V rozhovoru z Wall Street na hlavní ulici je obyčejné, že akcie jsou nejlepším místem pro dlouhodobou parku svých peněz. Ale jsou to opravdu? S komoditami, jako je ropa a kukuřice, získává od institucionálních obchodníků velkou pozornost, je mnohem méně jasné, jaké jsou nejlepší příjmy. Podívejme se.
Proč lidé myslí, že zásoby jsou č. 1
Je jasné, proč se akcie dostávají do pozornosti investičního světa; jsou přístupné! Podle průzkumu Institutu investičních společností a Asociace cenných papírů z roku 2005 více než polovina amerických domácností vlastní akcie.
Skutečnost, že mnozí z nás mají zásoby z mozku, přineslo mnoho k otázce, zda jsou zásoby míst, které mají být, zvláště když je trh dolů. Profesionálové tvrdí, že pokud držíte akcie dlouhodobě, můžete očekávat návratnost kolem 10% ročně. Je to pravda?
Není pochyb o tom, že ve velmi dlouhých investičních horizontech zásoby historicky vykazovaly působivé výnosy. Jedním z nejlepších měřidel stavu akcií je index S & P 500. Od května 1970 do května 2008 se index, který se skládá z největších 500 akcií, vrátil zhruba o 1400%. Dalším měřítkem je Dow Jones Industrial Average - v téže době se vrátila téměř o 1450%.
To jistě zní jako skvělá návratnost, ale pojďme dál a děláme matematiku. Když vyčerpáte inflaci, která je zhruba kumulativní 460%, máte v průměru téměř 25% anualizovaných výnosů. To vypadá jako velké množství - mnohem víc než standardní 10% - ale neočekávejte, že to ve vašem portfoliu každý rok. (Chcete-li získat více informací, přečtěte si Všechny výnosy nejsou vytvořeny jako .)
Méně času = Méně peněz
Proč vidíme 25% výnosů, když srazíme čísla? Dobrá doba, na kterou se podíváme, je velká část, kterou jsme získali, zatímco je to téměř 40 let, a díváme se na jedno z nejvýnosnějších období, které akciový trh kdy viděl. Když se podíváte na menší časové období, věci se trochu rozpadají.
Pro dvanáct měsíců končících v červnu 2008 se S & P a Dow nacházejí téměř na 8%. Pokud jste zvědaví, jak tyto indexy o velikosti monstra mohou investory investovat jeden rok a vzít je zpět na další, je důležité myslet na tato čísla v kontextu. "Dlouhodobý" pro akcie může být 10 nebo 20 let po silnici - 12 měsíců to neřeže.
Jinými slovy, akcie jsou velmi volatilní investice v krátkodobém horizontu. Myšlenkou investice buy-and-hold je průměrování vrcholů a údolí na akciovém diagramu a zaměření na dlouhodobý trend. To je důvod, proč váš časový horizont záleží.
Zásoby 1, dluhopisy 0
Dalším důvodem, proč se akcie obecně projevují na vrcholu, je to, že časem se výnosy dluhopisů nemění až na akcie.Mezi lety 2002 a 2007 průměrný fond s vysokým výnosem přinesl ve srovnání se S & P téměř o 45% (při všech spravedlnosti průměrný fond s velkými kapitálovými výnosy získal podle Morningstar 9% pouze 9%). Totéž platí pro peněžní trhy a depozitní certifikáty (CD). Ve své knize "Zásoby za dlouhý běh" (1994) Jeremy Siegel ukazuje, že v bloku 20 let akcie překonávají dluhopisy 90% času.
Dluhopisy, peněžní trhy a CD mají však své využití; kromě toho, že jsou místa s velmi nízkým rizikem, aby si ušetřily hotovost, jsou tato vozidla také skvělými místy, která vám krátkodobě nabízejí peníze s téměř žádným rizikem. Ve skutečnosti většina akciových fondů zametá nevyužitou hotovost na peněžní trhy přes noc, aby zablokovala některé malé zisky. (Chcete-li se dozvědět více o podílových fondech, podívejte se na: Zvláštní funkce: Podílové fondy.)
Pokud jste v roce 2008 vlastnili CD s výplatou 3%, vaše CD porazilo S & P v první polovině roku. Totéž platí, pokud jste v dluhopisovém fondu, podobně jako T. Rowe Price's Inflation-Protected Bond Fund, který v té době činil více než 3%.
Navzdory hodnotě těchto nižších rizikových typů investic však akcie získávají, pokud zvážíte dlouhodobé výnosy.
Ty bláznivé komodity
Další oblastí, která stojí za pozornost, jsou komodity. Zemědělské produkty jako kukuřice a rýže se v roce 2008 nejprve dostaly na své nejvyšší hodnoty a všichni víme, že ani ropa nebyla zbytečná. (Pro související čtení viz Komodity: Zabezpečení portfolia .)
Ale věřte tomu nebo ne, dokonce ani ropa nemůže měřit S & P v průběhu let. Od roku 1970 toto "černé zlato" přineslo pouze roční výnos 15%. Zatímco komodity mají tendenci vidět divoký krátkodobý pohyb, který obchodníci používají k tomu, aby přinesli obrovské výnosy, z dlouhodobého hlediska nesou svíčku k výnosům vytvořeným akciemi. Není to žádným překvapením podle článku Wachovia's Economics Group nazvaného "Ceny komodit v historické perspektivě", který uvádí, že "nominální ceny komodit za poslední tři desetiletí vzrostly méně než ceny většiny ostatních výrobků a služeb."
Stick s akciemi
Takže to znamená, že akcie jsou opravdu nejlepší místo, aby si své peníze mohli dlouhodobě? Krátká odpověď je ano.
Zásoby se ukázaly být místem, kde můžete své peníze vynaložit, pokud jste ochotni po několik let viset. Jak můžete využít tento malý klenot znalostí ve svůj prospěch?
Pro začátečníky, pokud jste více zaměřený na investora, měli byste mít na paměti, že míchání hrnce příliš mnoho může odtrhnout historickou výhodu, kterou nám ukázaly akcie; s přidanými poplatky za transakce a krátkodobou volatilitou, může být portfólio churn špatný krok, pokud doufáte, že některé z těchto zisků laissez-faire. ( ) Závěr
Jedním ze způsobů, jak vidět dobré výnosy bez práce, je identifikovat finanční prostředky, které se vám na chvíli mohou držet . Indexové fondy a ETF jsou dobrou volbou - mají nízké poplatky a vysokou diverzifikaci a všudypřítomné indexy, jako jsou Dow a S & P, se v průběhu času neustále vyvíjely.Zatímco žádná investice není zaručena, jak vidíte, akcie se ukázaly být pro investory nejlepším výkonem.