Firemní rizikový kapitál (CVC) je podmnožinou rizikového kapitálu, v němž korporace systematicky investují do začínajících společností, a to často tím, že převezmou akciový podíl v inovační firmě tangenciálně spojené s vlastním průmyslem. Často také poskytují marketingové odborné znalosti, řízení, strategické směřování a úvěrovou linii.

Stav průmyslu

Největšími hráči CVC jsou společnosti Google Ventures, Intel Capital, Ventures Salesforce, Comcast Ventures a Qualcomm Ventures. Jeden pohled na tento seznam a je zřejmé, že technologické společnosti jsou v čele korporačního rizikového kapitálu. To není překvapující, protože rizikový kapitál obecně se většinou zaměřuje na začínající podniky založené na technologiích, protože mají nejrychlejší růstový potenciál a relativně nízké režijní náklady. Ostatní průmyslová odvětví, jako je biotechnologie a telekomunikace, jsou také oblíbená u CVC. Typy fondů jsou často nejen specifické pro daný průmysl, ale také specifické pro jednotlivé etapy. Existují CVC, které se specializují na financování v počátečním stadiu, kapitálové fondy a financování expanze. Na rozdíl od toho existují také rozsáhlejší provozní značky CVC, přičemž jediným investičním předpokladem je strategicky umístěný start na velkém rozvojovém trhu. Celkový podnikový rizikový kapitál je rychle rostoucím tržním prostorem, přičemž mezi lety 2010-2014 bylo zahájeno více než 475 nových fondů a více než 1100 v současné době funguje. (Viz související: Odkud pochází rizikový kapitál?)

přidaná hodnota ke startupům

CVCs rostou v popularitě a mají zvláštní odvolání vůči podnikatelům. Kromě prestižní značky značky mohou CVC také nabídnout odborné znalosti z oboru, silnou bilanci, spojitost a ekosystém již úspěšně vyvinutých produktů. Investice z firemního fondu rizikového kapitálu může také vést ke partnerství s mateřskou firmou CVC. Tyto typy partnerství často často zvyšují ocenění firem, fungují jako inherentní reklamní kampaně a zvyšují zájem o konkurenční CVC a VC. (Viz související: Které odvětví mohou mít prospěch z rizikového kapitálu?)

Jsou také přínosem menšího řízení a kontroly. Zatímco micro VC by mohl následovat úzkou spolupráci každého podniku, protože investice představuje velkou část svého portfolia, podnikový fond rizikového kapitálu bude často více rušivý a lepší pochopení meziměsíčních výkyvů v růstovém výhledu startu. Toto je často přehlížený aspekt, který mnoho podnikatelů a zakladatelů velmi oceňuje; čas strávený neustálým zdůvodňováním strategií pro investory je čas nepoužívaný k budování podnikání.

Přidaná hodnota podnikům

Pro společnosti je cílem CVC zvýšit flexibilitu a podnikatelský duch jinak velkých, byrokratických společností ve výši několika miliard dolarů. CVC v podstatě fungují jako doplněk interního výzkumu a vývoje. Tímto způsobem investice do malých firem slouží jako brána pro případnou akvizici. Podobně jako to, že stáž je zkušební a může vést k práci na plný úvazek, menšinový podíl ve společnosti dovolí firmě vyhodnotit potenciální akvizici v hloubce a často nabízejí výkup.

CVC jsou rovněž využívány k vyčlenění potenciálních klientů, kteří mohou potenciálně narušit obchodní činnost mateřské společnosti. Proces identifikace a nákupu části těchto startupů funguje jako zajištění proti budoucímu selhání mateřské společnosti. To je další důvod, proč technologie společnosti hojně používají CVC. Celý technologický průmysl je snadno narušen, s malými společnostmi vybuchujícími na scénu a předjíždějícími giganty každých pár let. Několik konkrétních příkladů je Snapchat a Instagram (nyní ve vlastnictví Facebooku), které oba narušují provoz na zavedených sociálních médiích, jako je Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19, 39-2, 56% s Highstock 4. 2. 6 ) a Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Předtím Facebook a Twitter efektivně přeměnili MySpace na zastaralou stopu webu.

Fondy CVC využívají hotovostní rezervy své firmy, což je důvodem, proč mohou podniky s stabilním peněžním tokem dovolit luxusu v rámci rizikového kapitálu. CVC se také liší od tradičního rizikového kapitálu tím, že je vestavěná záchranná síť; Fond CVC obvykle může čerpat z dodatečných peněžních prostředků od své mateřské společnosti. Dalšími výhodami jsou, že CVC nemají klienty na odpověď, mohou si dovolit delší časový horizont a nepotřebují trávit čas hledáním více investorů.

Bottom Line

Firemní rizikový kapitál je stále oblíbenějším nástrojem diverzifikace a zajišťování pro mnoho velkých společností. Úspěch společnosti Google Ventures, který financoval začínající podniky jako Uber, 23andMe, Nest, Slack a Jet, také nepochybně inspiroval firmy, aby se ve svých stopách postupovaly. Další CVC budou jen zvyšovat konkurenci pro financování nejlepších startovacích nápadů, ale zda další CVC mohou mít stejný úspěch, je ještě třeba určit.