Společnost iShares Silver Trust (SLV SLViShs Silver Tr16. 01-1. 60% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ETF), která sleduje cenovou výkonnost základních podílů v ceně Silver Fix Fix. Společnost SLV má celkový majetek ve výši 5 miliard dolarů pod správou a od založení fondu v roce 2006 získala průměrný roční výnos ve výši 2 299%. Podíly fondu představují stříbro a fond je vytvořen tak, aby kapitalizoval růst cena stříbra.

ETF komodit jako SLV mohou být obzvláště riskantní, neboť cena drahých kovů může být ovlivněna změnami v celkových pohybech trhu, podkladovou volatilitou indexů, změnami úrokových sazeb nebo faktory ovlivňujícími určitý průmysl nebo zboží.

Aktiva iShares Silver Trust se skládají především ze stříbra, které drží jménem fondu JPMorgan Chase Bank (JPM), správcovská instituce. Fond může mít ve výjimečných situacích velmi omezené množství hotovosti. IShares Silver Trust je pasivně řízena, protože nekupuje ani neprodává stříbro, aby využila výkyvy na trhu. Společnost SLV však čas od času střídá stříbro, aby pokryla své provozní náklady.

Nákup akcií SLV nabízí jednoduchý a přesto nákladově efektivní způsob, jak investovat do stříbra. Ačkoli akcie dluhopisu nejsou přímou náhradou za skutečné stříbro, stále poskytují alternativu k účasti na komoditním trhu. Fond nabízí pohodlný způsob získání expozice stříbrné bez nutnosti investovat skutečně stříbrné, protože získávání a skladování může být velmi nákladné a komplikované.

Charakteristika

iShares Silver Trust je jedním z 310 ETF, které spravuje společnost BlackRock Fund Advisors. Každá podíl fondu představuje zlomkový nerozdělený prospěšný podíl na čistých aktivech iShares Silver Trust. SLV má poměrně nízký roční nákladový poměr ve srovnání se svými vrstevníky ETF z odvětví drahých kovů o 0,5%. Makléřské náklady fondu na nákup a prodej akcií nejsou součástí poměru nákladů. Protože SLV je ETF, nemá žádné přední nebo zadní koncové zatížení. Akcie společnosti SLV jsou obchodovány na Newyorské burze cenných papírů a investoři je mohou koupit jako všechny ostatní akcie.

Vhodnost a doporučení

Investice do stříbrných ETF přicházejí s významnými riziky. V roce 2015 během posledních pěti let nabídka stříbra měla tendenci převyšovat její poptávku, což vedlo k celosvětovému tlaku na cenu stříbra. Poptávka po stříbru pochází především z ražení mincí, šperku a průmyslu, který používá stříbro k výrobě zrcadel a elektrických vodivých materiálů.

Nežádoucí změny v ekonomickém prostředí mohou mít negativní dopad na cenu stříbra, protože se používá v mnoha průmyslových aplikacích. Také, jelikož diskreční spotřebitelské výdaje na celém světě klesají z důsledků posunů v preferencích nebo poklesu příjmů, může se snížit výdaje na šperky.

Vzhledem ke sníženým očekáváním inflace na celém světě došlo k zásahu stříbra, což negativně ovlivnilo hodnotu akcií iShares Silver Trust. Postoj spekulantů a investorů hodně ovlivňuje cenu stříbra, zejména v krátkodobých horizontech. Investoři by měli být obzvláště opatrní a vědomi jedinečných rizik spojených s investováním do stříbra.

Na základě výše uvedených charakteristik fondu je investování do SLV nejvhodnější pro investory, kteří hledají spekulativní obchodování. Vzhledem k přetrvávajícímu poklesu ceny stříbra za poslední desetiletí z důvodu nadprodukce, deflačních tlaků a finanční krize roku 2009 fond neustále vygeneroval záporné výnosy. Jeho pětiletý roční průměrný výnos -3. 61% a pětiletá směrodatná odchylka 38% způsobuje, že investování do fondu je velmi riskantní s negativními výnosy.

iShares Silver Trust je nejvhodnější pro investory, kteří chtějí získat stříbro nebo se zabývají spekulativním obchodováním se stříbrem, aniž by vlastně nakupovali stříbro sám. Také fond je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolia a chránit před inflací.