Cenová akce je prostě jiný termín pro pohyb cenného papíru. Obchodování s cenovými akcemi je obchodní strategií, která není ani technickou analýzou, ani fundamentální analýzou. Spíše obchodníci s cenovými akcemi zaznamenávají nedávné cenové pohyby pro technické ukazatele a poté své obchody založí na základě svého individuálního rozhodování. Pouze identifikace obchodní podmínky je založena na stanovených kritériích analýzy, rozhodnutí o koupi, prodeji nebo držení je subjektivní. V tomto článku budeme zkoumat obchodování s cenovými akcemi, podívat se na příklady a diskutovat o výhodách a nevýhodách strategie. (Více viz Co znamená to, když existuje "cenová akce"?)

Jak funguje akční obchodování s cenami?

Obchodování s cenovými akcemi zahrnuje dva kroky: 1) identifikovat obchodní podmínky a 2) podniknout obchodní pozici založenou na jednotlivých myšlenkách. Podmínkou obchodu může být rozchod, cenová lhůta psychologické úrovně nebo vnímaný vstup do býčího nebo medvědího trhu. Po zjištění obchodního stavu podnikatel činí subjektivní rozhodnutí.

Proč takový otevřený přístup? Na základě zkušeností může obchodník odmítnout slepě přijmout definovaná pravidla technické nebo základní analýzy z důvodu jejich omezení nebo kvůli neobvyklým tržním podmínkám. Takový obchodník místo toho spoléhá na své vlastní pocity a rozhodnutí.

Pochopení koncepce akčního obchodování s cenami

Obchod existuje pouze tehdy, když dvě různé strany (kupující a prodávající) vezmou dva různé pohledy (koupit nebo prodávat) na stejném cenném papíru. Teoreticky by kupující a prodávající měli mít přístup ke všem stejným informacím o bezpečnostních datech ze zpráv, technických ukazatelů a doporučení pro základní analýzu. Navzdory tomu kupující a prodejce dospějí k protikladným závěrům. Proč se to děje? Vzhledem k tomu, že každá individuální behaviorální rozhodnutí obchodníků vede k obchodování s opačnémi názory. (Další informace naleznete v sekci Zprávy o obchodu.)

Například 15-denní klouzavý průměr (MA) překračující přes 50denní klouzavý průměr je běžný výskyt a je viditelný pro všechny. Toto hnutí však může být kupním signálem pro některé a prodejním signálem pro druhé. Kupující mohou založit své rozhodnutí na standardním doporučení klouzavého průměru, zatímco prodávající mohou mít protichůdný názor, že standardní doporučení k nákupu na crossoverech povede k přepsané situaci, a proto je lepší prodat.

Jak vidíte, namísto slepých dodržování definovaných pravidel mohou obchodníci rozhodovat o koupi a prodeji na základě vlastních obchodních názorů.

Kde se cena obchoduje s akciemi?

Technická analýza zahrnuje pozorování historických vzorků bezpečnostních a umístění obchodů, které předpokládají, že vzory se budou opakovat v budoucnu.Základním předpokladem je, že se historie opakuje. Tento předpoklad je také hlavní slabostí v obchodování založeném na technických analýzách. Neexistuje žádná záruka, že se historie opakuje. (Viz Příbuzné volatilní zásoby s technickými ukazateli.)

Základní analýza se pokouší měřit vnitřní hodnotu akcií zkoumáním finančních, ekonomických, kvalitativních a kvantitativních faktorů. To trpí základním problémem, že vstupní parametry a vypočtené počty (jako poměry zisku za akcie (EPS) nebo poměru cena / výnos (P / E)) jsou většinou užitečné pro porovnání jednoho aktiva s druhým. Neprodukují specifické číslo cen akcií, ačkoli mohou poskytnout informace o tom, zda může být akcie nad nebo pod cenou. Několik základních technik, jako je model výplaty dividend - DDM, dává cílové cenové hladiny. Avšak iracionální exuberance nebo pesimismus na trhu může vždy ovlivnit ceny, což omezuje užitečnost vypočtených hodnot.

Akční obchodování s cenami nabízí pro tyto výzvy přechodné řešení. Není to příliš hluboko do historie pohybu akcií, jako to dělá technická analýza. Také se nespoléhá na téměř neomezený počet faktorů, jako je základní analýza. Místo toho umožňuje subjektivní rozhodování založené na nedávných, aktuálních a okamžitých pohybech cen cenného papíru.

Akční obchodování a nástroje

Cenové akciové obchodování využívá nástroje technické analýzy k analýze okamžitých a nedávných cenových pohybů cenných papírů. Nástroje zahrnují grafy, vzory, cenové pásma, breakouts a technickou úroveň (podpory, odolnosti a konsolidace). Toto použití nedávné cenové historie a technických analytických nástrojů činí obchodování s cenovými opatřeními bližší k technické analýze než základní analýza.

Akční obchodování s cenami však není zkrácenou formou technické analýzy. Nástroje technické analýzy jsou doplněny obchodními psychologickými, behaviorálními a osobními výklady o bezpečnosti a trhu. Rozhodnutí, která následují, vycházejí ze zkušenosti a úsudku jednotlivých obchodníků a ne tvrdých pravidel z učebnice. I přes totožnou technickou analýzu mohou obchodníci zaujmout zcela opačné názory.

Příklady akčních obchodů s cenami

• Akcie se pravděpodobně pohybovaly v rozmezí 19 USD. 75 až 19 dolarů. 85 v posledních několika hodinách. Technická analýza naznačuje, že cena brzy dosáhne 20 USD. První obchodník, Nick, se domnívá, že jakmile bude překročena psychologická bariéra ve výši 20 USD, cena může vystřelit až na 22 USD. Zaujal dlouhou pozici. Druhý obchodník, Cathy, předpokládá, že jakmile akcie zaútočí na 20 dolarů, může dojít k obrovskému trendu, kdy se zásoba sníží na 18 dolarů. 50. Cathy má krátkou pozici. Jak vidíte, stejná situace (vznášející se v rozsahu) a stejný výsledek technické analýzy (překročení úrovně psychologické úrovně 20 dolarů) může vést k opakovaným interpretacím.
• Obchodníci Paul a Peter používají stejný technický analytický software, který předpovídá intraday cenový rozsah zabezpečení.Software předpovídá nízkou úroveň $ 22 a vysokou úroveň 26 dolarů za den pro akci. Paul se domnívá, že cena akcií dnes poruší vysokou úroveň 26 dolarů. Zaujal dlouhou pozici (například na 23 dolarů) a neprodává ani když cena dosáhne kolem 25 dolarů. 80, 25 dolarů. 90 nebo 26 dolarů, protože očekává další zhodnocení cen. Naproti tomu Peter tvrdí, že cena zůstane ve stanoveném rozpětí od 22 do 26 dolarů. Peter zkrátí populaci kolem těchto vyšších úrovní.

Proč je akční obchodování populární?

Vyhledávání knih na Amazonu. com pro termín "Price Action" má za následek více než 1700 titulů, což naznačuje popularitu obchodování s cenovými akcemi. Zde jsou hlavní důvody, proč je tak populární:

• Umožňuje obchodníkům aplikovat vlastní vlastní strategie, aniž by slepě dodrželi pravidla.
• Může být použito u různých tříd aktiv, zejména těch, které jsou vysoce volatilní, jako jsou akcie s vysokým podílem beta, opce a futures.
• Může být provedeno s jakýmkoli obchodním softwarem.
• Může být zpětně testováno na historických datech (viz související Backtesting: Interpreting The Past).
• Pro dosažení nejlepších výsledků se liší od aktuálních a aktuálních dat.

Bottom Line

Cenové akciové obchodování nabízí několik výhod oproti ostatním obchodním strategiím. Strategie obchodování s cenovými cenami však má i výzvy. Bez konkrétních pokynů se obchodníkům ponechává jejich nejlepší úsudek - situace, která může způsobit ztráty. (Navrhované čtení Úvod do akčních strategií obchodování s cenami.)