Viděli jste film "Obchodní místa" od Dan Aykroyda-cum-Eddieho Murphyho? Pokud ano, můžete si vzpomenout na scénu, ve které pár komoditních futures králů uvědomí, že udělali obrovskou sázku na pomerančový džus, který je špatně zakrslý. Randolph a Mortimer Duke se vrhnou do obchodního domu a vyzývají svého obchodníka, aby prodal, prodával! "Jejich rozhodnutí bylo pozdě. Vzhledem k tomu, že jsou to špatní chlapi, nebyli spaseni Hollywoodem.

Jako investoři akcií bychom byli ponižovaní, abychom byli v botách vévodových bratrů. Zásoby jsou generátory bohatství, ano. Ale mohou se také stát finančním blátem. Dokud existuje volný trh, je tu riziko, že utrpí velkou ztrátu - nebo nechá velký výnos deflatovat jako pichlovaný balón - aby zůstal.

Jak se mohou individuální investoři vyvarovat stejného osudu jako sourozenci vévody? Jednoduše postupujte podle třech jednoduchých kroků:

Krok 1

• : Naučte se soubor pravidiel inteligentního prodeje. Krok 2
  
• : Sledujte je v každém kroku, který uděláte na trhu. Krok 3
  
• : Nikdy nezastavujte dodržování těchto pravidel. Mnoho úspěšných akcionářů vám řekne, že pro správné fungování prodejních pravidel

nejprve potřebujete dobrou množinu pravidel nákupu . Žádná otázka. Ať už se budete držet cesty růstu-obchodování s cennými papíry nebo investování v hodnotovém stylu, musíte si koupit správně.

To vyžaduje čas, trpělivost a tvrdou práci. Ale poté, co jste si udělali dobrý nákup, práce není dokonce dokončena. Jsi možná jen třetina cesty. Dalším přístupem je sledování průběhu akcií a nakonec prodej akcií, když proběhne rally akcií.

William O'Neil, zakladatel společnosti

Investor's Business Daily , pomáhal jednotlivým investorům po celá desetiletí tím, že předložil kompletní systém pravidel nákupu a prodeje, aby našel největší růst akcií na býčím trhu. Tento článek se zaměří na některé z nejdůležitějších z těchto pravidel prodeje. Ti, kteří se chtějí dozvědět všechny hlavní pravidla O'Neila, si mohou přečíst kapitoly 9 a 10 v posledním vydání své knihy "Jak vydělat peníze na skladě". Kroky 4 a 5 v knize O'Neil z roku 2004 "Úspěšný investor" také pomohou investorům vylepšit své prodejní dovednosti. Prodáváme Pravidlo č. 1 - Střílet ztráty na ne více než 7% až 8%

První a nejdůležitější prodejní pravidlo může být pro nejrůznější investory nejobtížnější. Koneckonců, jedna z nejtěžších věcí, které je třeba udělat pro mnoho lidí, je přiznat, že se mýlí. Ale na trhu, stejně jako v životě, všichni dělají chyby. Klíčem k úspěšnému investování na trhu je rozpoznat, kdy jste udělali chybu a pomohli minimalizovat škody. To je pravidlo prodávání 7%. Průzkum trhu IBD ukazuje, že 40% všech velkých vítězů se vrátilo k těmto bodům nebo k nim blízko. Stejný výzkum ukazuje, že daleko méně se dostalo k velkým ziskům, které se však stalo o 7-8% z pivotu.Nepotřebujte pár, kteří se odrazí zpět. V dlouhodobém horizontu to uděláte lépe tím, že budete trvale udržovat své ztráty malé.

Rychlá matematická lekce ukazuje dopad stoupajících ztrát. Řekněme, že prodáváte zásoby ze 7% z nákupního místa. Potřebujete pouze 7,5% z vašeho dalšího obchodu, abyste se vrátili rovnoměrně. Nechte to poklesnout na 25% z nákupního bodu a potřebujete 33% zisk, abyste se vrátili na druhou. Pokud se ztratí na 50% ztrátu, musíte peníze zdvojnásobit, abyste začali od začátku. Vzhledem k tomu, jak mohou být vzácné zisky ve výši 100% nebo více, je to cenná lekce při udržování malých ztrát.

Bottom line: vždy prodávejte akcii, pokud klesne o 7% nebo o 8% pod cenu, kterou jste za to zaplatili. Nedělejte si starosti o to, abyste měli malou ztrátu, když se mýlíte. Když máte pravdu na velký vítěz, vy vyhrajete víc než vynahradit.

Obrázek 1

IBD citoval Applied Films Corp. (AFCO) jako dobrý příklad tohoto dne 22. července 2004. Jak vidíte na obrázku 1, zásoby zaznamenaly solidní zisky po většinu roku 2003. Výrobce povlaky z tenkých vrstev pro počítače zaznamenaly několik týdnů těžkého objemu, protože na podzim roku 2003 vytvořily základnu (bod 1). Akcie v tomto vlašském stavu vypukla v vlažném obchodě (bod 2).

Breakout nevyužil a Applied Films vytvořil základnu na základně. Tato akce byla tentokrát zjemněna a v lednu 2004 byla překonána silnějším průlomem (bod 3). Ale o dva týdny později se populace ponořila pod svou hranici 35,10 až 32,15, pokles o 8,4% (bod 4). V tomto okamžiku by si lidé, kteří koupili na záchranu, měli zbavit svých akcií.

V akci se na několik týdnů namontoval slabý pokus o odskočit v nepatrném objemu (bod 5). Řada čtyř stejných týdnů zaklepala Aplikované filmy zpět pod 50 dní (bod 6).

Prodáváme pravidlo č. 2 - prodáváme své akcie do běhu s podnebím

Existuje spousta způsobů, jak velké statky tvoří vrchol a sklouzávají až zpět k základům jejich mohutných stoupání. Jedním z nejběžnějších způsobů je, když se zdá, že každý chce něco ze společnosti. Akcie po nárazu 100% nebo více z jeho správného nákupního bodu náhle vyrazí. Zvyšuje 25-50% nebo více za týden nebo dva. Při pohledu na graf se zásoba zdá být vertikální. Zní to skvěle, ne? Tak určitě. Ale v tom okamžiku euforie je to čas prodat. Sklad se dostal do toho, co IBD nazývá "vrcholem vrcholu". Obvykle už nebude vyšší, protože nikdo jiný není ochoten nabídnout akcie vyšší. Najednou se obrovská poptávka změní na obrovský převis nabídky. Podle průzkumu IBD největších vítězů na býčích trzích za posledních 50 let prakticky všechny akcie, které se dostaly do vyvrcholení, nikdy nikdy nedosáhly svých vrcholů ceny. A pokud ano, to může trvat 10 až 20 let.

Prodáváme pravidlo č. 3 - udělejte svůj výjezd, když se podíl na nových tržních hodnotách snižuje

Vítězný kurz cen akcií není ničím jiným než příběhem o nabídce a poptávce. Když je shromáždění čerstvé, vůdce na trhu obvykle vyhánět na nové vrcholy na těžkém objemu. Co je "těžký objem"? Jednoduchý: když je objem v daný den těžší než jeho průměrný denní objem za posledních 50 zasedání.Institucionální investoři, totiž vzájemné fondy, banky, pojišťovny, hedgeové fondy a další velké subjekty, se na sebe vrhnou, aby se chytili na akcie a shromáždili smysluplné postavení v akciích. Jsou ochotni zaujmout akcie za vysoké ceny, protože se chtějí dostat dovnitř předtím, než jejich konkurenti učiní. Po dlouhém náběhu se zásoby unavují. Mohou se dostat až do nejvyšší úrovně, ale objem poklesne pod průměrem. Nyní je rally stále zastaralá. Méně investorů - zejména institucionálních hráčů, jako jsou vzájemné fondy, banky a pojistitelé - jsou ochotni rozdělit akcie. Nabídka se začíná plovávat na poptávku a nakonec více lidí je ochotno prodat než koupit. Série nových vrcholů na nízké hlasitosti často signalizují tento bod obratu.

Prodáváme Pravidlo č. 4 - Nechte Nejvíce Zisků 20%

Ne všechny akcie budou jako Home Depot v 80. letech nebo Cisco Systems v 90. letech. To je důvod, proč by investoři růstu měli mít zisk, když jejich akcie vzrostou o 20% ze svých řádných nákupních bodů. Pokud vezmete zisky ve výši 20% a snížíte ztráty na 7%, můžete se ze čtyřkrát špatně setkat a nemusíte na trhu špatně ublížit.
Zakladatel IBD O'Neil má jednu výjimku z výše uvedeného pravidla: Pokud se akcie shromáždí 20% nebo více z místa výbuchu za pouhý jeden, dva nebo tři týdny, neprodají se okamžitě. Držte jej alespoň osm týdnů. Proč? Takový rychlý zisk může znamenat, že akcie mají sílu produkovat 100% nebo 200% zisk, nebo dokonce více. Takže držení po dobu nejméně osmi týdnů dává akciové šanci dokázat.

Proveďte pravidlo č. 5 - Vydejte se, když selhání akcie z pozdější etapy selže

Každý ví čtyři roční období: jaro, léto, podzim a zima. Velké zásoby se chovají podobným cyklem. Procházejí etapami shromáždění, které tvoří základy (úzké cenové rozpětí za časové období po nejméně 20% růstu cen) mezi jednotlivými fázemi. Čím více základů tvoří akcie, tím větší je stoupání. To také zvyšuje riziko, že akcie dosáhly vrcholu a začíná prudký pokles. Zisk a růst prodeje obvykle vypadají hezky na vrcholu. Ceny akcií mají tendenci odrážet budoucnost. Není divu, že akcie mají tendenci k vrcholu dobře před rychlým růstem společnosti.

Obrázek 2

Na obrázku 2 se podíváme na Synaptics (SYNA). Firma, která dělá technologii touch pad společnosti Apple Computer, vypukla ze své první základny na počátku května 2003 (bod 1), stejně jako akcie zasáhly přibližně 10 akcií, což je úroveň, na které obvykle investoři velkých peněz začnou věnovat pozornost .

Rozběhlo se až na 14,90 a pak se posunulo do toho, co by se stalo jeho druhou základnou. Akcie ztratily 24% pouze v týdnu od 1. srpna 2003 (bod 2), který během základny vyčerpal téměř 40% své celkové hodnoty. Jeho cenová akce se zpřísnila, když se pohybovala zpět do pravé strany vzoru (označené bodem 3). Akcie se pak v polovině prosince 2003 opět rozplynuly.

Synaptics zaznamenal v dalším nárůstu 59% zisk a poté skončil na třetí základnu koncem ledna 2004 (bod 4).

Akcie začaly v týdnu končícím 3. prosincem 2004 vytvářet svou čtvrtou základnu. Na rozdíl od předcházejících vzorů akcií však tato forma byla ve tvaru písmene V a nevýrazná, což často vedlo k selhání.

Synaptics vypukla týden končící 4. února 2005 a zasáhla nový vysoký bod (bod 5). Ale zisky netrvalo dlouho. Makléři snížili zásobu v souvislosti s obavami Apple se soustředil na to, aby získal místo Synaptics při výrobě komponent pro Apple iPod a notebooky. Zprávy vyslaly Synapticu zhroucení 43% týden po jeho breakout (bod 6). Zatímco předpovídání špatných zpráv může být těžké, ztracená, pozdní fáze základny by vám řekla, abyste zůstali pryč.

Je to vše o dodržování pravidel

Zásoby a akciový trh obecně fungují podle pravidel. Klíčem k prodeji akcií správně spočívá v tom, že je bez výjimky sledujete. Vždy se vyzbrojte zvukovou sadou pravidel prodeje vždy, když si koupíte akcie, a buďte připraveni dodržovat tato pravidla, až přijde čas. Pomohou vám nejen vyhnout se velkým ztrátám, ale také vás dovedou k získání zisku, aby vaše portfolio rostlo.