Vzhledem k tomu, že se finanční cenné papíry stávají stále složitějšími, poptávka stoupá neustále u lidí, kteří nejen chápou složité matematické modely, které tyto cenné papíry cení, ale jsou schopny je zvýšit, aby vytvářely zisky a snižovaly riziko. Tito jedinci jsou známí jako kvantitativní analytici, nebo prostě "quants".

Vzhledem k náročné povaze práce - směs matematiky, financí a počítačových dovedností - quants jsou velice žádané a schopné ovládat velmi vysoké platy. V tomto článku se dozvídáme, co dělají, kde pracují, kolik si vydělávají, jaké znalosti potřebují a zda to může být pro vás kariéra.

Co dělají

Kvantitativní analytici navrhují a implementují složité modely, které umožňují finančním firmám cenově a obchodovat s cennými papíry. Jsou zaměstnávány primárně investičními bankami a zajišťovacími fondy, ale někdy také komerčními bankami, pojišťovnami a správci poradenství, kromě finančních poskytovatelů softwaru a informací.

Quants, které pracují přímo s obchodníky a poskytují jim nástroje pro tvorbu cen nebo obchodování, jsou často označovány jako "front office" quants. V "back office" budou quants validovat modely, provádět výzkum a vytvářet nové strategie. U bank a pojišťoven se práce zaměřují spíše na řízení rizik než na obchodní strategie. Pozicemi na frontách jsou obvykle stresující a náročnější, ale jsou lépe kompenzovány.

Požadavky na kvantity jsou vysoké a jsou motivovány několika trendy:

Rychlý růst hedgeových fondů a automatizovaných obchodních systémů

• Zvyšující se složitost jak kapalných, tak nelikvidních cenných papírů
• Potřeba obchodníků , účetní a obchodní zástupci přístup k cenovým a rizikovým modelům
• Pokračující hledání tržně neutrálních investičních strategií.
• Kde pracují

Kvantitativní analytické pozice se nacházejí téměř výlučně ve velkých finančních centrech s obchodními operacemi. Ve Spojených státech to bude New York a Chicago a také oblasti, kde se hromadně zajišťovací fondy, jako jsou Boston a Stamford. Přes Londýn dominuje Londýn a v Asii mnoho kvantů pracuje v Hongkongu, Singapuru, Tokiu a Sydney, mezi ostatními regionálními finančními centry.

Navzdory silné koncentraci v těchto městech se nacházejí quants po celém světě - mnoho světových firem přece jen analyzuje a / nebo obchoduje s komplexními cennými papíry, což vytváří poptávku po kvantové inteligenci a schopnostech. Problémem, který se v Houstonu nebo v San Franciscu potýká, je to, že měnící se zaměstnavatelé budou s největší pravděpodobností znamenat změnu měst, zatímco kvantové, kteří pracují na Manhattanu, by měli být schopni pohovorit a najít práci v rámci jedné míle nebo dvou z jejich předchozí.

Co vydělávají

Odškodnění v oblasti financí má tendenci být velmi vysoké a kvantitativní analýza sleduje tento trend.Není neobvyklé najít pozice s postoupenými platy ve výši 250, 000 a více a s bonusy 500, 000, 000 Kč je dosažitelná. Stejně jako u většiny profesních karier je klíčem k přistání vysoce placených prací životopis plný zkušeností, včetně dobře známých zaměstnavatelů, a spoléhání na náborové firmy i profesionální vytváření sítí pro příležitosti.

Nejlépe placené pozice jsou se zajišťovacími fondy nebo jinými obchodními společnostmi a část odškodnění závisí na příjmech společnosti, známých také jako P & L (zisk a ztráta). Na druhém konci platové stupnice může vstupní kvantová pozice získat pouze 125, 000 nebo 150 000 dolarů, ale tento typ pozice poskytuje rychlou křivku učení a dostatek místa pro budoucí růst jak odpovědnosti, tak platu.

Některé z nižších placených kvantových pozic jsou pravděpodobnější především vývojáři s kvantovými daty, což je spíše pozice pro vývoj softwaru, v níž se od jednotlivce nevyžaduje tolik matematických a finančních znalostí. Vynikající kvantový developer by jistě mohl získat $ 250, 000, ale je to asi tak vysoký, jako kompenzace balíček obecně půjde.

I přes vysokou úroveň platů se někteří kandidáti stěžují na to, že jsou na druhé straně "občany druhé třídy" na Wall Street a nezískávají miliony dolarových platů, které dělají nejvyšší manažeři hedgeových fondů nebo investiční bankéři. Jak lze vidět, finanční úspěch je vždy relativní.

Co vědí

Finanční znalosti

Mnoho finančních cenných papírů, jako jsou opce a konvertibilní, je z koncepčního hlediska snadné pochopit, ale je velmi obtížné přesně modelovat. Kvůli této skryté složitosti jsou dovednosti nejvíce oceňované v kvantové oblasti spíše matematické a výpočetní spíše než finanční. Je schopností kvantovat strukturu složitého problému, který je činí cennými, nikoli jejich specifickou znalostí o společnosti nebo trhu.

Kvant by měl rozumět těmto matematickým pojmům:

Počítání (včetně diferenciálu, integrální a stochastické)

• Lineární algebra a diferenciální rovnice
• Pravděpodobnost a statistika
• teorie

Akcie a úrokové deriváty včetně exotických produktů

• Produkty s úvěrovým rizikem
• Některé kvantity se budou specializovat na konkrétní produkty, jako jsou komodity, devizové nebo cenné papíry zajištěné aktivy.
• Počítačová kompetence

Softwarové dovednosti jsou také důležité pro výkon práce. C ++ se typicky používá pro aplikace s vysokofrekvenčním obchodem a offline statistická analýza by byla provedena v systémech Matlab, SAS, S-PLUS / R nebo podobném balíčku. Cenové znalosti mohou být také součástí obchodních nástrojů vytvořených s Java,. NET nebo VBA a jsou často integrovány do aplikace Excel. Technologie Monte Carlo jsou zásadní.

Vzdělání a certifikáty

Většina firem hledá alespoň magisterský titul nebo nejlépe doktorát v "kvantitativním" předmětu, jako je matematika, ekonomika, finance nebo statistika. Magisterské tituly ve finančním inženýrství nebo výpočetní finance jsou také efektivní vstupní body pro kvantovou kariéru.Obecně platí, že MBA sama o sobě nestačí k získání kvantové pozice, pokud má žadatel kromě velmi solidních zkušeností v reálném světě také velmi silné matematické nebo výpočetní dovednosti.

Zatímco většina finančních certifikací, jako je CFA, by pravděpodobně nepřinesla přílišnou hodnotu do budoucího kvantového resumé, který by mohl být certifikát v kvantitativních financích nebo CQF. Tento šestiměsíční intenzivní program lze navštěvovat na částečný úvazek v New Yorku nebo Londýně nebo prostřednictvím dálkového učení na celém světě.

Správná kariéra?

Je zřejmé, že "správné věci" musí být kvantitativní analytik. Vyžaduje jak intelektuální schopnost ovládat složité a abstraktní matematické oblasti, tak i ochotu řešit výzvy, které se mohou zdát nepřekonatelné, všechny pod značným tlakem. Je to něco, co jen málo vybraných.

Ale to také neznamená, že každý, kdo má schopnost být kvantum, by se měl stát jedním. Finanční problémy, s nimiž se potýkají, jsou velmi abstraktní a úzké - quants nečtou výroční zprávy, setkávají se s managementem, navštěvují operace, mluví s akcionáři atd. Většinu času stráví práci s počítačovým kódem a čísly na obrazovce.

Osoby se silnými analytickými dovednostmi jsou cenné v mnoha různých oblastech financí, například v hospodářské a finanční analýze. Potřebovat soutěžit proti nejlepším a nejjasnějším kvantitám každý den nemusí být nejrychlejší cestou v řadách, zvláště pro ty, kteří mají širší dovednosti a zájmy a touhu řídit.

Dalším problémem je, že řada doktorských kvantů pocházejících z akademického prostředí zjistí, že jim chybí výzkumné prostředí. Namísto toho, aby mohli studovat problém několik měsíců, musí být řešení nalezena v dnech nebo hodinách. To obvykle brání provedení nějakých průlomů v terénu. Úspěch v kvantitativní analýze je však spíše důsledkem znalostí, talentu, zásluh a odhodlání, spíše než schopností prodávat, síťovat nebo hrát politiku a lidé, kteří pracují v oboru, jsou zde proto, že mohou dělat dobře svou práci. Mnoho lidí považuje tento typ prostředí za pozoruhodně osvěžující.