Mám si koupit a držet cyklické akcie pro dlouhodobé zisky?

Peter Schiff - Jak peníze způsobují hospodářské krize? (české titulky) (Listopad 2024)

Peter Schiff - Jak peníze způsobují hospodářské krize? (české titulky) (Listopad 2024)
Mám si koupit a držet cyklické akcie pro dlouhodobé zisky?
Anonim
a:

Cyklické zásoby by měly být vyloučeny z dlouhodobého zisku. Oni mají tendenci být v konkurenčním průmyslu, ve kterém firmy nemají kolem svých obchodních modelů příkop. Ceník produktů je tedy motivován poptávkou a poptávka závisí na stavu hospodářství. Proto je velká část výkonnosti společnosti závislá na faktorech, které jsou mimo její kontrolu.

Výkonnost cyklických akcií je spojena více s ekonomickými trendy než s organickým růstem společnosti, protože vyčerpala všechny možnosti růstu. To má tendenci sledovat společný boom a poprsí playbook spolu s obchodním cyklem.

Během recese klesá poptávka vedoucí k poklesu cen, což zhoršuje prodej a výdělky. V reakci na to jsou společnosti nuceny snížit kapacitu, zaměstnance a dokonce prodávat obchodní divize. Společnosti s příliš velkým zadlužením se mohou dokonce setkávat s převahou, pokud tato slabost trvá delší dobu.

Když ekonomika opět začne růst, poptávka se začíná zvedat, což vyvolává tlak na ceny. Ceny se prudce zvyšují, zvláště když je výroba snížena kvůli snížené kapacitě a případně i některým společnostem, které bankrotují. Jelikož podmínky se zlepšují a financování se snižuje s nízkými úrokovými sazbami, začíná se zvyšovat produkce. Nové společnosti mohou začít využívat dočasného růstu cen. Kromě toho neexistuje žádná skutečná překážka vstupu a zákazníci rozhodují na základě ceny nad jinými faktory.

To nakonec vede k poklesu cen a nadbytečné kapacity. Nakonec, když se ekonomika zpomalí, dochází k poklesu cen a opakuje se cyklus poprsí cyklu. Tento extrémní vliv na hospodářský cyklus a cyklus boomu a poprsí způsobuje, že investice do cyklických zásob jsou dlouhodobě obtížné. Místo toho by se dlouhodobí investoři měli soustředit na akcie, které mají konkurenční příkop, cenovou sílu a udržení síly v náročných ekonomických podmínkách.