Investoři, kteří chtějí rozdělit některé své portfolio do sektoru zdravotní péče, mohou zvážit spravovaný podílový fond, jako jsou Vanguard Health Care Fund Investor Shares ("VGHCX") nebo benchmark- (ETF), jako je sektor zdravotnictví (SPDR Hlth81, 36-0, 31% vytvořený s Highstockem 4. 2. 6 ), který sleduje 58 odvětví zdravotní péče SPDR (NYSEACRA: XLV zdravotnictví v indexu Standard a Poor's 500 (S & P 500). Určení toho, který nástroj je pro vás vhodný, se skládá z několika faktorů, jako je výkon, ocenění, ochrana, flexibilita a nakonec váš vlastní způsob investování, ať už aktivní nebo pasivní. Následuje srovnání obou investic do zdravotní péče.

Vanguard Health Care Fund Akcie investorů (VGHCX)

Tento $ 48. 6 miliardy akcií Vanguard Health Care Fund Investor Shares bylo založeno 23. května 1984 a od počátku dosáhlo průměrného anualizovaného výkonu 17,8%, ve srovnání s 11,30% u Spliced ​​Health Care Index, benchmarku podílových fondů. Vzájemný fond nese rizikový rating 5 mezi fondy Vanguard, což naznačuje nejvíce riziko pro nejvíce odměnu. Její portfolio obsahuje 71 akcií, přičemž tři největší váhy průmyslu ve farmaceutickém, biotechnologickém a zdravotnickém zařízení na úrovni 46, 20, 13, 90 a 11. 20%. Má nízký nákladový poměr ve výši 0,36% ve srovnání s většinou podílových fondů a obrat 17,8%. Minimální investice je $ 3 000.

Zdravotnictví Select sektor SPDR ETF (XLV)

Odvětví zdravotnictví Select Sector SPDR ETF bylo vytvořeno 16. prosince 1998 a generovalo průměrný roční výnos 8,12% a 12 dolarů . 6 miliard celkových čistých aktiv. Portfolio ETF obsahuje 58 akcií, přičemž tři nejvýznamnější průmyslové váhy ve farmaceutických, biotechnologických a zdravotnických zařízeních činily 38, 32, 24, 42 a 18 44%. Má hrubý nákladový poměr 0,14% a 3,25% obrat. Vzhledem k tomu, že se tato ETF obchoduje jako s akciemi, platí provize makléřů.

Srovnání výkonnosti

Spíše než srovnávat tyto prostředky s výkonem od počátku, protože sektor zdravotnictví vybraný SPDR ETF byl vytvořen 14 let po akciích investorů v oblasti Vanguard Health Care Fund, může být spravedlivější srovnání mezi deseti, pěti, třemi a ročnými představeními. Deseti-, pět-, tříletý a jednoroční výkon ETF je 9. 53, 17. 29, 17. 04 a -5. 72%. Výkony podílových fondů na 10, 5, 3 a 1 rok jsou 11. 16, 18. 01, 20. 12 a -4. 85%. Vzájemný fond vymezuje ETF z hlediska ročního výkonu s jednou výjimkou: roční výkonnost ETF (YTD) je -6. 41% oproti -8.94% výkonnost YTD pro podílový fond.

Srovnání o hodnotě ocenění

Oblast výběru zdravotní péče SPDR ETF portfolio obchoduje s poměrem cena / výnos (P / E) 21,78 a poměrem cena / kalkulát 3. 54 s cenou 12 USD. 6 miliard dolarů aktiva k 5. březnu 2016. Portfoliové obchody Vanguard Health Care Fund Investors Shares se pohybují v poměru 33. 1 P / E a poměru cena / účinek 3.60 na 47 dolarů. 5 miliard dolarů aktiva k 31. lednu 2016. Bohatější ocenění podílových fondů z hlediska P / E činí v měkkých tržních obdobích zranitelnější, jelikož investoři zaujímají rizikový postoj. To však nemusí být případ při zkoumání toho, jak to fungovalo během posledního medvědího trhu.

Ochrana

Pokles trhu v roce 2008 zaznamenal pokles indexu S & P 500 o -37%, zatímco Dow Jones Industrial Average (DJIA) se zhroutil o 31 93%. Toto období nepokojů je skutečnou zátěžovou zkouškou pro měření houževnatosti jakékoliv jednotlivé finanční investice. Výstup zdravotnictví Select sektor SPDR Výkonnost ETF za rok 2008 činila -23. 15% ve srovnání s výkonem podílu akcionářů Vanguard Health Care Fund -18. 45%, což je jen polovina škody způsobené společností S & P 500. Vzhledem k tomu, že podílový fond má ve srovnání s 58 ETF 80 akcií, dodatečná diverzifikace pomáhá rozložit riziko během období čerpání. Vzájemný fond proto poskytuje prokázanou nadstandardní ochranu na nižších trzích.

Flexibilita a kontrola

Typická hodnota čistých aktiv (NAV) podílových fondů je obvykle stanovena na konci trhu. Tím je obtížné stanovit cenu, za kterou budou objednávky obsazeny. ETF obchodují jako běžné akcie, takže investoři mohou okamžitě přistupovat k cenám a obchodním potvrzením v reálném čase. Oblast zdravotnictví Select SPDR ETF je jednou z nejvíce likvidních ETF, obchoduje v průměru 13,9 milionů akcií denně. To umožňuje možnost krátkého prodeje a zajišťování možností. Podílové fondy, jako je akciová společnost Vanguard Health Care Fund Investors, jsou odradeny od obchodování a nemají schopnost přímo zajišťovat možnosti.

Pokryté výzvy k příjmu

Aktivní investoři mohou rovněž využívat opční kontrakty k vytváření více příjmů tím, že budou psát pokryté hovory. Například pokud jste zakoupili 100 akcií sektoru zdravotnictví Select Sector SPDR ETF na 67 dolarů. 41 na akcii dne 3. března 2016 a plánuje je držet po dobu šesti měsíců, můžete napsat uzavřenou výzvu vypršením 16. září 2016 za 72 dolarů za cenu $ 1. 32 za akcii, nebo dalších 1,9% z příjmu. Pokud se ETF podařilo během této doby vyjít na 72 dolarů za akcii a dostane se od vás na 72 dolarů za akcii, pak také získáte 6,3% zisk, aby se celkový potenciální zisk zvýšil o 8,2% na 6 měsíců. Ať tak či onak, dodatečné 1,9% prémie je dodatečný příjem, který může fungovat i jako další $ 1. 32 na akcii protiprávní ochrany. Tímto způsobem poskytují ETF větší flexibilitu, transparentnost cen a okamžitý přístup k zajištění.

XLV nebo VGHCX?

Zatímco obě investice jsou určeny pro investory tolerantní vůči riziku, ti, kteří dávají přednost praktičtějšímu přístupu, by měli najít vhodnější přístup, transparentnost a flexibilitu sektoru zdravotnictví Select SPDR ETF.Překonání obchodování s touto ETF však může vést k problémům s Pandorou po silnici. Pro rizikově snášenlivé investory s dlouhodobým praktickým přístupem je investiční akcie Vanguard Health Care Fund vhodnější investicí pro vyšší výkon a ochranu při potrestání tržního prostředí podobného roku 2008.