Je to frustrující, jak mohou transakční náklady ztratit významnou část vašich obchodních zisků. Tyto náklady zahrnují poplatky za zprostředkování a provize, poplatky za výměnu, zúčtovací poplatky, poplatky za kolkovné a související daně. Tyto poplatky nejenže snižují zisky z vítězných obchodů, ale také zvyšují náklady na ztráty obchodů

Z tohoto důvodu získává na finančních trzích popularitu pojem "zprostředkování s nulovou provizi". Pokud se tato myšlenka významně dotkne, může to v budoucnu změnit. Zde je pohled na některé flicking služby, které nabízejí brokerage-free obchodování a některé odpovědi na otázky, které by každý obchodník by měl. To znamená, jak fungují tyto firmy? A jak vydělat peníze? (Viz související: Otevření prvního účtu zprostředkovatele - Video.)

U. Složené zprostředkovatelské společnosti se sídlem v USA

V době psaní existují v USA dva významné zprostředkovatelské služby s nulovou provizí: Robinhood Markets, Inc. a Loyal3 Holdings Inc.

založené Stanfordskou univerzitou absolventi Vladimir Tenev a Baiju Bhatt, Robinhood je zprostředkovatelská burza bez provize se sídlem v Palo Alto, Calf. Je členem úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) a korporace pro ochranu investorů s cennými papíry (SIPC). Její zákazníci mohou nakupovat a prodávat cenné papíry kótované na burze (akcie a ETF) s nulovými obchodními provizí. Robinhood je také k dispozici prostřednictvím mobilních aplikací Android a iOS.

Robinhood je v současné době otevřen pro každého občana Spojeného království ve věku 18 a více let, který má platné číslo sociálního pojištění. Zatímco společnost Robinhood plánuje působit v jiných zemích, její časové rozmezí expanze zůstává nejisté. V současné době mohou australští obyvatelé požádat, aby dostali své jména na čekací listině.

Loyal3 se sídlem v San Francisku má podobnou strukturu. Neúčtuje žádné poplatky za zápis, transakce nebo převody účtu a nevyžaduje minimální zůstatek na účtu. Umožňuje uživatelům obchodovat s kapitálem jen 10 dolarů tím, že umožňuje nákupy částečných akcií. Takže například obchodník s pouhými 10 dolary na svém účtu může stále koupit 0. 2 akcie akcií, které v současné době obchodují za 50 dolarů na akcii. Spolu s běžnými akciemi mohou uživatelé požádat o akcie IPO prostřednictvím Loyal3. Stejně jako Robinhood je členem FINRA a SIPC.

Loyal3 má také určité omezení. Maximální nákupy jsou například omezeny na 10 000 dolarů za transakci a 20 000 dolarů za měsíc za každou akci. Loyal3 navíc hromadí veškeré objednávky obdržené od zákazníků v průběhu obchodního dne a obvykle provede celou dávku jako jeden denní obchod. To znamená, že konečná obchodní cena každé akcie se může lišit (někdy významně) od tržní ceny, když zákazník zadal svou objednávku.Vzhledem k tomu, že společnost Loyal3 nemusí konečným zákazníkům nabízet nejlepší dostupné ceny, považuje tuto cenovou nerovnováhu za nepřímou cenu namísto nulových poplatků za zprostředkování.

Jak zprostředkují makléři Komise bezplatné peníze?

Každá služba musí alespoň splnit své provozní náklady. Jak tedy tyto makléři udržují své podnikání v provozu (a ziskové)?

Za prvé, automatizace dříve ruční činnosti v makléřských funkcích může podstatně snížit provozní náklady. Díky nabídce bezproblémové integrace a přímého zpracování (STP) v obchodních tocích bez jakýchkoli ručních zásahů mohou firmy jako Loyal3 a Robinhood udržet své provozní náklady na nízké úrovni a přenášet jakékoliv výhody koncovým uživatelům. Kromě těchto úspor získávají tyto firmy i příjmy z několika akcí. Mezi tyto položky patří:

• Výnosy z úroků z peněz držených na marťových účtech zákazníků (viz související: Typy makléřských účtů)
• Výnosy z naběhlých úroků z vkladů v hotovosti, které nejsou v současné době investovány
• Výnosy z poplatků za obchodování s mezinárodními cennými papíry , broker-asistované obchodování a požadavky zákazníků na papírové výpisy

Rozpis poplatků Robinhood je k dispozici zde. Zprostředkování nemá v zásadě žádný poplatek, pokud zákazník obchoduje zcela samostatně a nevyžaduje žádné zapojení zaměstnanců společnosti Robinhood. Ale v okamžiku, kdy zákazník potřebuje něco nad rámec holých základů, začne měřidlo běžet. A mnohé z těchto "bonusových" poplatků mohou být dostatečně vysoké, aby vyloučily nedostatek provizí.

Strategie společnosti Loyal3, která se týká shromažďování všech objednávek společně pro denní obchod, se částečně odvíjí od efektu započtení. Například řekněme, že zákazník "Nick" může umístit objednávku na nákup dvou akcií společnosti Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 , zatímco "Beth" uvádí prodejní objednávku pro dvě akcie společnosti Apple. V tomto případě by Loyal3 jednoduše debetoval Bethův účet za dvě akcie AAPL a připsal si je na Nickovu účet. Vzhledem k tomu, že nezaručují nejlepší dostupné ceny, společnost Loyal3 by využila veškeré nahromaděné obchodní příkazy ve svůj prospěch. Mohou také nabízet částečné transakce se stejnými mechanismy.

Vzhledem k tomu, že koncept nulové provize je poměrně nový, stávající provozní náklady těchto společností jsou kryty financováním rizik. Například Robinhood získala 66 milionů dolarů od mnoha andělských investorů, včetně společností Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital a Vaizra Investments.

Jiné způsoby obchodování zdarma

Prémiové servisní makléřské firmy nabízejí své vlastní spinování na obchodování s nulovými kódy. Mnohé z těchto firem nabízejí obchody s nulovou provizí jako lákadlo pro zákazníky k otevření nového účtu, který poskytuje "období odkladu", které může trvat od jednoho do šesti měsíců. (Tyto účty mohou vyžadovat různé minimální částky financování od $ 0 až do $ 10, 000.)

Takové zprostředkování také nabízejí plány, v nichž jsou provize obchodníků odstraněny výměnou za to, že zákazník udržuje vysokou úroveň financování (např. Nad 10 000 USD ).Spolu s nabídkou X počtu obchodů bez provize tyto plány dokonce nabízejí částečné bonusové částky.

Obchodníci, kteří obchodují často a ve velkých objemech, se také mohou rozhodnout pro makléřské plány s pevnou cenou. S těmito plány může obchodník obchodovat s jakýmkoli množstvím akcií bez poplatků poté, co zaplatí určitou pevnou částku. Tato pevná částka se však může ukázat jako příliš vysoká, pokud nejste aktivní jako běžný obchodník.

Bottom Line

Obchodování s nulovými zakázkami je stále relativně novou koncepcí. Obchodníci by měli dbát na opatrnost, neboť některé firmy, které provozují poutko nabízející nulové poplatky za zprostředkování, jsou založeny v zámoří, a tak zůstávají mimo oblast působnosti regulačních orgánů USA. Investoři by si měli být vědomi problémů při jednání s neregulovanými nebo zámořskými makléřskými firmami a mít na paměti, že propagace regulovaných obchodníků s cennými papíry v USA mohou mít přísné podmínky pro obchodování bez provize. (Další doporučené čtení: 10 tipů pro výběr online makléře.)

Odmítnutí odpovědnosti: V době psaní tohoto článku autor nekonal žádné účty u žádné z uvedených makléřských firem.