Jistě, ekonomika někdy zasáhne propad, ať už kvůli válce nebo nepředvídané přírodní katastrofě. Samozřejmě, tyto věci jsou mimo kontrolu investora. Ale turbulence na trhu často nesouvisí s jakoukoli vnímatelnou událostí, ale spíše s psychologií investorů. Spravedlivé ztráty z vašeho portfolia lze vysledovat podle vašich rozhodnutí a důvodů pro jejich vytvoření, spíše než neviditelných sil zla, které máme za to viny, když se věci mýlí. Zde se podíváme na způsob, jakým investoři nevědomky způsobují problémy na trhu.

Po davu
Lidé jsou náchylní k mentalitě stád, která odpovídá aktivitám a směru ostatních. To je běžná chyba při investování. Představte si, že vás a tucet dalších lidí uvíznete v divadle, které je v ohni. Místnost je plná kouře a plameny olizují stěny. Lidé, kteří jsou nejlépe kvalifikovaní k tomu, aby vás bezpečně vyhnali, jako je majitel budovy nebo hasiči mimo službu, se vyhýbají tomu, aby se ujali vedení, protože se obávají, že budou špatní a budou znát potíže s vedením kouřově oslepené skupiny.

Poté vzlétne osoba a všichni s potěšením následují vůdce. Tato osoba není kvalifikovaná, aby vás vedla do místních 7-11, a neměla by vás dostat z neznámého hořícího objektu, takže, smutně, je pravděpodobné, že skončíte jako popel, než najít cestu. Tato tendence k panice a závislost na směru ostatních je přesně důvodem, proč na akciovém trhu vznikají problémy, s výjimkou toho, že často následuje dav do spalující budovy, než abychom se dostali ven. Zde jsou dvě akce způsobené mentalitou stád:

• Panický nákup - Toto je syndrom horkých špiček, jehož příznaky se obvykle objevují v buzzwords jako "revoluce", "nová ekonomika" a "posun paradigmatu". Vidíte, jak se stoupá akcie a chcete jet na jízdu, ale jste v takovém spěchu, že přeskočíte obvyklou kontrolu firemních záznamů. Koneckonců, někdo je musí vidět, že jo? Špatně. Držení něčeho horkého může někdy vypálit vaše ruce. Nejlepším postupem akce je provedení vaší due diligence. Pokud něco zní příliš dobře, aby to byla pravda, asi to bude.
• Panic Selling - Toto je syndrom "konce světa". Trh (nebo akcie) začíná ubývat a lidé se chovají jako nikdy předtím. Symptomy zahrnují spoustu obviňování, nadávání a zoufalství. Bez ohledu na ztráty, které podniknete, začnete se dostat ven, než trh ztratí to, co zbylo z vašeho důchodového fondu. Jedinou léčbou je hladina hlavy. Pokud jste udělali svou náležitou péči, budou věci pravděpodobně v pořádku a zotavení vám bude přínosné. Zatlačte ruce a nohy a skryjte se pod stolem, když lidé vykročují ven z trhu. (Více informací o tomto chování naleznete v našem Behavioral Finance Tutorial .)

Nemůžeme ovládat všechno
Přestože je to nutné, náležitá péče vás nemůže zachránit před vším. Společnosti, které se zaplétají do skandálů nebo leží na svých rozvahách, mohou oklamat i nejpostiženější a obezřetného investora. Z velké části jsou tyto společnosti snadno poznatelné zpětně (Enron), ale brzy se objevily falešné názory na radarové obrazovce bdělivých investorů. I když je společnost upřímná vůči investorovi, související skandál může oslabit cenu akcií. Omnimedia, například, utrpěl těžké porážky pro údajné insiderské aktivity Marty Stewartové. Mějte tedy na paměti, že jde o trh s rizikem. (Pro více skandálů na skladech, podívejte se Největší podvodní podvody všech dob .)

Držet se za zřídka zacházet Hráči mohou vždy říct, kolikrát a kolik vyhrál, ale nikdy kolikrát nebo jak moc ztratili. To je problém se spoléhat na odměny, které přicházejí spíše od štěstí než z dovednosti: nikdy nemůžete předpovědět, kdy budou mít štěstí zisky, ale když to udělají, je to taková léčba, že vymaže stres (psychologický, ne finanční) .

Investoři se mohou stát kořistí jak touhy mít něco, co by se ukázalo za svůj čas, tak i averzi k tomu, aby se přiznali, že se mýli. Někteří investoři tedy drží zásoby, které ztrácejí, modlily se za obrácení svých padajících andělů; jiní investoři, kteří se usazují na omezený zisk, prodávají akcie, které mají velký dlouhodobý potenciál. Čím více investor ztrácí, tím větší je zisk, který musí splnit očekávání.

Jednou z velkých ironií investujícího světa je to, že většina investorů je riskantní, když se honí ziskem, ale stane se milovníkem rizika, když se snaží vyhnout ztrátě (často dělá věci mnohem horší). Pokud přesouváte svůj rizikový kapitál do vysoce rizikových investic, vy protirečíte každému pravidlu opatrnosti, kterému akciový trh připisuje a požaduje další problémy. Můžete ztratit peníze z provizí tím, že si přejete obchodovat a ještě horší investice. Nenechte svou hrdost zabránit tomu, abyste prodávali své poražené a udržovali své vítěze.

Xenofobie Lidé s touto psychickou poruchou mají extrémní strach z cizinců nebo cizinců. Přestože většina lidí považuje tyto obavy za iracionální, investoři se stále chovají v xenofobním chování. Někteří z nás mají vrozenou touhu po stabilitě a nejvíce zdánlivě stabilní věci jsou ty, které jsou nám známé a blízké domovu (zemi nebo státu).

Důležitou věcí investování není znalost, ale hodnota. Pokud se podíváte na společnost, která náhodou vypadá jako nová nebo zahraniční, ale její bilance vypadá dobře, neměli byste vyloučit akcie jako možnou investici. Lidé neustále sdělují, že je těžké najít opravdu podhodnocenou zásobu, ale nehledají se na jednu; Navíc, když si všichni myslí, že domácí společnosti jsou stabilnější a snaží se koupit, akciový trh jde až do bodu nadhodnocení, což ironicky ujišťuje lidi, že dělají správnou volbu, což může způsobit bublinu.Neberte to jako přikázání, abyste přestali investovat na domácím trhu; jen nezapomeňte přezkoumat domácí společnost tak blízko, jako byste byla cizí. (Pro nápady, jak se zapojit do zahraničních akcií, podívejte se na Go International With Foreign Index Funds .)

Závěr s Handy Listem Některé problémy, s nimiž se investoři potýkají, . Podívejme se na "sedm smrtelných hříchů investování", které často vedou investory, aby slepě sledovali stádo:

1. Pýcha - K tomu dochází, když se snažíte zachránit obličej tím, že držíte špatnou investici namísto realizace ztrát. Přiznejte, když se mýlíte, snižte ztráty a prodávejte své poražené. Současně přiznejte, že máte pravdu a držte se vítězů, než abyste se snažili překonat obchod.
2. Lust - Touha po investování vás přiměje k tomu, aby společnost pronásledovala své tělo (cena akcií) namísto své osobnosti (základy). Chtíč je určitým ne-ne a příčinou bublinek a bláznů.
3. Avarice - Jedná se o akt prodeje spolehlivých investic a uvedení těchto peněz do investic s vyššími výnosy a vyššími riziky. To je dobrý způsob, jak ztratit tričko - svět je dost studený, aniž byste musel čelit nahé.
4. Hněv - To je něco, co se vždycky stane po ztrátě. Obviňujete společnosti, zprostředkovatele, zprostředkovatele, poradce, zpravodajský personál CNBC, papírováka - všichni kromě sebe a všechno proto, že jste nedělal svou náležitou péči. Namísto toho, že ztratíte své pohodě, uvědomte si, že nyní víte, co máte příště udělat.
5. Chamtivost - Úplný nedostatek sebeovládání nebo rovnováhy, žravost způsobuje, že vložíte všechna vajíčka do jednoho koše, možná košil, který si nezaslouží vajíčka (Enron, někdo?). Mějte na paměti, že vyváženost a diverzifikace jsou pro portfolia zásadní. Příliš mnoho z toho všeho je přesně to: PŘEDNOST!
6. Sloth - Vy jste to uhádli, znamená to být líný a nečiníte svou náležitou péči. Na druhé straně může být trochu lenoška v pořádku, pokud je to v kontextu činnosti portfolia. Pasivní investoři mohou profitovat s menším úsilím a rizikem než nadměrně aktivní investoři.
7. Závist - Kupování portfolia úspěšných investorů a jejich rozptýlení za to vás může zjednat. Spíše než proklínání úspěšných investorů, proč se z nich nepokoušíte poučit? Tam jsou horší lidé, kteří se napodobují než Warren Buffett. Zkuste si číst knihu nebo dvě: znalost zřídka poškozuje držitele.

Závěr Lidé jsou náchylní k mentalitě stáda, ale pokud poznáte, co stáda dělá a racionálně jej prozkoumá, budete mít méně pravděpodobné, že budete následovat stampede, když bude směřovat nevýnosným směrem. (Pro související čtení viz Madness Of Drows .)