Fond Vanguard Financials Fund Admiral Shares ("VFAIX") je otevřený podílový fond určený k tomu, aby nabídl širokou expozici finančnímu sektoru USA. akciového trhu. Finanční sektor sektoru SPDR (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26, 75-0. 11% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) je a ETF určen ke sledování výkonu finančního výběru Index sektoru, podskupina indexu Standard & Poor's (S & P) 500.

V důsledku toho mají oba fondy podobné expozice a podkladové hnací síly, avšak indexový fond Vanguard Financials má širší soubor podílů. Od června 2016 činily celkové podíly podílových fondů 3 dolary. 6 miliard proti čisté hodnotě aktiv ve výši 15 dolarů. 5 miliard pro ETF. Nejvýznamnější rozdíl mezi oběma investičními nástroji je minimální investice. Akcie admiralových akcií společnosti Vanguard Financials Fund mají minimální investice ve výši 100 000 USD, zatímco akcie fondu SPECT Financial Sector jsou k dispozici na veřejných burzách a nemají žádné minimum.

Rozpočtový poměr výdajového sektoru SPREE pro finanční sektor je nízký na úrovni 0,14%, avšak akcie admirálu Vanguard Financials Fund Fund udržují úzkou hranici 0,1%, což je mimořádně nízké pro podílový fond . Pasivně spravované indexové fondy mohou nabídnout podstatně nižší poměr nákladů. V březnu 2016 ceny 45 dolarů. 45 pro podílový fond a 22 USD. 04 pro ETF, má podílový fond také výhodu v výnosu SEC. Jeho výtěžek ve výši 2 64% je podstatně vyšší než výnos ETF ve výši 2 07%. ETF je mírně levnější na základě populárních poměrů oceňování; má poměr cena-k-kniha (P / B) 1,23, okrajově nižší než 1,3 pro podílový fond. Vzájemný fond má také vyšší poměr ceny a výnosů (P / E) než ETF, přičemž oba fondy se obchodují na úrovni 14,8 a 13,5.

Holdings

Vzhledem k tomu, že indexový fond Vanguard Financials je zaměřen na širší vesmír, včetně menších společností, jsou relativní expozice obou fondů poněkud odlišné. Finanční sektor sektoru SPDR má k březnu 2016 celkem 91 akcií, zatímco Vanguard Financials Index Fund má pozice v 568 různých akcích. Top 10 držení každého fondu je totožné, ale XLF je těžší vystaven největším pozicím. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) je největší holding ETF, který tvoří 9,3% fondu, zatímco je to jen třetí největší pozice ve fondu, který představuje 4,3% fondu. ETF má také větší expozici vůči společnosti Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56, 18-0, 30% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ). (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% Vytvořeno s Highstockem 4.2. 6 ) a Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 27. 75-0. 25% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 NYSE: C CCitigroup Inc73 80-0. 34% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). 10 největších pozic v podílovém fondu tvoří 34,1% portfolia, zatímco představují 46,4% portfolia ETF.

Výkon

Protože oba fondy sledují podobné indexy, jejich výkony jsou podobné. Během 12 měsíců končících v březnu roku 2016 se hodnota indexu Vanguard Financials Indexu snížila o 6,48%, zatímco fond SPDR z finančního sektoru klesl o 7,5%. S & P 500 klesl během tohoto období o 5,2%. V průběhu tříletého období vzrostl podílový fond 30,97%, zatímco ETF zvýšila o 32,4%. S & P rozdělil oba fondy v tomto období a vrátil se tak o 31,53%. Vzájemný fond se v uplynulém pětiletém období zlepšil, přičemž získal 46,7%, zatímco v případě ETF 44,6%. Obě fondy zaostávaly se S & P, které se zvýšily o 51,03%. Ačkoli jsou oba fondy omezeny na jediný sektor, jsou v rámci tohoto odvětví vysoce diverzifikované a v žádném okamžiku své společné historie se od sebe navzájem výrazně nerozlišují.

Závěry

Finanční sektor sektoru SPDR a index Vanguard Financials Fund Admiral akcie jsou v mnoha ohledech velmi podobné a jejich vhodnost konečně závisí na specifických potřebách a vlastnostech investorů. Investoři mohou očekávat podobné výnosy, i když se podílový fond příznivě srovnává s dividendami a poměrem nákladů. V závislosti na zprostředkovatelských poplatcích investora mohou transakce ETF způsobovat dodatečné náklady, které jsou nezávislé na samotném fondu. Dividendy podílového fondu se automaticky reinvestují bez poplatku, zatímco dividendy z ETF přecházejí na účet makléře držitele, což potenciálně vyžaduje, aby byly reinvestovány poplatky.

Vzhledem k povaze ETF a podílových fondů poskytuje fond SPREE Financial Select sektor více denní likviditu. Chcete-li převést akcie Vanguard Financials Index Fund do peněz, musí fond prodávat své podíly, což by mohlo mít i nepříznivé daňové důsledky související s kapitálovými zisky. Emisní transakce ETF nemají tuto komplikaci.

Minimální investice ve výši 100 000 dolarů do akcií společnosti Vanguard Financials Fund Admiral Fund je pro většinu drobných investorů prohibitivní, což omezuje počet lidí, pro které je tento podíl vhodný. Investoři, kteří chtějí profitovat z určitých charakteristik každého fondu, by měli vzít v úvahu Vanguard Financials ETF (NYSEARCA: VFH VFHVngd Financials67.40-0.33% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 která je postavena podobně jako Vanguard Financials Index Fund, ale nemá žádné investiční minimum.