Pokud jste investor, který hledá strategii, která snižuje vaše investiční riziko, můžete zvážit strategii zprůměrování dolaru. Samozřejmě, ačkoli tento přístup pomáhá lépe zvládat riziko, je také méně pravděpodobné, že se setkáte s vyššími výnosy.

Termín "dolování průměrných nákladů" se týká praxe investování konzistentní dolarové částky do stejné investice za určité časové období. Například byste mohli mít zájem o koupi akcií XYZ, ale nechcete riskovat, že vložíte své peníze najednou. Můžete místo toho investovat stálou částku, například 300 dolarů, každý měsíc. Pokud se akcie obchodují za 10 dolarů měsíčně, zakoupíte 30 akcií. Pokud se později zvýší na 12 dolarů, skončíte s 25 akciemi měsíčně. A pokud cena klesne na 8 dolarů další měsíc, hromadíte 37. 5 akcií. Pokud investujete do plánu 401 (k), je to vlastně váš přístup. Pokud se delší dobu držíte alokace aktiv, ukládáte každý měsíc konstantní částku dolaru do specifické alokace investic.

Redukuje emocionální složku

Jednou z výhod, pokud jde o zprostředkování v dolarových režimech, je to, že mechanicky investujete emocionální součást z vašeho rozhodování. Budete pokračovat v předem stanoveném kurzu nákupu určité dolarové částky vaší preferované investice bez ohledu na to, jak divoce se mění ceny. Tímto způsobem nebudete mít záchranu z vaší investice, když cena klesne v divočině, ale spíše ji vidíte jako příležitost získat více akcií za nižší cenu.

Vyhnete se špatnému načasování

Pokud investujete své peníze najednou do konkrétní investice, existuje riziko, že investujete těsně před velkým poklesem trhu. Představte si, že jste vyskočil do investice těsně před poklesem trhu, který začal v roce 2007. Ztratil byste více peněz, než kdybyste investovali jen některé z vašich peněz před poklesem. Samozřejmě, že na druhé straně této mince je, že můžete také vynechat investování ve správnou dobu, než trh začne růst směrem vzhůru na býčím trhu.

Růst trhu v průběhu času

Další nevýhodou zprostředkování nákladů za dolar je, že trh má tendenci postupně narůstat. To znamená, že pokud investujete paušální částku dříve, je pravděpodobné, že bude lepší než menší částky investované v určitém časovém období. Jednorázová částka poskytne v dlouhodobém horizontu lepší návratnost v důsledku stoupající tendence trhu.

Není náhradou za identifikaci dobrých investic

Průměrná cena za dolar není však všelékem. Budete muset převzít úkol identifikovat dobré investice a provádět váš výzkum i v případě, že se rozhodnete pro přístup k pasivnímu průměru za dolarové náklady. Pokud se vám identifikuje investice, je to špatná volba, investujete neustále do ztracené investice.

Také přijetím pasivního přístupu nebudete reagovat na měnící se prostředí. Vzhledem k tomu, že se změní investiční prostředí, můžete získat nové informace o investicích, které by vás mohly chtít, abyste přehodnotili svůj přístup. Například, pokud uslyšíte, že společnost XYZ provádí akvizici, která zvýší její příjmy, možná budete chtít zvýšit vaši expozici společnosti. Nicméně přístup zprůměrování dolaru-nákladů neumožňuje tento druh dynamického řízení portfolia.

Bottom Line

Pokud jste méně zkušený investor a chcete se řídit předem nastaveným přístupem, abyste nebyli vystaveni výkyvům volně žijících trhů, mohlo by to být dobrý postup. Na druhou stranu, pokud máte zkušenosti, můžete získat lepší návratnost pomocí aktivní strategizace, než byste chtěli zpeněžit dolarové náklady.