Moudří investoři, kteří chtějí své peníze udržet, obvykle zůstávají mimo peněz. Ale jednou za čas může do jackpotu zasáhnout penny. Společnost Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12, 33-0, 24% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) a americkou leteckou společností (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), například začaly jako penny akcie a nyní se nacházejí na konci modrého čipu obchodního spektra. Investoři, kteří jsou ochotni odvážit nestálý a lehce regulovaný svět peněz, mohou studovat klíčové finanční poměry, aby zmírnili rizika a případně dokonce investovali.

Co jsou penny akcie?

Penny akcie, definované Komisí pro cenné papíry a burzu v USA, jsou cenné papíry, obvykle vydané malými společnostmi, které obchodují na méně než 5 dolarů za akcii. Někteří experti se rozhodli přijmout nižší mezní hodnotu ve výši 1 dolar za akcii. Tyto akcie obchodují na mimoburzovních trzích (OTC). Na rozdíl od konvenčních burz, jako je NASDAQ nebo burza v New Yorku, neobchodovatelné trhy neudržují společnosti minimální standardní požadavky na to, aby zůstaly na burze. Mohou to být společnosti, které nemají osvědčené výsledky, nepředvídatelné výnosy nebo výdělky, neohrožené řízení a velmi málo zveřejnění o jejich činnostech. Jiné peněžní akciové společnosti působí v nedovolených odvětvích ekonomiky nebo mají výrobky nebo služby, které je ještě třeba testovat na trhu.

Penny akcie jsou atraktivní, protože jsou levné. Investoři snoubí o tom, že budoucí Ford Motor nebo American Airlines budou mít úspěch a že budou využívat výhody exponenciálního růstu. Tyto nízké ceny akcií však často přicházejí se značnými závazky. Penny jsou vysoce volatilní a postrádají dostatečnou likviditu. To znamená, že i kdyby ceny akcií vzrostly, investoři možná nebudou moci prodat akcie dříve, než ceny opět poklesnou. Spekulativní charakter peněz akcií vyžaduje náležitou péči a analýzu, aby investice do těchto cenných papírů byla něco jiného než čistá hazardní hra.

Jak snížit rizika Penny akcií

Jedním ze způsobů, jak snížit riziko spojené s nedostatečným odhalením cen peněz, je vybrat si od společností v OTCQX vrstvě off-the-counter trzích. Společnost OTCQX má pro kótované společnosti přísnější finanční standardy. Tyto společnosti musí dodržovat zákony o cenných papírech USA a splňovat vyšší standardy operací ve srovnání s ostatními dvěma OTC trhovými úrovněmi - OTCQB a OTC Pink. Investoři by měli být obzvlášť opatrní vůči společnostem kótovaným na OTC Pink, protože nejsou povinni podávat SEK, a proto nejsou regulováni.

Chcete-li odhalit investice s akciemi penny, použijte základní analýzu k identifikaci faktorů ovlivňujících společnost a posuzování síly jejích operací.Mějte však na paměti, že s nedostatečnou včasnou a relevantní veřejnou informací může být složitá základní analýza obtížná.

Finanční poměry

Vzhledem k adekvátnímu zveřejnění finančních údajů můžeme použít některé z týchž analytických metod, které používáme pro větší společnosti, abychom zjistili, zda daný penny zásob stojí za naše investiční dolary. Silná čísla a pozitivní trend na rozvaze, výkazu zisku a ztráty a výkazu peněžních toků jsou důležité, protože hodně z hodnoty peněz je založeno na budoucích očekáváních výkonnosti. ( Seznam finančních poměrů a jejich výpočtů viz výkaz o finančním poměru)

Poměr likvidity: Poměry likvidity (například aktuální poměr, rychlý poměr, ) jsou první poměry, které by měl investor vypočítat za penny. Peněžní zásoby často nejsou schopny pokrýt své krátkodobé závazky v daném časovém rámci. Nižší poměry likvidity (např. Méně než 0,5) jsou dobrým znamením, že společnost se snaží udržet si své aktivity nebo podnikat.

Poměry pákového efektu: Další důležitou podmnožinou poměrů jsou poměry pákového efektu. Jsou to podobné poměry likvidity v tom, že se zaměřují na schopnost společnosti pokrýt dluh. V tomto případě je to náš dlouhodobý dluh. Dva významné poměry pákového efektu jsou míra zadlužení a míra krytí úroků.

Zde hledáme trendy, jako např. Pokud se dluhové zatížení zmenšuje nebo expanduje. Pokud se rozšiřuje, mělo by to být jen důvod, proč budou podporovány budoucí růstové příležitosti a rozvoj podnikání.

Poměr krytí úroků se vypočítá tak, aby se zjistilo, zda je dluhové zatížení spravovatelné a zda společnost vytváří přiměřenou úroveň výnosů pro splácení nesplaceného dluhu.

Vyšší poměr krytí úroků je lepší. Něco jiného než dva signály způsobuje potíže při poskytování dlouhodobého dluhu v budoucnu.

Poměr výkonnosti: Poměry výkonnosti (jako je hrubé ziskové rozpětí, provozní ziskové rozpětí, čisté ziskové rozpětí, rentabilita aktiv a návratnost vlastního kapitálu) pomáhají kvantifikovat peníze na každé úrovni výkazu zisku a ztráty společnosti. Výzvou je, že ziskové rozpětí peněz jsou často velmi malé v počátečních fázích růstu. Zdravý a konzistentní růst provozních zisků je kritický v kontextu peněz.

Poměr ocenění: Nakonec poměr ocenění nám pomáhá měřit přitažlivost akcií za jejich aktuální cenu. Penny akcie mohou být vážně nadhodnoceny. Nejběžnější měřicí hodnotou poměru cena / výnos (P / E).

Obecně řečeno, nižší poměr P / E znamená lepší hodnotu za dolar výdělků. Tento poměr však zůstává bezvýznamný, pokud výnosy společnosti neexistují nebo jsou negativní, což je často případ peněz. Lepším ukazatelem hodnoty peněz je poměr cena-k-výnos-růst (PEG), který zahrnuje roční míru růstu výnosů společnosti do výše uvedené rovnice.To je odvozeno vydělením poměru P / E očekávaným ročním tempem růstu v zisku na akcii (EPS). Za předpokladu, že odhad růstu je spolehlivý, je poměr PEG užitečným měřítkem hodnoty peněz, neboť hodně z jeho hodnoty spočívá v předpokládaném budoucím růstu výnosů společnosti.

Jak již bylo uvedeno výše, poměry P / E a PEG jsou zbytečné, když zisky společnosti jsou nulové nebo negativní. V tomto scénáři můžeme použít poměry ceny k prodeji a poměru ceny k peněžním tokům, které jsou mnohem efektivnější, pokud jde o penny.

Poměr cena / prodej dvou nebo méně se obecně považuje za dobrou hodnotu akcií.

Poměr ceny k peněžnímu toku je změnou ceny za prodej. Je obzvláště užitečné vypočítat, zda je kvalita výdělku pod kontrolou.

Jakmile jsou tyto finanční poměry vypočítány, můžeme je srovnávat se stejnými poměry pro předchozí účetní období nebo předpovědi do budoucnosti. Můžeme také porovnat tyto poměry s poměry přímých konkurentů a celkového trhu, abychom získali užitečný pohled na výkonnost a hodnotu společnosti.

Spodní linie

Akcie Penny akcie rostou a klesají na základě poptávky po obchodování a často jsou jen volně spojeny se základy společnosti a rozvahou. Často není možné vypočítat správnou vnitřní hodnotu peněz. Jejich ceny jsou velmi nepředvídatelné a odrážejí vnímaný potenciál nad skutečnou hodnotou. Úroveň zveřejňování firem je v nejlepším případě průměrná a často neexistuje. Obchodování s akciemi na OTCQX vyžaduje periodické a přesné zveřejňování základních údajů společnosti. Investoři, kteří chtějí obchodovat s cenami peněz, by měli držet trh OTCQX a používat analýzu finančního poměru ke zmírnění rizik.