Fondy soukromého kapitálu obvykle získávají peníze od velkých investorů, jako jsou penzijní fondy, pojišťovny a dotace k investicím do podniků, které nejsou veřejně obchodovány, nebo že se sundají na veřejné trhy. Cílem je přimět firmu s novým managementem, který bude efektivnější a zvýší její výdělky, a tím přinese skvělou návratnost investic soukromých kapitálů. Zatímco to zní jako dobrý způsob, jak generovat vyšší výnos, způsob, jakým tyto fondy fungují, přitahuje kritiku. Například obvykle vygenerují vyšší výnosy tím, že se podílejí na krátkodobých kosmetických restrukturalizacích, jako je snížení počtu pracovníků, snížení nákladů a prodeje částí společnosti - a to vše s cílem rychle zrychlit příjmy podniku bez zásadní změnu.

Investice do soukromých kapitálů

Pro individuální investory, kteří chtějí investovat přímo do private equity, má americká Komise pro cenné papíry určité limity. To proto, že vláda USA považuje tyto neregulované investice za příliš riskantní pro většinu investorů. Tyto investice jsou tudíž otevřeny takzvaným akreditovaným investorům, kteří v předchozích dvou letech vydělali více než 200 000 dolarů (nebo 300 000 dolarů za pár) a mají také čistou hodnotu, bez jejich primárního bydliště, alespoň 1 milion dolarů.

A pro ty, kteří nejsou akreditovanými investory, můžete také paradoxně investovat do private equity prostřednictvím veřejně obchodovaných společností, jako jsou Blackstone Group, LP (BX) a KKR & Company, LP (KKR ). Kromě toho existují fondy obchodované na burze, které investují do soukromých investičních společností.

Potenciál pro mimořádné výnosy

Velkou atrakcí investovat do soukromého kapitálu je to, že nabízí příležitost k velkému návratu. Vzhledem k tomu, že soukromí kapitálové investoři se důrazně zaměřují na zlepšení návratnosti společností, jsou zaměřeni na to, aby pro sebe dobře vydělávali. A vzhledem k tomu, že mají určitý časový rámec pro své investice, na rozdíl od veřejných společností, jejichž cílem je provozovat se na dobu neurčitou, pokud trvají na obavách, mají soukromí kapitálové investoři ostřejší zaměření na vytváření výnosů. Další pozitivní je, že správci soukromých kapitálových společností nemusí spravovat své investice, aby splnili očekávání analytiků o čtvrtletní výdělky, což jim dává větší prostor.

Také pro ty, kteří investují přímo do fondů, existuje tu výhoda, že nemohou podstoupit pokušení stahovat své investice v době, kdy kapitálové trhy ztrácejí, případně ztratí. Důvodem je to, že jejich investice je spojena po určitou dobu.

Private equity Piles on Dluh

Na negativní straně, soukromé kapitálové společnosti mají tendenci převzít spoustu dluhů, aby si koupili společnosti.Tímto způsobem mohou využít své výnosy. Zatímco je to dobrý nápad, pokud mohou vynaložit vysokou návratnost investic, existuje také riziko, že výnosy budou nižší, což sníží výnosy. A od finanční krize v letech 2007-2008 přijaly banky přísnější úvěrové standardy, které sbližují dluhové financování.

Přidejte k tomu skutečnost, že není jasné, jak tyto firmy vykazují jejich výnosy. Vzhledem k tomu, že nejsou regulovány, nejsou transparentní a používají své vlastní techniky k zajištění návratnosti. Rovněž neexistuje vhodný index, který by investoři mohli použít jako základ pro porovnání svých výnosů z investic do soukromých kapitálových nástrojů.

Další negativou soukromých kapitálových firem je jejich struktura poplatků. Obvykle účtují investorům dva procentní roční poplatky za řízení svých investic. Kromě toho účtují 20% podíl na zisku fondu na konci svého investičního časového rámce. To snižuje potenciální návratnost investorů hned od začátku.

Bottom line

Investice do soukromých kapitálových nástrojů by mohly pomoci diverzifikovat portfolio a nabídnout potenciál pro velkou návratnost. Rizikem těchto investic je však, že nejsou vhodné pro všechny. A byli kritizováni za svůj krátkozraký přístup k řízení investic způsobem, který nevytváří zásadní růst.