Technickí a kvantitativní analytici používají od finančního trhu statistické zásady od svého založení. Některé pokusy byly velmi úspěšné, zatímco některé byly jenom. Klíčem je najít způsob, jak identifikovat cenové trendy bez omylů a zkreslení lidské mysli. Jeden přístup, který může být pro investory úspěšný a je dostupný ve většině mapovacích nástrojů, je lineární regrese.
Lineární regrese analyzuje dvě samostatné proměnné, aby definovala jeden vztah. V analýze grafu se jedná o proměnné ceny a času. Investoři a obchodníci, kteří používají grafy, rozpoznávají vzestupy a poklesy cen vytištěných horizontálně ze dne na den, minutu na minutu nebo týden v týdnu, v závislosti na hodnoceném časovém rámci. Různé přístupy na trhu jsou to, co činí lineární regresní analýzu tak atraktivní. (Další informace o kvantitativní analýze Kvantitativní analýza zajišťovacích fondů .
Základy zvukového křivky
Statističtí používali metodu zvonové křivky, známou také jako normální distribuci, pro vyhodnocení konkrétní množiny datových bodů. Obrázek 1 je příklad zvonovité křivky, kterou označuje tmavě modrá čára. Křivka zvonku představuje podobu různých výskytů datových bodů. Většina bodů obvykle probíhá směrem ke středu zvonové křivky, ale v průběhu času se body odchylují od populace. Neobvyklé nebo vzácné body jsou někdy mimo "normální" populaci.
|
|
| Zdroj: ProphetCharts |
Jako referenční bod je běžné průměrné hodnoty vytvořit průměrné skóre. Průměr nepředstavuje nutně střední hodnotu dat a místo toho představuje průměrné skóre včetně všech vzdálených datových bodů. Po zjištění průměru analytici určují, jak často se cena odchyluje od průměru. Standardní odchylka na jednu stranu průměru je obvykle 34% dat nebo 68% datových bodů, pokud se podíváme na jednu kladnou a jednu zápornou směrodatnou odchylku, což je oranžová šipka. Dvě standardní odchylky zahrnují přibližně 95% datových bodů a jsou přidány oranžové a růžové sekce. Velmi vzácné výskyty, představované fialovými šípy, se vyskytují u ocasu zvonové křivky. Vzhledem k tomu, že jakýkoli datový bod, který se nachází mimo dvě standardní odchylky, je velmi vzácný, často se předpokládá, že datové body se budou pohybovat zpět k průměru nebo regresu. ( ) Cena akcie jako datová sada
Představte si, jestli jsme vzali zvonovou křivku, otočili ji na její stranu a aplikovali ji na zásobu schéma. To by nám umožnilo zjistit, kdy je zabezpečení přepsáno nebo přerušeno a připraveno se vrátit zpět.Na obr. 2 je do grafu přidána studie lineární regrese, která dává investorům modrý vnější kanál a lineární regresní linii uprostřed cenových bodů. Tento kanál ukazuje investorům aktuální trend cen a poskytuje průměrnou hodnotu. Pomocí variabilní lineární regrese můžeme nastavit úzký kanál s jednou směrodatnou odchylkou nebo 68% pro vytvoření zelených kanálů. Zatímco neexistuje zvonová křivka, můžeme vidět, že cena nyní odráží rozdělení zvonové křivky, jak je uvedeno na obrázku 1.
Obrázek 2: Ilustrace obchodování s průměrnou reverzací pomocí čtyř bodů
|
|
| Obchodování s průměrnou reverzací |
Toto nastavení lze snadno obchodovat pomocí čtyř bodů na grafu, jak je naznačeno na obrázku 2. Číslo 1 je vstupním bodem. Toto se stává pouze vstupním bodem, kdy se cena vyvedla na vnější modrý kanál a vrátila se zpět do jedné standardní odchylky. Nemáme jen spoléhat na to, že máme cenu jako odlehčený, protože se může dostat ještě dál. Namísto toho chceme, aby došlo k odlehlé události a aby se cena vrátila zpět. Zpětný pohyb v rámci první standardní odchylky potvrzuje regresi. (Zjistěte, jak se předpoklady teoretických rizikových modelů srovnávají s aktuálními tržními výkony, přečtěte Použití a mezní volatilita .) č. 2 poskytuje bod zastavení ztráty v případě, že příčinou odlehlých hodnot bude nadále negativně ovlivňovat cenu. Nastavení příkazu zastavení ztráty snadno definuje výši rizika obchodu.
Dva cenové cíle na č. 3 a č. 4 budou stanoveny pro rentabilní výstupy. Naše první očekávání s obchodem bylo vrátit se k průměrné linii a na obr. 2 je plán ukončit polovinu pozice téměř 26 dolarů. 50 nebo aktuální střední hodnota. Druhý cíl funguje za předpokladu pokračujícího trendu, takže další cíl bude nastaven na opačném konci kanálu pro jinou linku standardní odchylky, nebo $ 31. 50. Tato metoda definuje možnou odměnu investora.
Obr. 3: Plnění průměrné ceny
|
|
| V průběhu času se cena bude pohybovat nahoru a dolů a lineární regresní kanál zaznamená změny, když se spadnou staré ceny a objeví se nové ceny. Cíle a zastávky by však měly zůstat stejné, dokud nebude dosaženo středního cenového cíle (viz obrázek 3). V tomto okamžiku byl zisk uzavřen a stop-loss by měl být přesunut až na původní vstupní cenu. Za předpokladu, že jde o efektivní a likvidní trh, zbytek obchodu by měl být bez rizika. (Další informace naleznete v |
Práce prostřednictvím účinné hypotézy trhu . Obrázek 4: Vyplnění průměrné ceny.
|
|
| Nezapomeňte, že jistota nemusí být uzavřena za určitou cenu, aby vaše objednávka vyplnila; potřebuje pouze dosažení ceny za den. Možná jste byli naplněni druhým cílem během kterékoli ze tří oblastí na obrázku 4. |
Opravdu univerzální
Technici a velcí obchodníci často pracují s jedním systémem pro určitou bezpečnost nebo zásobu a zjistí, že stejné parametry nebudou práce na jiných cenných papírech nebo akcích.Krása lineární regrese spočívá v tom, že cena a časové období zabezpečení určují systémové parametry. Použijte tyto nástroje a pravidla definovaná v tomto článku na různé cenné papíry a časové rámce a budete překvapeni jeho univerzální povahou. (Pro další čtení, viz
lepšit své portfolio s alfa a beta a věcech stylu ve finančním modelování .)