Mnoho investorů, kteří čelili volatilnímu a nejistému akciovému trhu v první polovině roku 2016, se zaměřují na dividendové výnosy. Jedním z nejlepších způsobů zajištění vysokých výnosů je přednostní akcie, která obvykle nabízí výnosy, které jsou dvakrát vyšší nebo vyšší než výnosy, které jsou k dispozici u většiny emisí dluhopisů investičního stupně. Zatímco dokonce i některé dluhopisy s nejvyšší výtěžností investičního stupně vyplácejí jen 2-3% výnosu, mnohé přednostní akcie nabízejí výnosy nad úrovní 5%.

Upřednostňované akcie nabízejí investorům hybridní investici, která poskytuje atraktivní a pravidelné výplaty dividend a současně se vyhýbá velké volatilitě a riziku spojenému s běžnými akciemi. Společné akcie jsou podřízené přednostním akciem, přičemž přednostní akcie nesou vyšší nárok na výnosy a aktiva společnosti. Dividendy musí být nejprve vyplaceny přednostním akciovým akcionářům, kteří mají přednost před akcionáři akcií. Rovněž je běžné, že přednostní dividendy akcií jsou kumulativní, což znamená, že pokud společnost zanikne vyplacením dividendy jeden rok z upřednostňované akcie, pak musí v následujících letech tento deficit vyrovnat. Preferované akcie obvykle přicházejí také s vestavěnou daňovou výhodou, neboť vyplacené dividendy jsou kvalifikované dividendy, které jsou způsobilé k zdanění mnohem nižší sazbou než běžný úrokový výnos.

Výhody, které preferované ETF nabízejí investoři, jsou dvojí. Nejprve ETF nabízejí snadný přístup k expozici širokému výběru upřednostňovaných akcií, čímž diverzifikují preferované investice investorů do akcií. Za druhé, investice do prioritních akcií prostřednictvím ETF mohou investorům nabídnout značné úspory na transakčních nákladech, než nákup jednotlivých přednostních akcií, které mohou obchodovat s mnohem méně likviditou než ETF. Investoři si musí být vědomi toho, že ačkoli je výnos z dividend na jednotlivých emisích přednostních akcií stanoven v okamžiku vydání, výnos z dividend na upřednostňovaném ETF akcií kolísá poněkud s tím, jak se držení portfolia mění v průběhu času.

Jedním z nejpoužívanějších prioritních akcií ETF je ETF iShares US Preferred Stock (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38, 24-0, 16% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), který společnost BlackRock vytvořila v roce 2007.

iShares US Preferred Stock ETF

Americký přednostní fond ETF iShares má 14 dolarů. 8 miliard celkových spravovaných aktiv (AUM), což je více než třikrát více než další nejrozšířenější fond v kategorii preferovaných ETF akcií. Tento ETF zaznamenává Index UA S & P Preferred Stock, který je váženým indexem trhu, který zahrnuje přibližně 300 přednostních akcií, které jsou obchodovány na burze New York Stock Exchange (NYSE) nebo NASDAQ.Fond je obvykle investován do cenných papírů obsažených v podkladovém indexu, ale může činit až 10% investic do jiných cenných papírů, swapů, futures nebo opcí. Zásoby finančních služeb tvoří 82% portfolia. Prvních pět portfolií je Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD) 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) a společnost Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Ve fondu s přibližně 300 hospodářstvími existuje velmi malé riziko koncentrace. Roční obrat portfolia portfolia ETF je relativně nízký na pouhých 13%.

Nákladový poměr pro ETF Preferovaných akcií iShares USA je 0,47%, zejména pod průměrný průměr kategorie akcií 0,55%. Od poloviny dubna 2016 činil průměrný roční výnos pětiletého aktiva fondu 6,05% a mírně podhodnocoval průměrný podíl v kategorii 6,6%. Tříletý průměrný anualizovaný výnos byl 5,06%, což překonalo průměrný průměr ve výši 3,27%. Jednoroční výnos fondu ve výši 3,39% rovněž překonává průměrný podíl 1. 39%. V polovině dubna 2016 byl fond navýšen o 1,71% (YTD), což stále dosahuje méně než 2,8%.

Porovnání historie a kategorií dividend

Americká burza cenných papírů iShares (US Preferred Stock ETF) vyplácí dividendy měsíčně a od dubna 2016 má dvanáctý měsíční dividendový výnos ve výši 5 79%. Výnosnost dividend fondu byla za posledních pět let poměrně stabilní, zejména v rozmezí přibližně 5,5 až 6,1%. Roční výplata dividend a růst dividend se však meziročně výrazně lišily. Roční výplata dividend pro období 2010-2015 se pohybovala od minima 1 USD. 86 v roce 2015 na úroveň 3 USD. 10 v roce 2014. Uvedená roční míra růstu dividend se zvýšila z 49,4% v roce 2014 na negativní 39,9% v roce 2015.

Pokud jde o současný výnos z dividend, tato ETF klesá někde uprostřed devíti ETF v preferované kategorii ETF zásob. ETF, která v současné době nabízí největší výnos, je Global X SuperIncome Preferovaná ETF (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12.33 + 0.33% vytvořena s Highstock 4. 2. 6 měsíční dividendový výnos 7,36%. Nicméně s celkovým majetkem jen 200 milionů dolarů je fond Global X podstatně méně likvidní než fond iShares. To také nese výrazně vyšší poměr nákladů 0,8%.