Pokud je zásoba nadhodnocena nadměrným rozpětím, znamená to potenciální bublinu. Jednotlivé akcie mají zkušenosti s bublinami stejně jako s ekonomikou nebo s komoditami, které vznikly spoustou humbuk a nákupních aktivit, které stále zvyšují cenu. Cena / výnosy (P / E) a Forward P / E jsou dva způsoby sledování potenciálně nadhodnocených (a podhodnocených) akcií. Poměry nám poskytují přehled cen akcií v poměru k aktuálním ziskům a očekávaným ziskům (podle očekávání analytiků). Poměry však nejsou dokonalé; neříkají nám, jaké příjmy budou, nebo jaký je dlouhodobý potenciál růstu společnosti. Někdy jsou vysoké poměry P / E, nad 50 jsou zaručené, jindy se zásoby nakonec zhrouti, když společnost nedosahuje očekávání investorů.

Zde jsou některé nejvíce ceněné akcie založené na P / E a Forward P / E. Nemůžeme s jistotou vědět, zda společnost bude schopna produkovat zisky, které investoři kupují akcie, ale trochu technické analýzy mohou investorům dovolit vědět, kdy je trh spokojený a kdy se stává zklamáním. Způsobilost znamená rostoucí nebo stabilní cenu. Zklamání způsobuje prodej, který často vede k většímu prodeji, dokud se investoři znovu nestanou spokojeni s cenou.

Všechny výdělky uvedené níže jsou založeny na přidání posledních čtyř čtvrtletí k dosažení základní úrovně zisku na akcii (EPS).

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) má dlouhou historii nadhodnocování. nezastavila cenu z růstu. V lednu 2015 se akcie obchodovaly až za 285 USD. 25 předtím, než zaútočí na vysokou cenu $ 696. 44 v prosinci. EPS za posledních 12 měsíců bylo $ 0. 71 [1], uvedením P / E na 892 na základě ledna 5 633 dolarů. 79 zavřít. Očekává se, že příjmy v příštím roce vzroste na zhruba 5 dolarů. 60 podle Yahoo! Finance, uvádějící Forward P / E na 113. Průmyslová průměrná hodnota P / E pro sektor Amazon je nižší než 30. Investoři budou pravděpodobně nadále spokojeni, pokud cena zůstane nad růstovou trendovou linií v roce 2015 a v současné době se protne kolem 575 USD. Pokles pod listopadové minimum ve výši 622 USD. 29 naznačuje, že cena může směřovat k této trendové linii. Pokračující prodej pod úrovní 575 dolarů naznačuje tržby ziskem a že investoři se stávají zklamáním ohledně vzestupného potenciálu akcií.

- Netflix, Inc. (NFLX

NFLXNetflix Inc200. 01 + 0, 35% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), , měl EPS v celkové výši $ 0. 3771 [3] za poslední čtyři čtvrtletí a závěrečnou cenu 107 USD. 66 na 5. ledna 2015. Poměr P / E je 285, což ukazuje, že investoři očekávají, že výdělky budou pokračovat v růstu. Analytici nejsou tak optimističtí a očekávají, že výdělky budou přibližně $ 0.26 v příštím roce. To dělá Forward P / E na úrovni 414. Investoři buď přemýšlí nad příští rok, nebo budou muset vydělat příjmy, které analytici očekávají, že cena akcií bude stoupat nebo zůstat stabilní. Akcie již vykazují známky chování v rozmezí a které medvědi mohou nazývat topping chování. Akcie dosáhly výše 133 USD. 27 v prosinci od té doby klesá. Pokles pod 93 dolarů. 50 by znamenalo potenciální dvojitý vrchol a výrazný pokles na 55 dolarů nebo méně (kde se akcie obchodovaly blízko počátku roku). Není nutné, aby všechny akcie byly v poslední době nadhodnoceny. Společnost Cogent Communications Holdings, Inc. (CCOI

CCOICogent Communications Holdings Inc42, 60-9, 36% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) uzavřela za 34 USD. 22 dne 5. ledna a se ziskem $ 0. 05 [2] za posledních dvanáct měsíců poměr P / E je 684. Hodnota Forward P / E činí 74 na základě 0 USD. 46 v očekávaném zisku příští rok podle Yahoo! Finance. V odvětví komunikačních služeb se jedná o jednu z hodnotnějších akcií, přičemž většina konkurentů přichází s poměrem Forward P / E pod 30. V roce 2015 byla akcie obchodována až za 40 USD. 48 v únoru a až 25 dolarů. 84 v září. Odpor je mezi 36 a 36 dolary. 75. Klesající pod dekádní hodnotou $ 32. 27 označuje krátkodobý dvojitý top diagram a pokles pod 29 dolarů. Anacor Pharmaceuticals (ANAC) dosud nemá pozitivní příjmy; ztratil 1 dolar. 20 [4] za poslední čtyři čtvrtletí. To nezastavilo cenu z nárůstu na $ 156. 93 v roce 2015. Akcie se stáhly zpátky z vysoké, uzavíraly za 114 dolarů. 27 na 5. ledna 2015. Analytici očekávají přibližně $ 0. 10 ztráty na akcii v příštím roce. Takže investoři se na tuto akci dlouhodobě dívají. Při současných cenových úrovních by dokonce 1 USD (2 dolary na akcii více než běžné roční výdělky) uvedlo P / E na více než 100. Vysoké poměry P / E jsou běžné v biotechnologiích kvůli spekulativní povaze výzkumu a zdravotnictví testování.

Anacor měl velký rozdíl od 84 dolarů. 61 v červenci na cestě k ročnímu maximu. V říjnu se cena odtáhla zpět k testování tohoto regionu a nakonec se drželo. Pokud cena klesne pod říjnové minimum $ 84. 58, akcie by mohly vidět další pokles na podporu téměř $ 70.

Bottom Line

Pokud má společnost významné růstové vyhlídky, investoři se chtějí dostat dovnitř, aby se na ni mohli těšit, takže mohou být vysoké poměry P / E. Další ceny se však odchylují od toho, co se děje nyní, a přitom se do prostoru "co kdyby", větší potenciál pro velké poklesy. ANAC, NFLX a CCOI již zaznamenaly zpětné odvraty od roku 2015 a AMZN možná začíná. Tyto akcie by mohly dosáhnout vyšší úrovně a nakonec výnosy mohou dojít k tomu, aby zajistily vysoké ceny, které jsou v současné době placeny. Zůstaňte dlouho, dokud strana trvá, ale máte plán na ukončení, pokud ceny začnou klesat, a ukazovat, že investoři nemají stejné přesvědčení, jakou kdysi udělali.

Poznámka: Autor nemá žádné pozice v žádné z uvedených zásob.

Zdroj dat pro EPS je // www. nasdaq. com / nabídky / příjmy-eps. aspx, s údaji přidanými ručně za poslední čtyři čtvrtletí.

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0.067 + 0.06 = 0. 3771

[4] (0.23) + (0.3) + (0. 3) + (0,37) = (1,20)