází ke ztrátám. Společnost PRWCX měla v uplynulých třech letech 122%, 121% v průběhu pěti let a 119% v průběhu deseti let končících v březnu 2016. Zatímco poměr poklesu byl 57% za tři roky, 75% za pět let a 102% za 10 let . Tyto poměry zachycování naznačují ideální kombinaci vynikajících výnosů na býčích trzích a méně vážných ztrát na medvědí trhy.

Sharpe Ratio

Sharpeův poměr je měřítkem výnosu očištěného od rizika vypočítaného dělením výnosů směrodatnou odchylkou. Vyšší poměry naznačují vynikající historii odměňování rizika, přičemž méně ocenění je dosaženo volatilitou. V březnu 2016 měl PRWCX Sharpe poměr 1,46 za tři roky, 1,24 za pět let a 0,65 za 10 let. Odpovídající hodnoty indexu Morningstar pro středně vysoké cílové rizikové celkové výnosy činily hodnoty 0. 54, 0. 61 a 0. 44. U indexu Standard & Poor's 500 Total Return tyto hodnoty činily 1,04, 0,95 a 0,45. zachování podobného rizikového profilu vůči benchmarku, bylo PRWCX schopno dosáhnout vynikajících výnosů.

Alpha

Alpha je reprezentace návratů v přebytku očekávaných hodnot založených na beta vzhledem k referenčnímu indexu. To lze interpretovat jako hodnotu přidanou správcem nebo strategií fondu, přičemž vyšší hodnoty naznačují vynikající výsledky. K březnu 2016 měla společnost PRWCX tříletou alfa 6,48, pětiletou alfa 6 48 a deset let alfa 2. 27. Jak naznačuje Sharpeův poměr, alfa indikuje, že vedení PRWCX je schopno řízení vyšších než očekávaných výnosů.