Účetní postupy ve Spojených státech se v průběhu let zlepšily, ale stále existuje spousta způsobů, jak mohou společnosti manipulovat s finančními výsledky. A nejen obvyklými způsoby - bilance může být dokonce použita k "ukládání výdělku" pro budoucí období! Důkaz těchto praktik lze vidět v přepočteném výdělku, který může být zbytečný pro cenu akcií. (Úvod k rozvaze naleznete v našem článku: Čtení rozvahy .)
Zjistíme, proč a jak společnosti používají tvůrčí účetnictví k překonání aktiv společnosti nebo podceňování svých závazků. Výsledkem může být zavádějící měřítko výdělkové síly a finanční situace. Tento článek zkoumá jednoduché způsoby, jak mohou investoři odhalit problémy tím, že se prostě dívají na účetní závěrku a zveřejnění společnosti.

Proč zvyšovat rozvahu?
Společnosti, které manipulují s rozvahou, se často snaží zvýšit své výdělkové síly v budoucích obdobích (nebo současném období) nebo vytvářet vzhled silného finančního stavu. Koneckonců, finančně zdravé společnosti mohou snadněji získat úvěry za nízké úrokové sazby, stejně jako snadněji vydávat dluhové financování nebo vydat dluhopisy za lepších podmínek.

-> ->

Nadhodnocovací aktiva

Opravné položky k pochybným účtům
Pohledávky vůči účetním jednotkám hrají klíčovou roli při odhalení předčasných nebo zhotovených příjmů, ale mohou být také použity k nárůstu výdělků zajištění pochybných účtů. Samozřejmě, rezervy na pochybné účty se v budoucnu budou ukázat jako nedostatečné, pokud budou nepříznivě pozměněny, avšak pohledávky budou krátkodobě podporovány dočasně.
Investoři mohou zjistit, kdy jsou rezervy na pochybné účty nedostatečné porovnáním pohledávek s čistými příjmy a výnosy. Když položka rozvahy narůstá rychleji než položka výkazu zisku a ztráty, mohou se investoři chtít podívat, zda je rezervy na pochybné účty přiměřené dalším vyšetřováním.

Manipulace s inventáři
Zásoby představují hodnotu zboží, které bylo vyrobeno, ale ještě nebylo prodáno. Při prodeji tohoto zboží se hodnota převede do výkazu zisku a ztráty jako cena prodaného zboží. Výsledkem toho je, že nadhodnocování hodnoty zásob bude mít za následek podhodnocení nákladů na prodané zboží, a proto by uměle vyšší čistý příjem za předpokladu, že skutečné zásoby a prodejní úrovně zůstanou konstantní.

Jedním z příkladů manipulovaného inventáře byla společnost Laribee Wire Manufacturing Co., která zaznamenala fantomový inventář a uskutečnila další inventář na vznětlivých hodnotách. To pomohlo společnosti požádat ze zhruba 130 milionů dolarů ze šesti bank pomocí inventáře jako zajištění.Společnost mezitím vykazovala čistý zisk ve výši 3 miliony dolarů za období, kdy skutečně ztratilo 6 dolarů. 5 milionů.

Investoři mohou detekovat nadhodnoceny zásob tím, že hledá vyprávění trendy, jako například zásob roste rychleji než tržby, pokles obratu zásob, zásob roste rychleji než celkových aktiv a klesající náklady na prodej jako procento z prodeje. Jakékoliv neobvyklé odchylky v těchto číslech mohou naznačovat potenciální podvodné účetní podvody.

poboček a společných podniků
Při veřejné podniky, aby velké investice do samostatného podniku nebo subjektu, mohou buď účet pro investice v rámci konsolidační metody nebo metodou ekvivalence v závislosti na jejich schopnosti řídit dceřinou společnost. Naneštěstí to ponechává dveře otevřené společnostem, které chtějí skrýt a manipulovat s pravým výkonem svých dceřiných společností nebo společných podniků.

Podle metody ekvivalence je investice zaúčtována v pořizovací ceně a následně upravena tak, aby odrážela podíl čistého zisku nebo ztráty a získaných dividend. Zatímco je to uvedeno v rozvaze a výkazu zisku a ztráty, metoda omezuje informace dostupné pro investory. Například by společnost mohla překonat krytí úroků za účelem změny poměru pákového efektu dceřiné společnosti.

Investoři by měli být opatrní - a možná se podívat na spolehlivost auditora - když společnosti používají ekvivalenční metodu pro účetnictví v situacích, kdy se zdá, že ovládají dceřinou společnost. Například společnost se sídlem v USA, která působí v Číně prostřednictvím různých dceřiných společností, v nichž se zdá, že vykonává kontrolu, by mohla vytvořit prostředí, které bude zvyklé na manipulaci.

podhodnocením závazků

penzijní závazky
Penzijní závazky jsou zralé pro manipulaci s veřejnými podniky, protože závazky nastat v budoucnu a firemní generované odhady musí být zvyklé na účet pro ně. Společnosti mohou provést agresivní odhady s cílem zlepšit jak krátkodobé výdělky, tak vytvořit iluzi silnější finanční situace.

Společnosti se mohou dostat do silnější finanční pozice tím, že změní několik předpokladů ke snížení penzijního závazku. Vzhledem k tomu, že povinnost penzijního připojištění představuje současnou hodnotu budoucích plateb získaných zaměstnanci, mohou být tyto účty účinně kontrolovány prostřednictvím diskontní sazby. Zvýšení diskontní sazby může výrazně snížit penzijní závazek v závislosti na velikosti závazku.

Společnosti mohou zároveň využívat důchodového účetnictví, aby manipulovaly s krátkodobými výnosy umělou změnou čistých nákladů na výnosy nebo očekávaného výnosu z majetku penzijního plánu na výkaz zisku a ztráty. Zatímco odhad by měl být zhruba stejný jako diskontní sazba, společnosti mohou provést agresivní odhady, které pak ovlivní výkaz zisku a ztráty. Zvýšení očekávané návratnosti aktiv plánu sníží náklady na důchod ve výkazu zisku a ztráty a zvýší čistý příjem. (Pro další informace se podívejte na Analýza penzijního rizika .)

Podmíněné závazky
Podmíněné závazky jsou závazky, které jsou závislé na budoucích událostech, které potvrzují existenci závazku, dlužné částky, příjemce nebo splatného data. Například závazky vyplývající z záruky nebo očekávané ztráty soudních sporů mohou být považovány za podmíněné závazky. Společnosti mohou tvořit tyto závazky podceňováním jejich významnosti.

Společnosti, které nezaznamenaly podmíněný závazek, který pravděpodobně vznikne a podléhají rozumnému odhadu, podhodnocují své závazky a nadhodnocují svůj čistý příjem nebo vlastní kapitál. Investoři se mohou vyhnout těmto problémům tím, že pečlivě přečtou poznámky pod čarou společnosti, které obsahují informace o těchto povinnostech.

Bottom Line
Společnosti mohou manipulovat se svými rozvahami mnoha různými způsoby, od inventarizačního účetnictví až po podmíněné závazky. Investoři však mohou tyto praktiky odhalit tím, že prostě čtou finanční výkazy trochu podrobněji. (Pro související čtení zkontrolujte 5 firem, které používají triky během sezóny zátěže .)