Zlaté fondy poskytují investorům expozici vůči komoditě, aniž by museli vypořádat se s potížím s převzetím nebo dodáním fyzických zlatých aktiv, které se obvykle vyžadují na trhu futures na komoditách. Zlaté fondy mohou být použity jako zajištění proti geopolitické nestabilitě nebo úrokovému riziku. Ačkoli Vanguard nenabízí čistý zlatý fond, nabízí drahocenné kovy a těžební podílový fond, který dává expozici na výklenkovou oblast trhu s drahými kovy. Vanguard Precious Metals and Mining Fund je vzájemný fond, který poskytuje specializované působení v sektoru kapitálových drahých kovů.

Charakteristika

Společnost Vanguard Precious Metals and Mining Fund investuje především do akcií zařazených do drahých kovů a těžebního průmyslu. Vzájemný fond byl vydán 23. května 1984 se sponzorstvím Vanguard. K 30. září 2015 vytvořil fond od svého vzniku průměrný roční výnos 3 24%. Zesílený index, který obsahuje údaje ze S & P / Citigroup World Equity Gold Indexu do 30. června 2005 a S & P Global Custom Metals and Mining Index poté měl průměrný roční výnos ve výši 2 01% ve stejném období.

Společnost Vanguard Precious Metals and Mining Fund účtuje nízký roční nákladový poměr ve výši 0,29%, což je o 80% nižší než průměrný nákladový poměr podílových fondů s obdobnými podíly. Vyžaduje minimální investice ve výši 3 000 USD a doporučuje ji společnost M & G Investment Management Limited.

Fond za běžných tržních podmínek investuje nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do akcií amerických i zahraničních společností, které se zabývají především těžbou, vývojem, výrobou, zpracováním, průzkumem, distribucí, marketingem nebo jinými obchodními činnostmi souvisejícími s kovy nebo minerály. Společnosti se zabývají hlavně činnostmi souvisejícími se zlatem, stříbrem, diamanty, platinou nebo jinými drahými kovy nebo vzácnými minerály. Zbývající společnosti tvořící fond se zabývají hlavně obchodními činnostmi spojenými s mědí, niklem nebo jinými běžnými kovy nebo minerály. Dále může fond investovat až 20% svých celkových čistých aktiv přímo do zlata, stříbra nebo jiných drahých kovů a mincí.

K 30. září 2015 má fond 62 akcií a celkový čistý majetek 1 USD. 6 miliard. Od fiskálního roku končícího v lednu 2015 dosahuje míry obratu 62,3%. Fond má převážně zahraniční akcie a jeho angažovanost v zemi je v Kanadě 58,6%. 24. 8% ve Spojeném království; 6. 8% ve Spojených státech; 2. 8% v Austrálii; 2. 7% ve Švédsku; 2. 3% v jiných zemích; a 2% v Belgii. Vanguard Precious Metals a důlní fond je těžký, přidělování 48.9% svých celkových čistých aktiv ve svých deseti největších podnicích.

Statistika rizik a moderní portfoliová statistika

Vzhledem k tomu, že společnost Vanguard Precious Metals and Mining Fund poskytuje specializovanou expozici a může investovat až 100% svých celkových čistých aktiv do zahraničních cenných papírů, je vystavena měnovému riziku, , riziko nerovnoměrnosti, riziko koncentrace v průmyslu, riziko akciového trhu a riziko investičního stylu.

K 30. září 2015 má společnost Vanguard Precious Metals and Mining Fund průměrnou roční směrodatnou odchylku nebo volatilitu ve výši 30 29% a průměrnou roční návratnost od 26.9.2015. %. Má Sharpeův poměr 0,31 a poměr Sortino 0,43. Při měření podle indexu MSCI ACWI NR USD, index globálního standardu, má alfa 5,77, beta 1,17 a Treynorův poměr 3,95.

Sharpeův poměr fondu naznačuje, že poskytl investorům přiměřenou průměrnou roční návratnost na základě rizikově upraveného základu. Jeho alfa indikuje, že v tomto období překonala index globálního standardu o průměrnou roční hodnotu 5,77%. Nicméně, na základě beta, fond byl teoreticky o 17% více volatilní než index globálního standardu. Jeho poměr Treynor naznačuje, že průměrná roční sazba činí 3,95% na jednotku rizika.

Na základě moderní teorie portfolia (MPT) je fond vhodný pouze pro vysoce rizikové investory. Vanguard Precious Metals a důlní fond je navíc nejvhodnější pro dlouhodobé investory, kteří hledají investice, která především drží zahraniční cenné papíry v odvětví drahých kovů a těžby. Fond by měl být držen jako satelitní holding v diverzifikovaném portfoliu s dlouhodobým investičním horizontem.