Celosvětové akciové trhy se po nedávné havárii čínských trhů vydaly na trh. Americká Federální rezervní banka (Fed) očekává, že krátce zvýší úrokové sazby. Pokračující výzvy evropské finanční krize, geopolitická situace na Blízkém východě a západoasijské země a negativní zprávy z čínské ekonomiky, která se potýká s námahou, stále pokračují v záhubě světové ekonomiky. Podezření je vysoká, že medvědí trh může být bezprostřední.

I během fáze medvědi může správně vytvořené portfolio nejen poskytovat tolik potřebné zabezpečení, ale také může pomoci získat nadměrné výnosy z investic. Prozkoumáme dostupné investiční možnosti a možnosti obchodování na medvědím trhu, výhody a nevýhody a oblíbené fondy vhodné pro takový trh. S využitím historických údajů je každý fond také hodnocen z minulých výkonů během poklesu na akciovém trhu.

- <->

Potravinový trh

Trh s medvědy je doprovázen rostoucími úrokovými sazbami, rostoucí inflací, snižující se výnosy z akcií a vysoká volatilita. V tomto období existuje několik možností pro ziskový potenciál.

Jednou z možností je přechod z akcií a akciových podílů na úročené cenné papíry, jako jsou státní dluhopisy Spojených států amerických a cenné papíry chráněné proti inflaci pokladní (TIPS). Výzva však spočívá v tom, že výnosy dluhopisů nemusí být příliš vysoké a inflace se jako tichý vrah vede k nižší reálné míře návratnosti. Tipy poskytují ochranu před inflací, ale nemusí nutně poskytovat nadměrné výnosy jako akcie. Navíc výnosy z TIPS jsou založeny na standardních hodnotách inflace, jako je index spotřebitelských cen (CPI) nebo index velkoobchodních cen (WPI), které jsou založeny na koši komodit.

Zásoby na krátké tržby jsou dalším přínosem pro klesající trhy. Prodej krátkodobého prodeje se však komplikuje pro běžné investory, kteří často postrádají potřebné znalosti o požadavcích na krátkodobé obchodní transakce a kteří chtějí vysoké marže v nárůstu volatility a nejistých tržních podmínek.

Další možností je vsadit na deriváty, které poskytují výnosy na nevýhodě. Jedná se o nákup put, shorting volání nebo vytváření kombinací možností vhodných pro pozitivní výnosy v klesajících trzích. Deriváty jsou však pokročilé, složité nástroje, které nemusí být vhodné pro všechny investory. Kromě marží peněžních požadavků na krátké pozice, ocenění derivátů a vysoká volatilita dodávají složitost.

Vzájemné fondy zaměřené na medvědí trh nabízejí vyváženou volbu. Nabízejí výhody profesionálního řízení peněz ze strany zkušených správců fondů, diverzifikace a omezené transakční náklady.Důvěra vašich peněz s profesionálním správcem fondů odstraňuje bolesti hlavy při každodenním sledování, zkratování nebo použití derivátů. Přidání fondů obchodovaných na burze (ETF) do seznamu může dále oslabit obchod. Spolu s výhodami vzájemných fondů nabízejí také obchodování v reálném čase jako akcie.

Podívejme se na finanční prostředky na trhu s medvědy, které ušetřily den pro investory během problémových období.

Podílové fondy s nejvyšším podílem na trhu s medvědem

Seznam prezentovaných podílových fondů je pouze indikativní, prezentován v náhodném pořadí a nevztahuje se na všechny dostupné vzájemné fondy určené pro trhy s medvědy.

• DireXion Měsíční S & P 500 Bear 2x Fond (DXSSX): DXSSX je invesní fond, jehož cílem je vrátit 200% inverzní (nebo opačné) výkonnosti indexu S & P500 v kalendářním měsíci, 500 společností, pokud jde o tržní limit v USA Například pokud index S & P500 klesne o -2. 5% v měsíci, očekává se, že tento fond vrátí + 5%. Investoři by si však měli všimnout, že pákový efekt přichází s rizikem. Pokud index S & P 500 vzroste o 6%, může tento fond ztratit -12%. Celkové náklady na provozní fond jsou 1. 35%. Fond investuje nejméně 80% kapitálu do krátkých pozic, futures, swapů a ETF, které poskytují pákový a neleželý vliv na index S & P 500. Zbývajících 20% (nebo nižší) je uchováno ve fondech peněžního trhu a / nebo krátkodobých dluhových nástrojích. Investoři, kteří očekávají pokles v segmentu s velkými čepičkami, mohou těžit z investování do tohoto fondu. (DXRSX): Podobně jako v předchozím fondu, je DXRSX využíván jako nástroj pro zvýšení peněžního kapitálu (DXRSX) inverzní fond, jehož cílem je vrátit 200% inverzní (nebo opačné) výkonnosti kalendářního měsíce jiného populárního indexu nazvaného Russell 2000. Tento index měří výkonnost společností s malými kapitály založených na USA a skládá se z nejmenších 2000 společností ve větším indexu Russell 3000. Celkové náklady na provozní fond jsou 1. 35%. Fond investuje nejméně 80% kapitálu do krátkých pozic, termínových kontraktů, swapů a ETF, které poskytují pákové a neleželé expozice vůči indexu Russell 2000. Zbývajících 20% (nebo méně) je uchováno ve fondech peněžního trhu a / nebo krátkodobých dluhových nástrojích pro snadnou likviditu. Investoři, kteří očekávají pokles segmentu malých čepic, mohou mít prospěch investováním do tohoto fondu. (EUM): Zaměřuje se na rozvíjející se trhy, EUM sleduje základní index MSCI Emerging Market a usiluje o denní výnosy odpovídající -1x (inverzní) indexu.
• ProShares Short MSCI Emerging Markets Tento index zahrnuje přibližně 840 velkých společností založených na jejich ocenění na trhu (jako jsou Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. a China Mobile Ltd.) se sídlem ve 23 různých rozvíjejících se zemích (např. Čína, Jižní Korea, Tchaj-wan, Indie, Brazílie, Peru). Investoři, kteří hledají inverzní expozici ve společnostech z rozvíjejících se trhů, mohou využít tohoto fondu.Například, pokud podnik Samsung udeří hit, vrátí se tento fond. Alokace investic je rozložena mezi deriváty (s akciemi, dluhopisy, fondy, úrokovými sazbami nebo indexem jako podklady), swapy a nástroje peněžního trhu. Fond používá matematický přístup k určení typu a mixu investic. Má poměr výdajů 0,95%. (Fact Sheet)
• Fond kapitálové hodnoty Comstock (DRCVX): DRCVX byl zahájen v roce 1985 a je dobře zavedeným fondem na trhu s bývalým časem. Usiluje o maximalizaci celkových výnosů, které zahrnují zhodnocení kapitálu a běžný příjem. Na základě hodnotových investičních principů tento fond využívá řadu investičních strategií, včetně pozic ve volbách a prodejních opcích, krátkodobých tržbách a cenných papírech s pevným výnosem. Od června 2015 tento fond považoval trhy ve Spojených státech za nadhodnocené a zastával pozice, které měly prospěch z poklesů na trzích v USA. Tento fond má vysoký poměr výdajů 2,33% (Fact Sheet)
• ProShares Short QQQ (PSQ
• PSQPrShs Krátké QQQ36. 09-0 .30% Vytvořeno s Highstock 4. 2 6 ): Tento krátký ETF sleduje populární index NASDAQ 100 a usiluje o denní investiční výsledky odpovídající inverznímu (-1x) dennímu výkonu. Tento index zahrnuje 100 největších amerických a mezinárodních nefinančních podniků uvedených na burze NASDAQ. Technologické společnosti jako Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1, 01% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp. 39% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0.70% ) tvoří více než 55% tohoto indexu. Investoři, kteří se snaží využít výhod očekávaného poklesu IT sektoru, se mohou rozhodnout pro tento fond. Kapitál je investován do derivátových nástrojů (akcie, dluhopisy, fondy, úrokové sazby nebo index jako podkladový nástroj), swapy, futures a nástroje peněžního trhu. Manažeři fondu vybírají nástroje, o kterých se domnívají, že mají podobné denní návratové charakteristiky jako inverzní (-1x) denní návratnosti indexu. Jeho čistý nákladový poměr činí 0,95%. (SH): Tento krátký ETF sleduje populární index S & P 500 a usiluje o denní investiční výsledky, které odpovídají inverznímu (-1x) dennímu výkonu indexu S & P 500 . Tento index se skládá z 500 nejvýznamnějších společností z hlediska tržního limitu v USA. Jedná se o jeden z nejpopulárnějších indexů a je rovnoměrně rozložen do více průmyslových odvětví, jako jsou informační technologie, finanční a zdravotní péče. Investoři, kteří se snaží využít výhod očekávaného poklesu celkového sektoru s velkými čepičkami v USA, se mohou rozhodnout pro tento fond. Kapitál je investován do derivátových nástrojů (akcie, dluhopisy, fondy, úrokové sazby nebo index jako podkladový nástroj), swapy, futures a nástroje peněžního trhu. Vybrané nástroje jsou takové, které správci fondu mají podobné denní návratové charakteristiky jako inverzní (-1x) denní návratnosti indexu.Jeho čistý nákladový poměr činí 0,89%. (Fact Sheet) ProFunds Bear Fund (BRPIX): Tento krátký ETF je replikou výše zmíněného ProShares Short S & P 500, kromě toho, že pochází z jiného fondu. Investuje do podobných aktiv, včetně derivátů, futures, swapů a nástrojů peněžního trhu. Má poměr nákladů 1,72%. (Fact Sheet) Historická výkonnost fondů medvědího trhu
• Podívejme se na výkonnost výše zmíněných fondů během fází trhu s medvědy, kdy index S & P 500 (označený ^ GSPC v grafech) značně poklesl. 1) Nedávná turbulence na trhu s čínskými burzami z srpna 2015
• : Graph courtesy of Yahoo! Finance.

Zatímco index S & P 500 byl červeně, všechny uvedené fondy udržovaly kladné výnosy. Všechny fondy s využitím pákového efektu se také zvýšily na svůj očekávaný poměr pákového efektu.

2) Doba vrcholové recese od září 2008 do března 2009

: Vysoké kladné vrcholy překračující 100% -150% znamenají úspěch těchto fondů během víceletého období, kdy S & P 500 šlo hluboko negativní území. EUM a DXRSX zasáhly červenou zónu sporadicky, ale to bylo kvůli povaze holdingů pro EUM (společnosti se vznikající ekonomikou), zatímco DXRSX se vrátil zpět po mezikulturním škytavku. Ostatní fondy vykazují konzistentní vzorce inverzních výnosů, jak se očekávalo.

Investování do fondů s medvědími trhy

Spočívat na správcích podílových fondů může být dobrý nápad. Odvádí každou každodenní bolest hlavy za cenu poplatku fondu. Přesto je na investorovi výběr finančních prostředků. Zajímavé zjevení The Wall Street Journal, založené na výzkumu společnosti Dalbar Inc., spočívá v tom, že "Průměrný investor na akciových podílových fondech za posledních 30 let činil 3,8% ročně. "Ve srovnání s průměrem 11,5% ročně v S & P 500 se za stejné období vrací jednotlivý výkon jen o jednu třetinu. Dalbar přiřazuje tento špatný výkon špatnému načasování ze strany investorů. Investoři by mohli být mnohem lepší v tom, že by jednoduše drželi pasivní index S & P 500 Index (více viz: Index Investing: Index Funds.)

Jednoduchý způsob, jak se vyhnout této chybě a zlepšit návratnost, je zastavit načasování trzích. Je prakticky nemožné vybrat nahoře a prodávat nahoře, ať už jde o akcie nebo o podílový fond. Navíc jednotlivci výrazně ztrácejí transakční náklady. Investice do podílových fondů by se měly provádět s dlouhodobým výhledem v několika vybraných fondech s prokázanými výsledky, což umožní růst investice bez (nebo minimálních) nákladů na transakce. Spodní linie

Trvání býčího trhu je poměrně déle než tržní trhy s medvědy. Samotné finanční prostředky nesmí být dostatečné k zajištění návratnosti, ale k tomu, aby pomohly v náročných časech, měly by být součástí investičního portfolia v omezených poměrech. Disciplinovaný přístup s pravidelnými a častými investicemi do dobře diverzifikovaného portfolia vzájemných fondů umožňuje vybudovat dobrý investiční korpus. (Více viz: Jaké jsou běžné chyby při investování na trzích s medvědy?