Možná víte, že dluhopisy jsou jedním ze způsobů, jak získat příjmy z vašich investic. Můžete také vědět, že vám pomohou diverzifikovat vaše portfolio, protože se často pohybují v opačném směru zásob. Přesto někteří lidé mohou zůstat daleko od dluhopisů, protože nerozumí tomu, jak tyto investice fungují, nebo cenová struktura je odrazila od myšlenky. Zde přecházíme na maloobchodní bankovky, které často fungují jako dobrá alternativa k více zmateným dluhopisovým fondům.
Dluhopisy mohou být obtížné
S naběhlým úrokem, zvýhodněním, provizí a měnícími se cenami není investování dluhopisů vždy snadné. V roce 2003 vydalo Národní sdružení bezpečnostních prodejců (NASD) výsledky průzkumu investiční gramotnosti o 55 dotazů. Výsledky průzkumu ukázaly, že jen 71% účastníků chápalo koncept dluhopisu a pouze 39% vědělo o inverzním vztahu mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami. Tato čísla mohou vysvětlovat, proč se někteří lidé vyhnuli vazbám.

Diverzifikace není vždy snadná
Pokud nerozumíte cenám dluhopisů, je obtížné dosáhnout používání dluhopisů k diverzifikaci. Typická nominální hodnota podnikového dluhopisu je 1 000 USD, ale pokud si koupíte jednu na sekundárním trhu, můžete zaplatit více či méně této částky. Cena závisí na několika faktorech, včetně převládajících úrokových sazeb a ratingů. Uchopení těchto složitých faktorů může představovat překážku při pokusu o strategické použití dluhopisů. (Pokud se však chcete začít učit, podívejte se na Základy dluhopisů a Pokročilé koncepty Bond .

Za účelem získání určité diverzifikace za použití dluhopisů mnoho investorů investuje do dluhopisových podílových fondů. Můžete začít s malým množstvím a získat diverzifikaci; Problém však spočívá v tom, že nevíte přesně, jaký příjem obdržíte, když vlastníte fond (protože vlastníte jednotky koše dluhopisů spíše než skutečné dluhopisy, které byste vlastnili, pokud si sami koupíte dluhopisy) . Existují také průběžné poplatky, které platíte společnosti fondu, aby spravovala vaši investici.

Pokud úrokové sazby klesají, lze tyto poplatky snadno ignorovat, protože hodnota akcií fondu vzroste (pamatujte si, že ceny dluhopisů a úrokové sazby mají inverzní vztah). Když však úrokové sazby narůstají, náklady mohou spotřebovat větší část Vašich výnosů. Navíc dluhopisový fond nemá datum splatnosti, takže není čas, kdy budete mít jistotu, že se vrátíte zpět k původní investici (stejně jako když vlastníte dluhopis přímo).

Konečně také dluhopisové fondy představují potenciální daňový problém. Mnoho majitelů dluhopisových dluhopisů není velmi šťastné, když dostanou svůj formulář 1099 z jejich prostředků. Tito akcionáři si často uvědomují, že nemají úplnou kontrolu nad tím, kdy musí brát kapitálové zisky (krátkodobé nebo dlouhodobé) a jak se mohou dostat do daní, i když nepředali žádné akcie.
Například když začnou růst úrokové sazby, hodnota podílu dluhopisového fondu může klesnout. Mohlo by to způsobit, že ostatní držitelé fondů budou paniku a prodávat. Správci fondů pak potřebují hotovost k odkoupení, takže musí prodávat dluhopisy, které se mohou zhodnotit, a musí tento růst předat každému akcionáři, a to i v případě, že se peníze reinvestují do dalších akcií fondů. Takto akcionáři, kteří zůstali ve fondu, skončili distribucí, kterou dokonce ani nechtěli, ale ještě musí zaplatit daň z tohoto rozdělení. A aby se špatné věci zhoršily, možná by musely platit daň, zatímco jejich hodnota fondu klesá.

Malé bankovky nabízejí jinou možnost

Existuje další volba pro investory hledající příjmy, které jsou snadno srozumitelné a levné. Retailové bankovky jsou cenné papíry s pevným výnosem, které si můžete koupit přímo od emitenta na par v $ 1, 000 přírůstky bez akumulovaného úroku nebo přidaných marží. Jedná se o podřízené, nezajištěné závazky emitenta. Poznámky a doprovodné platby úroků jsou podpořeny plnou důvěrou a úvěrem emitenta a jsou buď splatné nebo nevypověditelné. Poplatky za vytočení splatnosti obvykle poskytují vyšší výnosy a obsahují ochranu před voláním po stanovenou dobu (pro další informace o cenných papírech s výpovědní dobou, viz
Vlastnosti hovoru: Nestříkejte se ). Po zakoupení poznámek obdržíte pravidelné platby s pevnými úroky (měsíčně, čtvrtletně nebo pololetně) až do splatnosti. Poznámky jsou nabízeny týdenně od omezeného počtu emitentů, z nichž mnohé jsou špičkově uznávané mezinárodní společnosti. Nabídky jsou platné po dobu jednoho týdne a zahrnují řadu kupónových sazeb, splatností, úrokových platebních frekvencí, termínů a kreditních hodnocení. Emitenti mají však právo na změnu nebo zrušení nabídky bez předchozího upozornění. Tyto cenné papíry můžete investovat prostřednictvím makléře, který vám může poskytnout týdenní příspěvky. Tyto poznámky jsou vhodné pro plně zdanitelné účty, nebo je můžete umístit do IRA, kde se úrokový výnos hromadí odloženou daň. A investoři, kteří chtějí vytvořit reţim příjmů (dluhopisů), mohou nakupovat drobné bankovky s různými termíny splatnosti a plány úrokových plateb.

I když by mohl existovat sekundární trh pro drobné bankovky, měly by být drženy až do splatnosti. Proto nejsou vhodné, pokud chcete obchodovat s nimi za kapitálové zisky (ale to je druh strategie fixních příjmů, která představuje složitosti, o nichž jsme diskutovali výše). Stejně jako ostatní investice s pevným výnosem však tržní hodnota bankovních dluhopisů může kolísat až do splatnosti.

Konečně, většina maloobchodních deníků má jedinečnou možnost přeživších. Tato funkce dává vaší nemovitosti možnost vrátit bankovky zpět emitentovi v nominální hodnotě. Proto jen v případě, že v okamžiku vašeho úmrtí zůstane nota hodnota nižší než nominální hodnota, mohou vaši dědicové stále vrátit poznámky o nominální hodnotě.

Spodní linie

Chcete-li zahrnout nebo zvýšit objem dlouhodobého majetku ve svém portfoliu, mohou retailové bankovky usnadnit vaše investování.Jsou snadno srozumitelné, lze je zakoupit v mírné výši a zajistit stabilní příjem. Navíc jsou často mnohem jednodušší než dluhopisové fondy, což je pravděpodobné, že jakýkoli časově přitahovaný investor ocení.